4月26日，資本邦了解到，廈門美科安防科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板(以下簡稱“美科科技”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構東吳證券股份有限公司。

美科科技是一家專業(yè)從事精密金屬及塑膠結構件的研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。在長期發(fā)展過程中，公司形成了對各類金屬及塑膠材料的深刻理解及靈活運用能力，并掌握了較強的精密機構件加工能力。公司擅長根據客戶的個性化需求，配合運用不同材質和不同工藝1進行產品開發(fā)，生產出各類活動聯(lián)接的精密機構件組合2。公司精密金屬結構件產品主要包括各類工業(yè)鎖具和通訊服務器構配件，廣泛運用于智能自助終端、通訊服務器、個人計算機、交通工具等領域;精密塑膠結構件產品主要包括DIY全塑儲物柜和移動環(huán)衛(wèi)設施，廣泛運用于學校、醫(yī)院、工礦企業(yè)、體育場館、戶外活動場所等。

2019年至2021年，美科科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.17億元、2.69億元、3.91億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3290.50萬元、5126.35萬元、6185.02萬元。

美科科技本次擬募集不超過2,000.00萬股，募集資金為3.9151億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將用于精密結構件智能制造擴產項目，研發(fā)中心建設項目以及補充流動資金。

本次發(fā)行前，林輝、吳玉蓉夫婦直接持有公司35.56%的股份，通過美托投資間接控制公司3.48%的股份，通過美托成管理間接控制公司2.17%的股份，合計控制公司41.21%的股份。同時，林輝擔任公司董事長，吳玉蓉擔任公司董事，因此，林輝、吳玉蓉夫婦為公司實際控制人。其他持股5%以上的股東分別是徐海英和吳峰，本次發(fā)行前，徐海英直接持有公司15,161,760股，持股比例為25.27%。吳峰直接持有公司3,057,420股，持股比例為5.10%。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，美科科技自身還存在以下幾點風險：

(一)原材料價格波動的風險

公司采購的主要原材料為銅及銅合金、鋅合金、塑料粒子等。報告期內直接材料占公司主營業(yè)務成本的比重分別為65.02%、65.51%及66.71%。目前公司與主要客戶、供應商建立了長期穩(wěn)定的合作關系和合理的成本轉移機制，但無法完全消除原材料價格波動帶來的風險。

隨著全球逆周期經濟政策的不斷加碼以及疫情后復工復產的持續(xù)推進，國內外終端需求和原材料補庫需求持續(xù)回升，銅、鋅等基本金屬價格呈現(xiàn)反轉趨勢，甚至明顯高于疫情以前的水平，其中銅、鋅市場均價在2021年度較上一年度分別上漲40.63%、22.83%。此外，塑料粒子價格也呈現(xiàn)上漲趨勢，其中PE、HIPS市場均價在2021年度較上一年度分別上漲18.73%、28.39%。雖然公司對主要產品進行了不同幅度的調價，但仍無法消除原材料價格波動對公司業(yè)績的不利影響，報告期內公司綜合毛利率分別為36.56%、34.97%和30.35%，呈小幅下降趨勢。

如未來原材料價格出現(xiàn)持續(xù)大幅波動，且公司未能及時將原材料價格波動導致的影響在下游市場進行消化，仍將會對公司的采購生產計劃及經營業(yè)績造成不利影響。

(二)經營業(yè)績季節(jié)性波動的風險

公司專注于精密金屬及塑膠結構件的研發(fā)、生產和銷售，經營業(yè)績受到下游行業(yè)需求季節(jié)性的影響。一方面，公司精密金屬結構件下游應用領域中，智能自助終端和通訊服務器在不同的國家和地區(qū)存在更換周期，受國外圣誕節(jié)及國內春節(jié)因素影響，下游客戶一般在下半年加大庫存?zhèn)湄?，產生了一定的季節(jié)性波動;另一方面，公司全塑儲物柜國內銷售主要面向中小學和各類高校，上述教育機構一般會選擇在暑期進行校內設施升級，在每年三季度形成銷售旺季，也存在季節(jié)性波動。雖然公司產品銷售給多行業(yè)客戶，不同行業(yè)的周期和季節(jié)性不同，產生了一定的業(yè)績平滑效應，但仍無法消除經營業(yè)績季節(jié)性波動的風險。

(三)毛利率波動的風險

報告期內，公司綜合毛利率分別為36.56%、34.97%和30.35%，綜合毛利率水平較高，但近年來市場競爭加劇、原材料價格上漲、人民幣匯率波動等因素，導致工業(yè)鎖具、通訊服務器構配件以及移動環(huán)衛(wèi)設施等相關產品毛利率有所下滑。毛利率水平是公司盈利能力的重要標志，若未來因行業(yè)競爭加劇、原材料和直接人工上漲、產品議價能力降低等使得公司毛利率水平下滑，將影響公司整體盈利水平。另外，由于公司產品種類較多，不同種類產品毛利率差異較大，且主要產品隨著下游應用領域的產品更新?lián)Q代而發(fā)生變化，不同的產品組合也會導致公司毛利率水平產生波動。

(四)知識產權被侵害的風險

截至本招股說明書簽署之日，公司擁有324項國內外授權專利(其中境外發(fā)明專利10項，境內發(fā)明專利5項，實用新型255項，外觀設計54項)以及12項軟件著作權。公司通過申請專利對自主知識產權進行保護，該等知識產權對公司未來發(fā)展具有重要意義，但仍存在關鍵技術、主要產品被競爭對手通過模仿或竊取等方式侵犯的風險。如果公司遭受較大規(guī)模的知識產權侵權而未能采取及時有效的保護措施，將會對公司的生產經營產生不利影響。(何 慕)