近日，資本邦了解到，北京優(yōu)炫軟件股份有限公司(下稱“優(yōu)炫軟件”)沖刺北交所獲受理披露。

圖片來源：北交所官網(wǎng)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)據(jù)庫(kù)及生態(tài)應(yīng)用產(chǎn)品、安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)銷售和服務(wù)，并提供數(shù)據(jù)庫(kù)及數(shù)據(jù)安全方面的整體解決方案。

圖片來源：公司招股說明書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收分別為4.58億元、5.51億元、5.67億元、1.92億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為3040.86萬元、4324.59萬元、2050.53萬元、-5975.20萬元。

根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》第2.1.3條，發(fā)行人選擇第四套標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5,000萬元。

發(fā)行人于2013年1月29日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，截至本招股說明書出具日，連續(xù)掛牌時(shí)間超過12個(gè)月且發(fā)行人目前為創(chuàng)新層掛牌企業(yè)。

根據(jù)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的《審計(jì)報(bào)告》，發(fā)行人2019年度、2020年度研發(fā)投入分別為9,905.00萬元和9,689.98萬元，合計(jì)不低于5,000萬元;且預(yù)計(jì)向不特定合格投資者公開發(fā)行價(jià)格計(jì)算的股票市值不低于15億元，符合《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》第2.1.3條的規(guī)定。

本次募資擬用于數(shù)據(jù)庫(kù)支撐服務(wù)中心項(xiàng)目、面向核心業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)庫(kù)研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

圖片來源：公司招股書

截至招股說明書簽署日，梁繼良直接持有優(yōu)炫軟件17.31%的股份;梁繼良通過持有共青城優(yōu)炫30.08%的出資額，間接持有優(yōu)炫軟件1.45%的股份;梁繼良通過持有北京優(yōu)炫未來99.90%出資額，間接持有優(yōu)炫軟件0.0008%的股份，合計(jì)持有公司18.76%的股份。同時(shí)，梁繼良現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策可施加重大影響，因此梁繼良為公司實(shí)際控制人。

優(yōu)炫軟件坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

公司的研發(fā)投入和下游市場(chǎng)需求波動(dòng)直接影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司一直重視研發(fā)投入，2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，研發(fā)投入分別為5,064.72萬元、9,905.00萬元、9,689.98萬元和6,316.14萬元。如果公司現(xiàn)階段的研發(fā)投入未能如期產(chǎn)生效益，導(dǎo)致期間費(fèi)用大幅增加而未能通過營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)予以消化，將可能對(duì)短期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

此外，細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模的變化、細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品更新?lián)Q代、新市場(chǎng)需求的培育等因素均可能導(dǎo)致下游市場(chǎng)需求發(fā)生波動(dòng)。如果未來公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品市場(chǎng)需求出現(xiàn)持續(xù)下滑或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)公司未能及時(shí)培育和拓展新的應(yīng)用市場(chǎng)，將導(dǎo)致公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例較高、周轉(zhuǎn)率較低的風(fēng)險(xiǎn)

公司營(yíng)業(yè)收入具有季節(jié)性特征，銷售收入集中在下半年尤其是第四季度，導(dǎo)致各年末的應(yīng)收賬款余額較大、增幅較高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為32,023.68萬元、44,325.48萬元、45,732.74萬元和48,072.39萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為69.96%、80.47%、80.60%和249.91%。

報(bào)告期各期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.59次、1.42次、1.45次、0.48次。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額仍可能保持在較高水平，加大公司的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)壓力。如果公司主要客戶的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化，將進(jìn)一步加大本公司壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量以及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

(三)固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司客戶訂單需求增加、銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，報(bào)告期內(nèi)公司已進(jìn)行較大金額的固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)投資建設(shè)，截至2021年6月末，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程等金額共計(jì)39,965.50萬元，占資產(chǎn)總額的比例達(dá)26.81%。如果未來市場(chǎng)出現(xiàn)不利變化，公司銷售不及預(yù)期，固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)將會(huì)面臨減值風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響。

(四)開發(fā)支出資本化的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)支出投入較大，存在研發(fā)支出資本化的情況。報(bào)告期各期末，公司研發(fā)支出資本化的賬面價(jià)值分別為0萬元、5,367.56萬元和9,213.31萬元、12,430.48萬元，占資產(chǎn)總額的比例分別為0%、5.16%、7.26%、8.34%。如果未來資本化形成的資產(chǎn)無法為企業(yè)帶來預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益，該資產(chǎn)將存在減值損失，從而對(duì)公司盈利狀況產(chǎn)生不利影響。

(五)技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品迭代風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)據(jù)庫(kù)與信息安全屬于技術(shù)密集型和知識(shí)密集型行業(yè)，只有掌握了核心技術(shù)并擁有具備持續(xù)研究開發(fā)能力的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。具有強(qiáng)勁的產(chǎn)品更新?lián)Q代能力，才能夠及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求不斷推出新產(chǎn)品。

在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的情況下，如果公司不能根據(jù)行業(yè)變化做出快速響應(yīng)、精準(zhǔn)把握和前瞻性判斷，技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品迭代升級(jí)跟不上市場(chǎng)的需求，公司將會(huì)受到行業(yè)內(nèi)有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的沖擊，從而導(dǎo)致公司存在產(chǎn)品線無法適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需求的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成不利影響。

(六)公司股權(quán)分散風(fēng)險(xiǎn)

本次股票發(fā)行前，公司實(shí)際控制人梁繼良合計(jì)持有公司18.76%的股份;本次股票發(fā)行后，梁繼良仍為公司的實(shí)際控制人。

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，本次發(fā)行后實(shí)際控制人的持股比例將進(jìn)一步降低，存在控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

(七)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施及無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金擬投向?yàn)?ldquo;數(shù)據(jù)庫(kù)支撐服務(wù)中心項(xiàng)目”和“面向核心業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)庫(kù)研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。在募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施過程中，公司面臨著產(chǎn)業(yè)政策變化、市場(chǎng)環(huán)境變化、競(jìng)爭(zhēng)條件變化及技術(shù)更新等諸多不確定因素，公司或根據(jù)規(guī)劃和業(yè)務(wù)布局進(jìn)行調(diào)整，可能會(huì)影響項(xiàng)目的投資成本、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、投資回收期、投資收益率等，從而影響募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施和經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

公司對(duì)募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及可行性進(jìn)行了詳細(xì)分析，市場(chǎng)前景和預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益良好，但項(xiàng)目的盈利能力受研發(fā)進(jìn)度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、未來市場(chǎng)前景以及市場(chǎng)拓展等多方面因素的影響，存在不能達(dá)到預(yù)期收益的可能。因此，如果本次募集資金投資項(xiàng)目不能順利實(shí)施，或?qū)嵤┖笥捎谑袌?chǎng)開拓不力等原因無法實(shí)現(xiàn)公司規(guī)劃的目標(biāo)，公司募投項(xiàng)目的整體投資回報(bào)和預(yù)期收益產(chǎn)生不利的影響，進(jìn)而影響公司整體盈利能力。（陳蒙蒙）