近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》(下列簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，要求妥善保護(hù)投資者的合法權(quán)益，明確理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售代理范圍，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售流程管理。

我國(guó)25萬(wàn)億元銀行理財(cái)市場(chǎng)已迎來(lái)新規(guī)，個(gè)人投資者需要重點(diǎn)進(jìn)行三個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：一是在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估;二是銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)宣傳“保本高收益”產(chǎn)品，屬于欺詐行為;第三，有了銀行理財(cái)產(chǎn)品的“防偽碼”，購(gòu)買(mǎi)后要進(jìn)行“三查”，對(duì)機(jī)構(gòu)、人員和編碼進(jìn)行檢查，以免遇到虛假產(chǎn)品。

《辦法》還規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)，不得虛假宣傳、片面或者不當(dāng)宣傳，夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)理財(cái)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)，或者出具、宣傳理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率;使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

作為新型金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司還不被人熟知。理財(cái)公司可分為兩類(lèi)，一是商業(yè)銀行理財(cái)子公司，占據(jù)市場(chǎng)主體;二是經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)設(shè)立的其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，例如中外合資理財(cái)公司等。商業(yè)銀行理財(cái)子公司是近年來(lái)的一項(xiàng)重要制度創(chuàng)新。從法律關(guān)系上看，銀行理財(cái)屬于直接融資，本質(zhì)是“受人之托、代客理財(cái)”，銀行并不承擔(dān)投融資風(fēng)險(xiǎn)。但在此前的“保本理財(cái)”時(shí)期，銀行理財(cái)更像是間接融資，常與存款混淆，導(dǎo)致本應(yīng)分散的投資風(fēng)險(xiǎn)反而集中在銀行體系內(nèi)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

在打破剛兌趨勢(shì)下,雖然銀行理財(cái)比基金產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)健,但是未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益也許會(huì)像基金產(chǎn)品一樣呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì),“閉眼買(mǎi)理財(cái)”的時(shí)代或已過(guò)去。