2022年9月28日，子不語集團(tuán)向港交所遞交招股書，擬在主板上市，華泰國(guó)際和農(nóng)銀國(guó)際為聯(lián)席保薦人。

子不語集團(tuán)是中國(guó)最大的跨境電商公司之一，著力于通過第三方電商平臺(tái)進(jìn)行服飾及鞋履產(chǎn)品銷售。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年的GMV計(jì)，公司在中國(guó)跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場(chǎng)的所有平臺(tái)賣家當(dāng)中排名第三，于人民幣5,965億元的市場(chǎng)中占據(jù)0.4%的市場(chǎng)份額。

于業(yè)績(jī)記錄期間，公司的收入主要來自銷售服飾產(chǎn)品及銷售鞋履產(chǎn)品。其次，公司的收入亦來自銷售電子設(shè)備、文具及體育用品等其他產(chǎn)品。截至最后實(shí)際可行日期，銷售渠道包括(i)亞馬遜;(ii)Wish;(iii)其他第三方電商平臺(tái)，如eBay及全球速賣通;及(iv)自營(yíng)網(wǎng)站。

于業(yè)績(jī)記錄期間及直至最后實(shí)際可行日期，美國(guó)為公司的最大市場(chǎng)。2019年-2021年及2022年前六個(gè)月，美國(guó)的收入占總收入的比例分別為58.8%、69%、85.5%和95%。

公司的收入于業(yè)績(jī)記錄期間持續(xù)增長(zhǎng)。2019年-2021年及2022年前六個(gè)月，公司收入分別為人民幣14.29億元、18.98億元、23.47億元和12.78億元;期內(nèi)利潤(rùn)分別為8110萬元、1.14億元、2億元和6130萬元。

子不語集團(tuán)與第三方電商平臺(tái)(尤其是亞馬遜及Wish)的關(guān)系中斷及安排條款的不利變動(dòng)可能會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。于2019年、2020年、2021年及截至2022年6月30日止六個(gè)月，通過第三方電商平臺(tái)銷售產(chǎn)生的收入分別約為13.13億元、15.06億元、20.52億元及12億元，約占同期總收入的91.9%、79.3%、87.4%及94.0%，其中通過亞馬遜及Wish銷售產(chǎn)生的總收入分別約為12.29億元、14.56億元、19.77億元及11.79億元，約占同期總收入的86.0%、76.7%、84.2%及92.3%。

子不語預(yù)期，在可預(yù)見的未來，通過該等第三方電商平臺(tái)進(jìn)行的銷售將繼續(xù)占總收入的絕大部分。因此，公司的盈利能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及財(cái)務(wù)狀況依賴于(其中包括)第三方電商平臺(tái)與公司(尤其是亞馬遜或Wish與公司)之間持續(xù)穩(wěn)固的業(yè)務(wù)關(guān)系。(何家恬)