5月9日，資本邦了解到，蘇州華道生物藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱：華道股份)5月6日披露首輪審核問詢函的回復意見。

創(chuàng)業(yè)板上市委主要關(guān)注華道股份關(guān)于創(chuàng)業(yè)板定位，采購和主要供應(yīng)商等17個問題。

創(chuàng)業(yè)板上市委要求華道股份說明報告期內(nèi)研發(fā)費用占比逐年持續(xù)下降的原因;結(jié)合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢、同行業(yè)可比公司的研發(fā)情況、發(fā)行人在研項目所處階段及進展等，說明發(fā)行人是否具備新產(chǎn)品或技術(shù)的研發(fā)能力，是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力。

華道股份對此回復稱：

1、報告期內(nèi)研發(fā)費用占比逐年持續(xù)下降的原因

報告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費用及占比、研發(fā)費用增長率情況如下：

如上表所示，報告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費用占比具有一定的波動性，但公司研發(fā)投入金額仍然保持了較高的增長率，2019年-2021年，研發(fā)費用復合增長率達到25.02%。報告期內(nèi)研發(fā)費用占比變動原因如下：

首先，公司地處環(huán)保較為嚴格的江蘇蘇州地區(qū)且廠區(qū)處于長江沿線，新產(chǎn)品的環(huán)評批復及工藝改進審批等均較為嚴格，新產(chǎn)品研發(fā)后能否取得生產(chǎn)許可具有較高的不確定性。因此，在規(guī)劃研發(fā)項目時，需要結(jié)合研發(fā)成果落地難度適度投入。2020年以來，隨著子公司建設(shè)順利進行及眾多產(chǎn)品批復陸續(xù)取得，相關(guān)研發(fā)投入開始迅速增加，2020年及2021年研發(fā)費用增長率持續(xù)上升。

其次，雖然公司研發(fā)費用金額保持了較快的增長，但公司部分年份營業(yè)收入的增長速度遠高于研發(fā)費用的增速導致當年的研發(fā)費用占比較低。特別是2020年，雖然研發(fā)費用增長率達到了18.75%，但當年營業(yè)收入增長達46.85%，使得當年的研發(fā)費用占比低于其他年份。

隨著寧夏子公司的建設(shè)完成，未來新產(chǎn)品及新工藝的研發(fā)投入預計將逐步增加，相應(yīng)的研發(fā)費用占比將會提高。

綜上，公司報告期內(nèi)研發(fā)費用占比存在一定的波動具有合理性。

2、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢

研發(fā)對于精細化工行業(yè)具有重要意義，就行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢而言，主要集中在以下幾個方面：

(1)綠色環(huán)?；?/p>

中間體行業(yè)作為精細化工行業(yè)的重要組成部分，未來技術(shù)突破方向核心將是圍繞低能耗，綠色環(huán)保。行業(yè)內(nèi)共同探討路徑首先包括通過工藝條件優(yōu)化、核心催化劑制備等方式不斷提高核心產(chǎn)品的綜合收率，降低低附加值類副產(chǎn)品的產(chǎn)出比例;其次，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，一方面在產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)不斷提高工業(yè)用水、反應(yīng)溶劑的循環(huán)利用次數(shù)，降低污染物排放，另一方面不斷開發(fā)副產(chǎn)回收利用技術(shù)，通過副產(chǎn)品的工藝開發(fā)，進一步合成高附加值的下游產(chǎn)品，提升產(chǎn)業(yè)鏈附加值。

(2)本質(zhì)安全化

中間體行業(yè)因為各類產(chǎn)品合成工藝和生產(chǎn)原料的不同，會涉及到磺化、氯化等合成工序，部分合成原料或者產(chǎn)品具有強腐蝕、劇毒等特征，使得在中間體行業(yè)如何實現(xiàn)本質(zhì)安全生產(chǎn)，成為行業(yè)技術(shù)開發(fā)又一趨勢。具體突破路徑包括持續(xù)開發(fā)替代技術(shù)路線，使用危險系數(shù)更低的原材料;開發(fā)反應(yīng)條件更加溫和的合成工藝以及加強對新型反應(yīng)設(shè)備的應(yīng)用，例如將生物醫(yī)藥領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用的微通道反應(yīng)器，用于一些高危中間體合成工藝的生產(chǎn)，從而降低單位時間內(nèi)的反應(yīng)量，使得反應(yīng)過程中的危害性大幅度降低等。

(3)高端精細化

我國的中間體化工類企業(yè)發(fā)展歷史與歐美和日本等發(fā)達國家相比，由于積累的時間較短，行業(yè)整體的精細化技術(shù)水平不高，主要體現(xiàn)為在一些高端應(yīng)用領(lǐng)域比如半導體類化學品、電子顯示類化學品、高端醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域依然由發(fā)達國家掌握主導權(quán)。因此，未來行業(yè)在產(chǎn)品精細化水平方面依然需要不斷進行突破。具體發(fā)展路徑包括：一方面，加強對現(xiàn)有產(chǎn)品純度以及其他各方面性能的提升，讓國產(chǎn)精細化工類產(chǎn)品在一些高端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)替代;另一方面，不斷開發(fā)下游更加高附加值產(chǎn)品，持續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈價值，最終打通與終端產(chǎn)品制造商和終端產(chǎn)品使用方的技術(shù)溝通渠道，實現(xiàn)技術(shù)開發(fā)從“技術(shù)追隨者”變?yōu)?ldquo;技術(shù)引領(lǐng)者”。

報告期內(nèi)，發(fā)行人一直重視研發(fā)工作，緊跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，結(jié)合生產(chǎn)實際不斷進行研發(fā)投入。例如，發(fā)行人不斷開發(fā)循環(huán)利用技術(shù)實現(xiàn)苯磺酰氯等產(chǎn)品低能耗，綠色環(huán)保生產(chǎn)。開發(fā)的氧化苯乙烯微通道加氫生產(chǎn)2-苯乙醇技術(shù)則是實現(xiàn)該產(chǎn)品生產(chǎn)的本質(zhì)安全。在N-丁基苯磺酰胺產(chǎn)品上公司通過優(yōu)化合成工序，目前熱穩(wěn)定性(APHA)Color(3hrs@250℃)能夠穩(wěn)定在90-120(普通工藝生產(chǎn)的N-丁基苯磺酰胺熱穩(wěn)定性一般會超過250，無法在高端尼龍中使用)，可應(yīng)用在高端尼龍中。

綜上，發(fā)行人的產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)活動亦符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢。

3、研發(fā)費用率與同行業(yè)可比公司對比情況

如上表所示，聯(lián)化科技、雅本化學及貝斯美等研發(fā)費用率高于發(fā)行人，主要是因為作為上市公司，在產(chǎn)品矩陣、人員要求等方面和發(fā)行人存在較大差異。例如貝斯美主營業(yè)務(wù)除了和發(fā)行人較為接近的中間體業(yè)務(wù)外，在原藥及制劑等終端應(yīng)用領(lǐng)域占比較高(約70%)，研發(fā)費用率因此相對較高。

在經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段及產(chǎn)品矩陣和發(fā)行人較為接近的本立科技在研發(fā)費用率方面和公司差異不大。

發(fā)行人最近幾年研發(fā)投入逐步加大，且在子公司投產(chǎn)后研發(fā)投入將進一步擴大。除此之外，公司募投項目包括研發(fā)中心建設(shè)項目，預計將進一步提高公司研發(fā)能力，提升公司在醫(yī)藥、農(nóng)藥及新材料領(lǐng)域新產(chǎn)品的不斷開發(fā)能力，為公司后續(xù)工業(yè)化量產(chǎn)新產(chǎn)品提供技術(shù)儲備。

4、發(fā)行人在研項目所處階段及進展

如上表所示，公司在研項目較多，不同階段的研發(fā)項目陸續(xù)開展，且項目整體研發(fā)進展較為順利。在研項目主要圍繞生產(chǎn)工藝的創(chuàng)新改進以及新產(chǎn)品的合成研發(fā)。隨著子公司的陸續(xù)投產(chǎn)，新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)成果將會陸續(xù)顯現(xiàn)，如使用新工藝生產(chǎn)的二苯砜以及新產(chǎn)品鹽酸四咪唑等，公司具備新技術(shù)或產(chǎn)品的研發(fā)能力，具有持續(xù)創(chuàng)新能力。

綜上所述，發(fā)行人作為一家精細化學品公司，順應(yīng)行業(yè)全球范圍內(nèi)的技術(shù)升級趨勢并十分重視研發(fā)工作，在新產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝兩個研發(fā)領(lǐng)域內(nèi)持續(xù)投入并獲得了較多的成果。公司產(chǎn)品基于持續(xù)的研發(fā)也獲得了市場的認可，銷售規(guī)模持續(xù)擴大。雖然發(fā)行人研發(fā)費用占比與規(guī)模較大的同行業(yè)上市公司相比仍然存在差距，但是研發(fā)投入增幅較大，2019年至2021年復合增長率達到25.02%。截至本回復出具日，公司在研項目共計11項，整體研發(fā)進展順利，例如二苯砜的簡易合成方法研究已確定改進工藝的具體方案并開始逐步量產(chǎn)。因此，發(fā)行人作為一家精細化學品高新技術(shù)企業(yè)，具備新產(chǎn)品或技術(shù)的研發(fā)能力，具有持續(xù)創(chuàng)新能力。

創(chuàng)業(yè)板上市委要求華道股份說明報告期發(fā)行人各類原材料、服務(wù)及產(chǎn)品的采購價格與市場公開價格的差異情況及差異原因;發(fā)行人應(yīng)對原材料價格上漲的相關(guān)措施。

華道股份對此回復稱：

公司采購的主要原材料及產(chǎn)品價格隨市場供需情況相應(yīng)波動，其中苯、氯磺酸、正丁胺等原材料的采購價格與市場可比價格不存在重大差異，苯磺酰氯、8-羥基喹啉銅等產(chǎn)品采購的價格變動具有合理性。報告期發(fā)行人各類原材料、產(chǎn)品的采購價格與市場公開價格的差異情況及差異原因見本題“(一)/1/(3)單價波動的合理性”。發(fā)行人采購的外協(xié)服務(wù)價格公允性情況分析如下：

2019年度及2020年度，公司存在通過向山西江中山生物科技有限公司以外協(xié)方式生產(chǎn)8-羥基喹啉銅情形。公司8-羥基喹啉銅的外協(xié)供應(yīng)商只有山西江中山生物科技有限公司一家，公開市場暫無8-羥基喹啉銅的外協(xié)報價數(shù)據(jù)，定價方式主要為雙方協(xié)商確定。

公司外協(xié)的單位價格與公司自產(chǎn)平均成本對比情況如下：

公司通過外協(xié)方式生產(chǎn)的8-羥基喹啉銅價格與公司自產(chǎn)平均成本相比較高，主要系該外協(xié)生產(chǎn)商自身需保留合理的利潤水平，該利潤水平在2019年度及2020年度較為穩(wěn)定，約為1萬元/噸。2021年，公司已不存在通過外協(xié)方式生產(chǎn)8-羥基喹啉銅的情況。綜合上述對比分析，公司采購的外協(xié)服務(wù)價格具有合理性。

為應(yīng)對原材料價格上漲，發(fā)行人主要采取了如下措施：

(1)關(guān)注市場動態(tài)

公司密切關(guān)注原材料市場動態(tài)，對主要原材料的國內(nèi)外市場行情走勢進行監(jiān)控與分析，以合理把握原料價格波動變化，同時結(jié)合庫存情況，靈活調(diào)整，在價格明顯處于相對低位時進行一定量的備貨，以此應(yīng)對原材料價格上漲的風險。

(2)加強供應(yīng)管理

公司建立了嚴格的《供應(yīng)商管理制度》，并設(shè)立了采購部，專門負責組織對供應(yīng)商保障體系進行評定、選擇和控制。公司根據(jù)供應(yīng)商所擁有的生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)、供貨能力、市場占有率、財務(wù)狀況、質(zhì)量控制體系及技術(shù)工藝可靠性、試產(chǎn)產(chǎn)品的合格率等因素選擇合格供應(yīng)商，建立合格供應(yīng)商名錄并對供應(yīng)商進行定期持續(xù)考核。公司對主要原材料一般至少確定兩家合格供貨商。

(3)拓寬采購渠道

公司在加強與現(xiàn)有主要供應(yīng)商的深度合作、鞏固合作關(guān)系的同時，積極開發(fā)新的備選供應(yīng)商，防止對單一供應(yīng)商的依賴。公司主要采取詢比價模式進行采購，采購時對多個供應(yīng)商報價進行比價，增加公司原材料采購的議價能力，降低原材料價格上漲帶來的不利影響。

(4)優(yōu)化定價策略

公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品銷售定價策略。隨著公司與客戶合作關(guān)系緊密度增強，公司將優(yōu)化產(chǎn)品定價策略，使產(chǎn)品售價與原材料市場價格掛鉤，及時調(diào)整公司產(chǎn)品銷售價格，保證公司合理利潤水平，減少原材料價格波動帶來的風險。

(5)提高利用效率

公司通過持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、提升管理水平和購置先進設(shè)備，以及不斷改進原材料的儲存、領(lǐng)用、下料等環(huán)節(jié)管理，持續(xù)提高公司原材料利用率水平，降低生產(chǎn)成本，以消化原材料價格波動對成本的影響。（何 慕）