12月30日，資本邦了解到，江蘇隆達超合金股份有限公司(下稱“隆達股份”)回復科創(chuàng)板IPO二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在二輪問詢中，上交所主要關注公司科創(chuàng)屬性、主要產(chǎn)品、技術來源、咨詢服務、研發(fā)費用、關聯(lián)方資金拆借等13個問題。

關于科創(chuàng)屬性，根據(jù)首輪問詢問題的回復，(1)根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》，發(fā)行人高溫合金產(chǎn)品屬于“高品質特種鋼鐵材料”，該類產(chǎn)品以鎳為合金基體;鎳基耐蝕合金及合金管材屬于“高性能有色金屬及合金材料”。(2)公司牽頭承擔4項國家重大項目。(3)發(fā)行人主要從重要雜質元素控制水平與可比公司進行比較。(4)是否采用成熟的三聯(lián)工藝路線是造成國內外高溫合金質量差異的重要原因。

上交所要求發(fā)行人：(1)結合合金產(chǎn)品性能及成分說明發(fā)行人主要產(chǎn)品與國家最新戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對應關系是否準確;(2)結合立項文件、課題編號、所承擔課題與主項目的關系、結項驗收等情況說明認定上述4項國家重大項目屬于國家重大科技專項的依據(jù)是否充分;(3)說明發(fā)行人主要產(chǎn)品與可比公司產(chǎn)品在高溫持久度、力學性能等各項指標的比較情況;(4)說明三聯(lián)工藝路線的技術難點，是否主要依賴設備實現(xiàn)，采用三聯(lián)工藝路線同行業(yè)公司的產(chǎn)品質量是否存在差異，發(fā)行人采用三聯(lián)工藝路線生產(chǎn)合金產(chǎn)品類型及收入占比;(5)結合核心技術在生產(chǎn)研發(fā)環(huán)節(jié)的應用情況進一步說明發(fā)行人核心技術先進性的具體體現(xiàn)。

隆達股份回復稱，公司高溫合金主要產(chǎn)品為鑄造高溫合金與變形高溫合金，具有包括耐高溫

及耐腐蝕在內的諸多優(yōu)良性能，對應《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》“3.2.1高品質特種鋼鐵材料”中的“耐腐蝕及耐高溫”，對應關系準確。

公司合金管材主要產(chǎn)品是銅鎳合金管、高鐵地線合金管、高效管、黃銅管和紫銅管，其突出性能各不相同，但主要成化學成分均為銅，產(chǎn)品形態(tài)是管材。

其中，銅鎳合金管對應《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》“3.2.2高性能有色金屬及合金材料”中的“銅鎳、銅鈦、鈹銅等銅合金管、棒、線型材”，對應關系準確;高鐵地線合金管無對應關系，但受國家鼓勵;其他產(chǎn)品無明顯對應關系。

公司鎳基耐蝕合金主要產(chǎn)品為鎳基耐蝕合金管或棒，其突出性能是耐蝕性，主要化學成分是鎳，對應《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》“3.2.2高性能有色金屬及合金材料”中的“純鎳，鎳合金絲，線、棒、管、帶、板等型材”，對應關系準確。

此外，公司高溫合金、鎳基耐蝕合金與合金管材中的銅鎳合金管、高鐵地線合金管與國家統(tǒng)計局2018年10月發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》具有對應關系。

公司產(chǎn)品中，高溫合金、鎳基耐蝕合金、銅鎳合金管與國家最新戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策具有直接的對應關系，該等產(chǎn)品2020年收入占比超過65%;如補充雖無直接的對應關系但較產(chǎn)業(yè)政策列示的產(chǎn)品更先進的高鐵地線合金管，則收入占比接近80%。因此，公司主營業(yè)務受國家鼓勵，符合國家戰(zhàn)略。公司主營業(yè)務屬于新材料領域中的先進鋼鐵材料和先進有色金屬材料，符合上交所《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》列舉的高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

綜上，結合我國鐵路貫通地線外護套的發(fā)展歷程，大盤重黃銅合金無縫銅管是優(yōu)于《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》中“高品質銅材制造”之“鐵路貫通線用銅帶(高性能黃銅材料)”的產(chǎn)品，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

高鐵地線合金管是公司于2017年開發(fā)并于2018年開始投入鐵路市場應用的，屬于新產(chǎn)品。由于該產(chǎn)品開發(fā)時間較晚，因此《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》未涵蓋這款產(chǎn)品。

公司開發(fā)的高鐵地線合金管因無焊縫而避免了焊縫裂紋引起的安全隱患，得到了用戶認可。隨著我國2018年實施的鐵道行業(yè)標準明確要求鐵路貫通地線外護套無縫，公司高鐵地線合金管全面取代“鐵路貫通線用銅帶(高性能黃銅材料)”，后者屬于《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》中“高品質銅材制造”。

所以，公司高鐵地線合金管較鐵路貫通線用銅帶(高性能黃銅材料)更先進，屬于國家重點鼓勵和支持的產(chǎn)品。

公司鎳基耐蝕合金對應《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄(2016版)》中的“3.2.2高性能有色金屬及合金材料”，對應關系準確。

國家統(tǒng)計局于2018年10月發(fā)布了《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》，以現(xiàn)行《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2017)為基礎，對其中符合“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”特征的有關活動進行了分類。

經(jīng)比較，公司主要產(chǎn)品與之具有對應關系：高溫合金屬于“3新材料產(chǎn)業(yè)”之“3.1先進鋼鐵材料”之“3.1.11其他先進鋼鐵材料制造”之“3.1.11.1高溫合金制造”;鎳基耐蝕合金屬于“3新材料產(chǎn)業(yè)”之“3.1先進鋼鐵材料”之“3.1.10高品質不銹鋼及耐蝕合金加工”之“3.1.10.2耐蝕合金加工”;銅鎳合金管和高鐵地線合金管屬于“3新材料產(chǎn)業(yè)”之“3.2先進有色金屬材料”之“3.2.2銅及銅合金制造”之“3.2.2.3高品質銅材制造”。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，結合行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，公司主營業(yè)務屬于新材料領域的先進鋼鐵材料和先進有色金屬材料，屬于《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》列舉的高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

發(fā)行人在招股說明書“第六節(jié)業(yè)務與技術”之“二、公司所處行業(yè)基本情況”之“(一)公司所屬行業(yè)”修改如下：

自成立以來，公司始終專注于合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，業(yè)務由合金管材(銅基合金)向鎳基耐蝕合金、高溫合金逐步拓展。高溫合金是應用于航空發(fā)動機和燃氣輪機熱端部件的關鍵基礎材料，而航空發(fā)動機和燃氣輪機是我國亟需進一步提升自主創(chuàng)新能力的戰(zhàn)略性高技術產(chǎn)業(yè)，是我國航空、能源、電力工業(yè)等產(chǎn)業(yè)對高性能動力裝備的重要支撐。因此，公司的主營業(yè)務具有重大戰(zhàn)略意義。公司主營業(yè)務屬于科創(chuàng)板申報及推薦的范圍。

按收入占比，2020年度、2021年1-6月公司核心技術產(chǎn)品高溫合金、銅鎳合金管、高鐵地線合金管、鎳基耐蝕合金占公司收入比例接近80%，公司主要依靠核心技術開展經(jīng)營。

按產(chǎn)業(yè)政策，公司主要產(chǎn)品高溫合金屬于新材料領域中的先進鋼鐵材料行業(yè)，銅鎳合金管、高鐵地線合金管、鎳基耐蝕合金屬于新材料領域中的先進有色金屬材料行業(yè)，公司所屬行業(yè)是符合科創(chuàng)板定位的高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

按項目承擔，公司牽頭承擔了2項與高溫合金相關的國家重大科技專項項目，項目類型分別為“航空發(fā)動機及燃氣輪機重大專項基礎研究項目”和“大型飛機材料研制與應用研究項目”;牽頭承擔了2項與高溫合金、銅鎳合金管相關的國家重大項目，項目類型均為“工業(yè)強基工程”，公司主營業(yè)務符合國家戰(zhàn)略。

按下游應用，公司高溫合金應用于航空發(fā)動機和燃氣輪機等重大裝備，包括軍用航空發(fā)動機、在研的國產(chǎn)民用航空發(fā)動機和在研的國產(chǎn)重型燃氣輪機;銅鎳合金管和鎳基耐蝕合金應用于艦船、石油化工等領域;高鐵地線合金管專用于高鐵領域。公司主要產(chǎn)品的下游應用均為高端裝備，公司業(yè)務面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。

按產(chǎn)品與技術的結合，公司在高溫合金、銅鎳合金管、高鐵地線合金管、鎳基耐蝕合金等均擁有關鍵核心技術，科技創(chuàng)新能力突出：(1)就高溫合金，公司實現(xiàn)了單晶、定向和等軸鑄造高溫合金母合金超高純真空冶煉技術、均質化穩(wěn)定性冶煉技術以及化學成分超低含量檢測技術等方面的突破，所生產(chǎn)的母合金產(chǎn)品純凈度高、均質性和穩(wěn)定性好;公司掌握了國內先進的三聯(lián)工藝路線，實現(xiàn)了真空感應熔煉技術、穩(wěn)定化重熔技術、多階段均勻化處理技術和高頻高速細晶鍛造技術的突破，所生產(chǎn)的變形高溫合金純凈度高、成分均勻性和組織一致性好，公司高溫合金相關技術處國內先進水平;(2)就銅鎳合金管，公司通過控碳、脫氧、降硫、特殊晶界控制和管材伸拉精密定位，所生產(chǎn)的銅鎳合金管力學性能和耐腐蝕性能好，處國內先進水平;(3)就高鐵地線合金管，公司通過水平連鑄、行星軋制、連拉盤拉和熱處理工藝優(yōu)化，所生產(chǎn)的高鐵地線合金管盤重大、距離長、力學性能好，從而符合鐵路行業(yè)標準的無縫焊接，為高鐵領域大規(guī)模應用的最新一代產(chǎn)品;(4)就鎳基耐蝕合金，公司通過熔煉、鍛造等方面的技術開發(fā)，所生產(chǎn)的鎳基耐蝕合金性能好、純度高、精度高。

按外部鑒定，公司高溫合金、銅鎳合金管、高鐵地線合金管通過省級主管部門組織的鑒定，鑒定結論顯示公司技術先進。鑒定委員會的成員均為相關領域的行業(yè)專家，主要來自從事研究和應用的科研院所、高校和企業(yè)，因此鑒定結論權威且客觀。

按橫向比較，(1)就高溫合金，公司在關鍵成分控制水平、力學性能等核心指標方面不低于同行業(yè)標桿企業(yè)，且公司已實現(xiàn)二代單晶母合金的批量生產(chǎn)，是我國工業(yè)強基工程之航空發(fā)動機和燃氣輪機耐高溫葉片“一條龍”應用計劃產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)“高純凈度母合金制備”的三家示范企業(yè)之一(另兩家為航材院和鋼研高納)，公司高溫合金整體技術水平達到國內先進;(2)就銅鎳合金管，公司產(chǎn)品性能優(yōu)于國家標準《艦船用銅鎳合金無縫管》(GB/T26291-2020，公司是該標準起草單位之一)，并獲得發(fā)明專利14項;(3)就高鐵地線合金管，經(jīng)公司測算，市場占有率約70%，行業(yè)地位突出。

按創(chuàng)新機制，公司成立了江蘇省院士工作站和高溫合金技術研究院，設立了江蘇省博士后創(chuàng)新實踐基地，公司的研發(fā)平臺被認定為江蘇省高溫合金工程技術研究中心、江蘇省高溫合金工程研究中心和江蘇省高溫合金聯(lián)合創(chuàng)新中心，公司技術團隊入選江蘇省“雙創(chuàng)計劃”(江蘇省高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才引進計劃)雙創(chuàng)團隊。

綜上，公司主營業(yè)務具有科創(chuàng)屬性，符合科創(chuàng)板定位。（陳蒙蒙）