5月9日，資本邦了解到，近期廈門思泰克智能科技股份有限公司(以下簡稱“思泰克”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

公司的主營業(yè)務(wù)是機(jī)器視覺檢測設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及增值服務(wù)，是一家具備自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的國家高新技術(shù)企業(yè)。

近年來，公司產(chǎn)品的技術(shù)水平不斷升級，客戶服務(wù)能力不斷提高，2019年至2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入2.26億元、2.53億元、3.56億元，凈利潤6807.7元、7773.24萬元、1.17億元。

截至本招股說明書簽署日，公司控股股東及實(shí)際控制人為陳志忠、姚征遠(yuǎn)和張健，其所持股份不存在質(zhì)押及其他有爭議的情況。其中，陳志忠直接持有公司20.30%的股份，同時通過持有茂泰投資30.93%份額間接持有公司1.46%的股份，直接及間接合計(jì)持有公司21.76%的股份，為公司第一大股東

公司本次擬發(fā)行不超過2582萬股A股，擬募資總額4億元，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于：思泰克科技園項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營銷服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

關(guān)于此次創(chuàng)業(yè)板IPO，思泰克表示公司還存在以下幾點(diǎn)重大風(fēng)險(xiǎn)因素：

產(chǎn)品較為單一的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要收入來源于3DSPI產(chǎn)品和3DAOI產(chǎn)品。2019年、2020年和2021年，公司3DSPI產(chǎn)品和3DAOI產(chǎn)品銷售金額為21,960.59萬元、24,349.77萬元和34,760.08萬元，占公司營業(yè)收入總額的比重分別為96.96%、96.23%和97.60%，報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品類型較為單一。若下游客戶對3DSPI產(chǎn)品和3DAOI產(chǎn)品的需求產(chǎn)生大幅波動，將對公司經(jīng)營帶來不利影響。

毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

2019年、2020年及2021年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為55.35%、55.37%和55.84%。隨著市場參與者的增加，競爭的加劇，可能會出現(xiàn)競爭對手通過降價以搶占市場的競爭局面。公司可能會根據(jù)市場行情適當(dāng)調(diào)整定價策略以保證公司產(chǎn)品的市場競爭力，從而導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率下降。

應(yīng)收賬款金額較大的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為4255.11萬元、5090.57萬元和2663.29萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.62次、5.42次和9.19次，各期末應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入比例分別為18.79%、20.12%和7.48%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額可能進(jìn)一步增加，如果未來市場環(huán)境、客戶經(jīng)營等情況出現(xiàn)不利變化，公司存在因應(yīng)收賬款金額增多、貨款回收不及時、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降引致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

主要原材料價格波動的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品主要原材料包括圖像傳感類、電氣類、機(jī)械結(jié)構(gòu)件及電腦軟件類，上述原材料中，核心部件如相機(jī)、鏡頭、電腦主機(jī)、高精密絲桿導(dǎo)軌、伺服電機(jī)等價值較高，如果該類核心部件價格發(fā)生大幅波動，將導(dǎo)致公司產(chǎn)品成本發(fā)生較大波動，進(jìn)而導(dǎo)致公司業(yè)績波動。（黃 毅）