12月24日，資本邦了解到，賽特斯信息科技股份有限公司(下稱“賽特斯”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注實控人及控制權(quán)穩(wěn)定性、收入、應(yīng)收賬款、新增股東及國有股東、對賭協(xié)議、核心技術(shù)、市場地位、財務(wù)內(nèi)控等23個問題。

關(guān)于實際控制人及控制權(quán)穩(wěn)定性，上交所要求發(fā)行人說明：(1)南京美寧入股發(fā)行人的背景，南京美寧成立至今的出資人及執(zhí)行事務(wù)合伙人變更情況、南京美琦成為執(zhí)行事務(wù)合伙人的背景;(2)東陽賽創(chuàng)申報前突擊入股的背景、大宗交易的交易對方、定價依據(jù)及其公允性，交易對方與發(fā)行人及其實際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，東陽賽創(chuàng)是否專為投資入股發(fā)行人設(shè)立;(3)南京美寧、東陽賽創(chuàng)有限合伙人的基本信息，結(jié)合南京美寧和東陽賽創(chuàng)的合伙協(xié)議約定及重大事項決策過程等，說明其執(zhí)行事務(wù)合伙人能否控制合伙企業(yè)，最近兩年執(zhí)行事務(wù)合伙人是否發(fā)生過變更，如是，要求進(jìn)一步說明變更情況是否影響一致行動協(xié)議的效力;(4)結(jié)合一致行動協(xié)議內(nèi)容，說明南京美寧、東陽賽創(chuàng)入股發(fā)行人是否為財務(wù)投資目的、有無轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股權(quán)的計劃，發(fā)行人的其他股東之間是否存在一致行動協(xié)議或類似安排，是否存在其他影響發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定性的事項。

賽特斯回復(fù)稱，2019年8月，南京美寧原執(zhí)行事務(wù)合伙人黃和發(fā)退出合伙企業(yè)，將其財產(chǎn)份額全部轉(zhuǎn)讓給新入伙的合伙人南京美琦，同時由南京美琦擔(dān)任新的執(zhí)行事務(wù)合伙人。南京美寧的執(zhí)行事務(wù)合伙人變更原因如下：

2017年7月，根據(jù)LULIJUN(逯利軍)及黃和發(fā)的確認(rèn)，在南京美寧設(shè)立時，LULIJUN(逯利軍)委托發(fā)行人當(dāng)時的董事會秘書兼財務(wù)總監(jiān)黃和發(fā)代為持有南京美寧100萬認(rèn)繳出資額對應(yīng)的合伙份額，并委托其代為擔(dān)任南京美寧的執(zhí)行事務(wù)合伙人。結(jié)合對黃和發(fā)的訪談情況并經(jīng)其確認(rèn)，在黃和發(fā)擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人期間，黃和發(fā)按照LULIJUN(逯利軍)的意愿代為行使南京美寧執(zhí)行事務(wù)合伙人的權(quán)利，包括但不限于對外代表合伙企業(yè)、執(zhí)行合伙企業(yè)相關(guān)事務(wù)等。未有LULIJUN(逯利軍)的指令，黃和發(fā)不得將其名下的代持份額進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押以及增、減資等行為，同時亦不能私自履行執(zhí)行事務(wù)合伙人的任何權(quán)利。

2019年8月，為使企業(yè)的合伙份額結(jié)構(gòu)更加清晰;同時因黃和發(fā)已于2018年3月從發(fā)行人處離職，不便再代LULIJUN(逯利軍)持有南京美寧的合伙份額并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。因此，雙方就代持還原達(dá)成一致，由黃和發(fā)將合伙份額轉(zhuǎn)讓至LULIJUN(逯利軍)控制的企業(yè)南京美琦，并由南京美琦擔(dān)任南京美寧新的執(zhí)行事務(wù)合伙人。2019年8月18日，黃和發(fā)和南京美琦就前述轉(zhuǎn)讓簽署《財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

同日，南京美寧召開合伙人會議，各合伙人就前述變更進(jìn)行審議并達(dá)成一致。

綜上，南京美寧自設(shè)立以來的實際控制人均為LULIJUN(逯利軍)。為使企業(yè)的合伙份額結(jié)構(gòu)更加清晰，在合伙份額代持關(guān)系還原后，南京美琦作為LULIJUN(逯利軍)實際控制的企業(yè)成為執(zhí)行事務(wù)合伙人。

2020年初，發(fā)行人在與東陽市政府洽談?wù)猩桃Y落地5G設(shè)備的過程中，東陽市政府因看好發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)展前景、認(rèn)可發(fā)行人的行業(yè)地位及未來的預(yù)期回報，產(chǎn)生入股發(fā)行人的意愿。

2020年4月，為了滿足東陽市政府入股發(fā)行人的意愿和需求，同時維持及鞏固LULIJUN(逯利軍)作為發(fā)行人實際控制人的地位，經(jīng)各方協(xié)商一致，設(shè)立東陽賽創(chuàng)作為發(fā)行人的直接持股主體，東陽市長征投資開發(fā)有限公司(東陽市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室控制的企業(yè)，以下簡稱“東陽長征”)及LULIJUN(逯利軍)實際控制的主體徐州華美、南京美琦作為東陽賽創(chuàng)的合伙人間接持有發(fā)行人股份，該交易結(jié)構(gòu)安排可以同時滿足各方需求。

2020年8月至9月，東陽賽創(chuàng)通過大宗交易的方式分多次自徐州華美處受讓發(fā)行人2,140萬股股份。交易對方為發(fā)行人控股股東，系發(fā)行人實際控制人LULIJUN(逯利軍)控制的企業(yè)。

定價依據(jù)系綜合考慮當(dāng)期發(fā)行人所處行業(yè)情況、公司成長性、公司凈利潤及市盈率等多種因素后，經(jīng)雙方協(xié)商后確定;交易平均價格為9.78元/股，與發(fā)行人于2020年3月在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定向增發(fā)的發(fā)行價格(9.72元/股)相近，定價具有公允性。

根據(jù)東陽賽創(chuàng)的確認(rèn)，東陽賽創(chuàng)入股發(fā)行人為財務(wù)投資目的，系專為投資發(fā)行人而設(shè)立的投資主體，不存在除發(fā)行人以外的其他對外投資。

根據(jù)南京美寧、東陽賽創(chuàng)的合伙人結(jié)構(gòu)、合伙協(xié)議及重大事項決策過程等，南京美琦作為執(zhí)行事務(wù)合伙人能夠控制合伙企業(yè)，具體理由和依據(jù)如下：

①南京美琦為普通合伙人，持有的出資份額系真實持有

截至本回復(fù)出具之日，南京美琦為南京美寧、東陽賽創(chuàng)的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人，并持有南京美寧0.36%合伙份額、東陽賽創(chuàng)0.20%合伙份額。根據(jù)南京美寧、東陽賽創(chuàng)的確認(rèn)，各合伙人的出資份額系真實持有，不存在受他人委托、信托等為他人代持的方式持有出資份額的情形。

②南京美琦擁有合伙協(xié)議規(guī)定的執(zhí)行合伙企業(yè)相關(guān)事務(wù)的權(quán)利

根據(jù)合伙協(xié)議的約定，南京美寧、東陽賽創(chuàng)均由南京美琦執(zhí)行合伙事務(wù)，對外代表企業(yè)。各有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，對外不具有代表權(quán)。因此，南京美琦經(jīng)全體合伙人委托授權(quán)，擁有對外代表合伙企業(yè)執(zhí)行企業(yè)相關(guān)事務(wù)的權(quán)利。

③南京美寧、東陽賽創(chuàng)僅為投資發(fā)行人設(shè)立，不存在其他重大事項的決策過程

根據(jù)南京美寧及其有限合伙人天津鼎暉、東陽賽創(chuàng)及其有限合伙人東陽長征出具的說明，為滿足投資人投資入股發(fā)行人的意愿和需求，同時進(jìn)一步需要維持并鞏固LULIJUN(逯利軍)對發(fā)行人的控制權(quán)，經(jīng)各方協(xié)商一致，設(shè)立南京美寧、東陽賽創(chuàng)作為發(fā)行人的直接持股主體，投資人及LULIJUN(逯利軍)相關(guān)方作為合伙企業(yè)的合伙人間接持有發(fā)行人股份，該交易結(jié)構(gòu)安排可以同時實現(xiàn)滿足各方需求。因此，南京美寧、東陽賽創(chuàng)系專為投資發(fā)行人而設(shè)立，不存在除發(fā)行人以外的其他對外投資。

根據(jù)南京美寧、東陽賽創(chuàng)的確認(rèn)，截至本回復(fù)出具之日，南京美寧、東陽賽創(chuàng)不存在關(guān)于對外投資、資產(chǎn)處置等重大決策事項。

④有限合伙人天津鼎暉、鹽城屹恒、東陽長征通過南京美寧、東陽賽創(chuàng)入股發(fā)行人僅為財務(wù)性投資，不具有控股的目的

根據(jù)有限合伙人天津鼎暉、鹽城屹恒、東陽長征出具的說明，天津鼎暉、東陽長征間接入股發(fā)行人僅為財務(wù)性投資，不具有控股的目的。同時，天津鼎暉系專門從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的私募基金，鹽城屹恒系私募基金管理人上海上汽恒旭投資管理有限公司和私募基金鹽城上汽鹽南產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金合伙企業(yè)(有限合伙)合計持有100%份額的企業(yè)，東陽長征系由東陽市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室直接及國務(wù)院間接合計持有100%股權(quán)的企業(yè)，均不具有實際管理所投資合伙企業(yè)的意愿。

⑤LULIJUN(逯利軍)具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和先進(jìn)的管理經(jīng)驗

LULIJUN(逯利軍)作為發(fā)行人創(chuàng)始人，在計算機(jī)通信領(lǐng)域已工作近30年，承擔(dān)過多個國家級和省部級重大研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目，擁有豐富的行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗和企業(yè)管理經(jīng)驗，對發(fā)行人的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售均有至關(guān)重要的作用。同時，LULIJUN(逯利軍)作為執(zhí)行事務(wù)合伙人南京美琦的委派代表，能夠通過南京美琦負(fù)責(zé)南京美寧及東陽賽創(chuàng)的日常運(yùn)營。因此，由LULIJUN(逯利軍)通過南京美琦實際控制南京美寧、東陽賽創(chuàng)，有利于發(fā)行人的發(fā)展，有利于保障股東的利益。

綜上，南京美琦能夠控制南京美寧、東陽賽創(chuàng)。

①南京美寧

根據(jù)徐州華美和南京美寧簽署的《賽特斯信息科技股份有限公司一致行動人協(xié)議》，雙方約定在發(fā)行人召開董事會、股東大會時，南京美寧與徐州華美保持一致行動，以維持徐州華美對發(fā)行人的實際控制。

通過查驗?zāi)暇┟缹幪峁┑臓I業(yè)執(zhí)照、合伙協(xié)議、工商底檔等資料，并登陸國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等公開網(wǎng)站查詢，2017年7月至2019年8月，南京美寧的執(zhí)行事務(wù)合伙人為黃和發(fā);2019年8月，南京美寧的執(zhí)行事務(wù)合伙人由黃和發(fā)變更為南京美琦，2019年8月至今，南京美寧的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為南京美琦。

黃和發(fā)擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人期間，按照LULIJUN(逯利軍)意愿代為行使南京美寧執(zhí)行事務(wù)合伙人的權(quán)利，同時LULIJUN(逯利軍)系南京美琦實際控制人，能夠控制南京美琦。因此，執(zhí)行事務(wù)合伙人的變更不會影響一致行動協(xié)議的效力。

②東陽賽創(chuàng)

通過查驗東陽賽創(chuàng)提供的營業(yè)執(zhí)照、合伙協(xié)議、工商底檔等資料，并登陸國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等公開網(wǎng)站查詢，自2020年4月合伙企業(yè)設(shè)立至今，東陽賽創(chuàng)的執(zhí)行事務(wù)合伙人為南京美琦，最近兩年執(zhí)行事務(wù)合伙人未發(fā)生變更。

通過查驗?zāi)暇┟缹帯|陽賽創(chuàng)提供的營業(yè)執(zhí)照、合伙協(xié)議、工商底檔等資料，并結(jié)合其出具的說明，南京美寧、東陽賽創(chuàng)的主營業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，入股發(fā)行人為財務(wù)投資目的，不存在除發(fā)行人以外的其他對外投資。

根據(jù)徐州華美與南京美寧、東陽賽創(chuàng)簽署的一致行動協(xié)議內(nèi)容，在公司治理層面僅約定南京美寧及東陽賽創(chuàng)在發(fā)行人董事會、股東大會上與徐州華美保持一致行動，未就管理人員委派等其他事宜進(jìn)行約定。截至本回復(fù)出具之日，發(fā)行人非獨(dú)立董事為徐州華美、深創(chuàng)投、高科新創(chuàng)/高科科貸提名，南京美寧和東陽賽創(chuàng)未提名董事實際參與公司治理，不能控制發(fā)行人股東大會、董事會，亦不能實際支配發(fā)行人日常經(jīng)營管理活動。

綜上，南京美寧、東陽賽創(chuàng)入股發(fā)行人為財務(wù)投資目的。

南京美寧、東陽賽創(chuàng)作為控股股東的一致行動人，就股份鎖定及減持意向簽署如下承諾：

“自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本企業(yè)在本次發(fā)行前直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購本企業(yè)在本次發(fā)行前直接或間接持有的發(fā)行人股份。”

“本企業(yè)持續(xù)看好公司業(yè)務(wù)前景，全力支持公司發(fā)展，擬長期持有公司股票。”

因此，南京美寧、東陽賽創(chuàng)已參照控股股東的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了股份鎖定，擬長期持有發(fā)行人股份。截至本回復(fù)出具之日，南京美寧、東陽賽創(chuàng)不存在轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份的計劃。

根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司北京分公司提供的《證券持有人名冊》(權(quán)益登記日：2021年9月24日)，發(fā)行人股東共1,075名，其中，持股1%以上股東共21名。根據(jù)該等股東提供的調(diào)查表，截至本回復(fù)出具之日，發(fā)行人1%以上股東未簽署一致行動協(xié)議或類似安排。

發(fā)行人1%以上股東中存在因股權(quán)控制關(guān)系而構(gòu)成可能一致行動的情形，但不會影響發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定性。

根據(jù)上表，合計持股5%以上的股東包括南京高科及其關(guān)聯(lián)方、深創(chuàng)投及其關(guān)聯(lián)方，南京高科及深創(chuàng)投已出具《關(guān)于不謀求實際控制人地位的承諾函》，承諾自發(fā)行人股票上市之日起六十個月內(nèi)，保證不通過所持有發(fā)行人股份主動謀求發(fā)行人的實際控制權(quán)。海寧東證藍(lán)海并購?fù)顿Y合伙企業(yè)(有限合伙)及其關(guān)聯(lián)方合計持股比例較低，不會對發(fā)行人控制權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響。

關(guān)于對賭協(xié)議，根據(jù)保薦工作報告，自2010年起，發(fā)行人、控股股東及實際控制人與多名股東簽署對賭協(xié)議，內(nèi)容涉及業(yè)績補(bǔ)償、股份回購、公司治理等。2020年9月，發(fā)行人與深創(chuàng)投/常州紅土創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資有限公司/常州武進(jìn)紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司、安徽中財金控新媒體產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)簽署補(bǔ)充協(xié)議，將涉及到發(fā)行人作為對賭義務(wù)人的條款或安排予以終止。其他不涉及發(fā)行人的對賭協(xié)議自發(fā)行人提交申報材料之日起終止，但附有恢復(fù)條款。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)說明對賭協(xié)議的法律效力、是否徹底終止，附恢復(fù)條款的清理方式是否符合監(jiān)管規(guī)定;(2)報告期內(nèi)，特殊股東權(quán)利的行使情況，結(jié)合發(fā)行人股權(quán)分散的特點(diǎn)，說明特殊股東權(quán)利是否對發(fā)行人的日常運(yùn)營、控制權(quán)穩(wěn)定性造成重大不利影響;(3)對賭協(xié)議解除后，是否存在附加條件或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛。

賽特斯回復(fù)稱，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第10問的規(guī)定，

“PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時約定估值調(diào)整機(jī)制(一般稱為對賭協(xié)議)情形的，原則上要求發(fā)行人在申報前清理對賭協(xié)議，但同時滿足以下要求的對賭協(xié)議可以不清理：一是發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人;二是對賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定;三是對賭協(xié)議不與市值掛鉤;四是對賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形”。

經(jīng)與《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第10問的相關(guān)規(guī)定逐項比對：

(1)發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人

經(jīng)核查，在上述協(xié)議中，深創(chuàng)投、常州紅土、武進(jìn)紅土、LULIJUN(逯利軍)、發(fā)行人及其他已退出股東之間于2010年1月簽署的《賽特斯網(wǎng)絡(luò)科技(南京)有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股補(bǔ)充協(xié)議》及安徽中財、徐州華美及發(fā)行人之間于2017年4月簽署的《徐州華美琦悅管理咨詢有限公司與安徽中財金控新媒體產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)簽訂之賽特斯信息科技股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》中存在將發(fā)行人列為對賭當(dāng)事人的情況。

為此，深創(chuàng)投、常州紅土、武進(jìn)紅土、LULIJUN(逯利軍)和發(fā)行人于2021年9月簽署了《增資擴(kuò)股補(bǔ)充協(xié)議(三)》，安徽中財、徐州華美和發(fā)行人于2021年9月簽署了《賽特斯信息科技股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓合同之補(bǔ)充協(xié)議(三)》，上述協(xié)議做出明確約定，發(fā)行人作為對賭義務(wù)人的條款或安排不可撤銷地終止并自始無效。

除了上述情況外，上述其他協(xié)議中存在約定“股份回購”、“業(yè)績補(bǔ)償”等對賭條款的，均由發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其近親屬趙秀琴、WANGMEI(王梅)承擔(dān)回購、賠償義務(wù)或連帶責(zé)任，發(fā)行人不存在作為對賭的當(dāng)事人的情況。

經(jīng)核查：

①對于上述通過認(rèn)購發(fā)行人于2020年3月定向增發(fā)股票入股公司的現(xiàn)有股東，其享有的“優(yōu)先認(rèn)購權(quán)”“股份回購”已自動失效，且相關(guān)協(xié)議未約定明確的恢復(fù)條款。

②對于恒大實業(yè)、徐州華美、LULIJUN(逯利軍)之間及創(chuàng)鈺銘恒與徐州華美之間約定的“股份回購”條款已徹底解除，不再附帶任何特殊權(quán)利條款。

③對于其他現(xiàn)有股東之間約定的“股份(權(quán))回購”、“業(yè)績補(bǔ)償”、“優(yōu)先購買權(quán)”、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制”、“優(yōu)先認(rèn)購權(quán)”“反稀釋權(quán)”、“優(yōu)先清算權(quán)”、“優(yōu)先出售權(quán)”、“擔(dān)保限制”、“委派董事”、“股東會職權(quán)”、“董事會職權(quán)”、“委派監(jiān)事”、“增資的資金用途”、“財務(wù)知情權(quán)”、“合格上市”等特殊條款的效力，自發(fā)行人提交首次公開發(fā)行股票申請后至發(fā)行人上市前，一直處于終止?fàn)顟B(tài);如發(fā)行人實現(xiàn)上市，則上述特殊條款將徹底終止，且不會恢復(fù)法律效力。

故在上述情況下，發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其近親屬趙秀琴、WANGMEI(王梅)均無需承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，不會導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化。

④對于控股股東、實際控制人控制的企業(yè)南京美寧的投資人天津鼎暉、鹽城屹恒的“獨(dú)立處置權(quán)”，雖未終止，但不會導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化。

經(jīng)核查，上述特殊條款的約定不存在與發(fā)行人市值掛鉤的情況。

經(jīng)核查，上述披露事項不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。

綜上，深創(chuàng)投、高科新創(chuàng)、高科科貸不存在行使“委派董事”、“委派監(jiān)事”、“股東會職權(quán)”、“董事會職權(quán)”等公司治理相關(guān)股東特殊權(quán)利的情況。（陳蒙蒙）