12月15日，資本邦了解到，12月13日夜間，蘭州銀行(001227.SZ)發(fā)布首次公開發(fā)行股票初步詢價(jià)結(jié)果及推遲發(fā)行公告。

公告顯示，原定于2021年12月15日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將推行至明年1月5日。蘭州銀行確定的每股發(fā)行價(jià)格為3.57元，發(fā)行股票數(shù)量約5.7億股，不低于發(fā)行后總股本的10%(含10%)，發(fā)行后總股本為56.96億股。

值得注意的是，現(xiàn)定的3.57元的每股發(fā)行價(jià)格與當(dāng)前4.33元的每股凈資產(chǎn)相比，此次蘭州銀行的發(fā)行市凈率僅為0.82倍，意味著蘭州銀行將成為A股銀行中首家未上市便已“破凈”的銀行。

此外，蘭州銀行還披露，此次發(fā)行價(jià)格3.57元/股對(duì)應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為22.97倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)市盈率，高于可比公司平均市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價(jià)下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》，蘭州銀行所屬行業(yè)為貨幣金融服務(wù)業(yè)(J66)。截至2021年12月7日，中證指數(shù)發(fā)布的該行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為6.08倍。

另據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，A股現(xiàn)有的41家上市銀行最近一個(gè)月的平均市盈率僅為6.68倍，即便最高的銀行，也僅不到15倍。

這也意味著，此次蘭州銀行接近23倍的發(fā)行市盈率已經(jīng)遠(yuǎn)高出同行業(yè)平均水平。發(fā)行后續(xù)走勢(shì)頗令外界擔(dān)憂。

據(jù)悉，蘭州銀行此次公開發(fā)行約5.7億股，全部為新股。若此次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)募集資金總額為20.33億元，扣除預(yù)計(jì)的發(fā)行費(fèi)用0.65億元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為19.68億元。

蘭州銀行最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，蘭州銀行的資產(chǎn)總額為3952.68億元。今年1-9月，蘭州銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.67億元，同比增長35.22%;凈利潤為14.92億元，同比增長6.72%。

此外，數(shù)據(jù)還顯示，截至2021年6月末，該行90天以上逾期貸款為32.6億元，較上年末增長14.35%;不良貸款總額為36.54億元，較上年末增加7.25%。從2016年至2020年，蘭州銀行不良貸款率分別為1.77%、2.09%、2.25%、2.44%和1.75%。

而同期(2020年末)的A股上市城商行中，僅鄭州銀行的不良貸款率達(dá)2.08%，高于蘭州銀行，且有15家A股上市城商行的平均不良貸款率僅1.29%。

據(jù)招股書顯示，甘肅銀保監(jiān)局近幾年每年都會(huì)就該行的不良提出整改意見。比如今年4月份，甘肅銀保監(jiān)局通報(bào)蘭州銀行2020年存在的主要問題時(shí)指出，該行雖然年底前將逾期90天以上的貸款全部調(diào)入不良，但逾期貸款大幅增加，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，年末不良貸款率持續(xù)“雙升”。

今年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核時(shí)，也曾重點(diǎn)關(guān)注了蘭州銀行的不良貸款率。彼時(shí)，證監(jiān)會(huì)詢問，報(bào)告期內(nèi)不良貸款率遠(yuǎn)高于上市城商行平均水平的原因和合理性，蘭州銀行不良貸款率后續(xù)是否存在持續(xù)上漲的趨勢(shì)，是否會(huì)對(duì)其持續(xù)盈利能力造成重大影響。（鄒文榕）