12月7日，資本邦了解到，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于2021年12月13日上午9時(shí)召開(kāi)2021年第95次上市委員會(huì)審議會(huì)議。屆時(shí)將審議阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司的IPO申請(qǐng)。

公司是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，致力于為客戶(hù)提供品質(zhì)可靠、技術(shù)領(lǐng)先、性?xún)r(jià)比高的組件產(chǎn)品。

以光伏組件為基礎(chǔ)，公司業(yè)務(wù)亦向光伏應(yīng)用解決方案和電站開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域延伸。光伏應(yīng)用解決方案包括光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)、大型儲(chǔ)能系統(tǒng)和光伏電站工程EPC業(yè)務(wù)，其中光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要是分布式光伏系統(tǒng)產(chǎn)品及其設(shè)備和部件的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，包括分布式儲(chǔ)能系統(tǒng);大型儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)是應(yīng)用于電網(wǎng)側(cè)和電源側(cè)(主要為地面光伏電站)的大容量?jī)?chǔ)能系統(tǒng)集成、工程承包，運(yùn)維、補(bǔ)容和電量交易等增值服務(wù);電站工程EPC業(yè)務(wù)主要是電站工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、設(shè)備采購(gòu)和安裝調(diào)試、竣工驗(yàn)收和交付等全流程建設(shè)服務(wù)。電站開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)包括電站銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和發(fā)電業(yè)務(wù)。

上會(huì)稿財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收分別244.38億元、216.80億元、232.79億元、120.17億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為19.40億元、17.51億元、16.23億元、-3.55億元。

資本邦注意到，阿特斯在上會(huì)前的2021年上半年業(yè)績(jī)處于虧損的狀態(tài)。

公司在上會(huì)稿中也坦言公司面臨2021年度公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

2020年下半年以來(lái)，受新冠肺炎疫情、上游原材料產(chǎn)能釋放滯后于光伏組件產(chǎn)能擴(kuò)張等因素的影響，光伏組件行業(yè)上游主要原材料市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，導(dǎo)致以硅基材料(硅料、硅錠、硅片、電池片)為代表的原材料價(jià)格大幅上漲;同時(shí)，2020年下半年以來(lái)，境外運(yùn)輸價(jià)格也大幅上漲。

上述原材料和境外運(yùn)輸價(jià)格的波動(dòng)，對(duì)公司及同行業(yè)公司的短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均造成一定影響。2021年1-6月，同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)隆基股份、天合光能、晶澳科技的綜合毛利率分別為22.73%、13.37%、13.02%，分別同比下降6.51、2.19、6.49個(gè)百分點(diǎn)，晶科能源的綜合毛利率為14.34%，較2020年度下降0.60個(gè)百分點(diǎn)。

2021年1-6月，公司綜合毛利率為6.19%，同比下降16.97個(gè)百分點(diǎn)，與同行業(yè)相比，公司綜合毛利率顯著低于同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)且綜合毛利率的下降幅度高于同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，主要原因包括：①公司的產(chǎn)品布局處于從多晶產(chǎn)品為主向單晶產(chǎn)品為主進(jìn)行調(diào)整的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，單晶產(chǎn)能生產(chǎn)環(huán)節(jié)的一體化程度低于同行業(yè)公司，且單晶產(chǎn)能投資的規(guī)模效應(yīng)尚未充分顯現(xiàn)，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)受原材料價(jià)格變動(dòng)影響的程度高于同行業(yè)公司;②公司原材料等備貨水平低于同行業(yè)公司，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)受原材料價(jià)格變動(dòng)影響的程度高于同行業(yè)公司;③公司境外收入占比處于同行業(yè)較高水平，受境外運(yùn)輸價(jià)格的波動(dòng)影響較大，導(dǎo)致運(yùn)輸費(fèi)用上升較多。

2021年1-6月，公司凈利潤(rùn)為-3.55億元，較2020年半年度未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)同比下降122.16%。2021年1-6月，同行業(yè)公司隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源的凈利潤(rùn)分別為49.92億元、7.36億元、7.40億元、5.65億元，分別同比增長(zhǎng)17.58%、增長(zhǎng)44.62%、增長(zhǎng)1.83%、下降9.91%，公司2021年上半年的凈利潤(rùn)顯著低于同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，且凈利潤(rùn)下降幅度顯著高于同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。

雖然由于2021年三季度原材料價(jià)格企穩(wěn)，使得公司2021年第三季度單季經(jīng)營(yíng)情況略有好轉(zhuǎn)，但2021年10月硅基材料的市場(chǎng)價(jià)格再次大幅上漲，硅料、硅片、電池片的市場(chǎng)價(jià)格單月分別約上漲25%、10%和10%。按照目前的市場(chǎng)原材料和境外運(yùn)輸價(jià)格的情況預(yù)計(jì)，公司2021年全年扣除非經(jīng)常性損益后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損。

中長(zhǎng)期來(lái)看，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一定程度上取決于本輪原材料及境外運(yùn)輸價(jià)格上漲的幅度和持續(xù)時(shí)間以及原材料價(jià)格上漲向下游傳導(dǎo)的情況。若上述不利因素長(zhǎng)期存在，不排除公司在2021以后年度出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損的可能性。

阿特斯上會(huì)前完成三輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)，其中在科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注公司股份支付、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)、關(guān)聯(lián)交易、與控股股東兩地上市、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、收入、科創(chuàng)屬性、訴訟等17個(gè)問(wèn)題。

在科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注阿特斯與控股股東CSIQ間關(guān)聯(lián)交易、光伏組件、電站開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)、業(yè)績(jī)、技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等八個(gè)問(wèn)題。

在科創(chuàng)板第三輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要就阿特斯同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、海外電站剝離、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力三方面的問(wèn)題。(陳蒙蒙)