極飛科技擬募資15.09億元,業(yè)績尚未盈利
11月23日,資本邦了解到,廣州極飛科技股份有限公司(下稱“極飛科技”)沖刺上市申請獲上交所受理,本次擬募資15.09億元。
圖片來源:上交所官網(wǎng)
公司是一家國內(nèi)知名的農(nóng)業(yè)科技公司,以“提升全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率”為使命,致力于用機(jī)器人、人工智能和新能源技術(shù)為農(nóng)業(yè)賦能。
公司主營業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無人機(jī)、農(nóng)業(yè)無人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng),并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。通過構(gòu)建完整的產(chǎn)品矩陣和數(shù)據(jù)閉環(huán),為廣大農(nóng)業(yè)工作者提供精準(zhǔn)、高效、靈活、經(jīng)濟(jì)的無人化生產(chǎn)解決方案,以解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中勞動力不足、管理粗放和環(huán)境污染等問題。
圖片來源:公司招股書
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收分別為3.22億元、3.57億元、5.30億元、4.69億元;同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別-671.74萬元、-3,970.32萬元、-6,084.55萬元、-8,512.29萬元。
資本邦注意到,公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-1,928.23萬元、-4,958.79萬元、-7,146.73萬元、-1.01億元。
公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第四項之上市標(biāo)準(zhǔn):“預(yù)計市值不低于人民幣30億元,且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元”。
極飛科技稱,本次擬募資用于數(shù)字農(nóng)業(yè)智能制造基地項目、廣州研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷及服務(wù)體系建設(shè)項目。
圖片來源:公司招股書
公司控股股東、實際控制人為彭斌,合計控制公司43.14%股份的表決權(quán),具體來看:截至本招股說明書簽署日,彭斌作為公司第一大股東,直接持有公司29.13%股份;彭斌作為廈門極力的普通合伙人兼執(zhí)行事務(wù)合伙人,通過廈門極力控制公司14.01%股份的表決權(quán)。
資本邦注意到,眾多股東選擇在極飛科技上市前夕“突擊入股”,本次發(fā)行上市申報前一年內(nèi)的新增股東(以下簡稱“申報前新增股東”)包括SVFFLY、SDF-JF、廣州越秀、Gihon、Mpartners、上海珩飛、廣州新星、珠海納恒、JMDHK、珠海盛飛。
截至本招股說明書簽署日,珠海納恒持有發(fā)行人1,020.0001萬股股份,占發(fā)行人本次發(fā)行上市前股份總數(shù)的3.00%。珠海納恒則背靠高瓴資本。
此外,佰山投資持有發(fā)行人2,090.5724萬股股份,占發(fā)行人本次發(fā)行上市前股份總數(shù)的6.15%。其在2020年10月11日官宣參加C1輪融資進(jìn)入,而佰山投資實控人為李彥宏。
極飛科技坦言公司存在以下風(fēng)險:
(一)技術(shù)風(fēng)險
1、研發(fā)失敗及研發(fā)成果無法產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險
報告期內(nèi),公司的研發(fā)投入不斷增加,研發(fā)投入金額分別為4,884.82萬元、6,947.43萬元、9,735.84萬元和8,130.71萬元,占營業(yè)收入比例分別為15.18%、19.49%、18.36%和17.35%。雖然公司一向重視技術(shù)的研發(fā)、投入和成果轉(zhuǎn)化,但若未來公司在研發(fā)方向上未能正確做出判斷,在研發(fā)過程中關(guān)鍵技術(shù)未能突破、性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期或者研發(fā)出的產(chǎn)品未能得到市場認(rèn)可,公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、預(yù)計效益難以實現(xiàn)的風(fēng)險,可能對公司的經(jīng)營情況和市場競爭力造成不利影響。
(二)經(jīng)營風(fēng)險
1、市場競爭加劇風(fēng)險
經(jīng)過近年的發(fā)展,農(nóng)業(yè)無人機(jī)行業(yè)集中度逐步提升,極飛科技占據(jù)了較大的市場份額。目前農(nóng)業(yè)無人機(jī)行業(yè)處于快速成長期,市場競爭可能進(jìn)一步加劇,如果公司不能正確判斷市場動態(tài)、把握行業(yè)發(fā)展趨勢,未能根據(jù)客戶需求及時開展技術(shù)創(chuàng)新,公司市場份額或產(chǎn)品競爭力將可能下降,并對公司業(yè)績造成不利影響。
2、原材料供應(yīng)的風(fēng)險
受到2020年初疫情的影響,國內(nèi)外半導(dǎo)體公司開工率不足,同時,隨著新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、5G以及其他消費類電子對芯片需求的快速增長,近年來芯片市場的供應(yīng)受到了較大的沖擊。芯片為公司生產(chǎn)所需的重要原材料,若未來全球公共衛(wèi)生事件加劇,或貿(mào)易摩擦事件等不可預(yù)見因素導(dǎo)致芯片等原材料價格上漲甚至供應(yīng)受限,公司生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。
3、業(yè)務(wù)規(guī)模與售后服務(wù)效率不匹配的風(fēng)險
農(nóng)業(yè)無人機(jī)等智能農(nóng)業(yè)裝備主要服務(wù)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)種植經(jīng)營戶,設(shè)備的穩(wěn)定性及售后服務(wù)質(zhì)量是農(nóng)業(yè)種植經(jīng)營者挑選產(chǎn)品的重要考量因素。農(nóng)業(yè)無人機(jī)等智能農(nóng)業(yè)裝備主要應(yīng)用于精準(zhǔn)噴灑、智能播撒、巡田測繪等,其應(yīng)用領(lǐng)域決定了作業(yè)時間高度集中于農(nóng)忙季節(jié)。智能農(nóng)業(yè)裝備在實際生產(chǎn)作業(yè)過程中,尤其在農(nóng)忙季節(jié),受環(huán)境條件、設(shè)備使用強(qiáng)度、操作熟練程度等因素的影響,不可避免會出現(xiàn)設(shè)備故障的情況。
農(nóng)忙季節(jié)故障設(shè)備能否得到及時維修是影響用戶體驗的重要因素,智能農(nóng)業(yè)裝備生產(chǎn)企業(yè)需要匹配高效的售后保障服務(wù)能力。
現(xiàn)階段,公司搭建了由授權(quán)分銷商及經(jīng)銷商提供售后維修保障服務(wù),并由公司技術(shù)人員提供技術(shù)支持的售后服務(wù)體系。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)快速擴(kuò)張,公司經(jīng)銷商數(shù)量增長較快,但新增經(jīng)銷商售后保障維修能力的提高需要一定的過程,農(nóng)忙季節(jié)部分客戶的維修需求可能無法得到及時響應(yīng),公司目前售后服務(wù)效率存在無法匹配業(yè)務(wù)規(guī)模的風(fēng)險。
4、農(nóng)業(yè)無人機(jī)以外其他產(chǎn)品線無法形成規(guī)?;N售的風(fēng)險
公司以農(nóng)業(yè)無人機(jī)作為智慧農(nóng)業(yè)場景的切入點,經(jīng)過多年技術(shù)積累與產(chǎn)品迭代,公司農(nóng)業(yè)無人機(jī)產(chǎn)品的成熟度和知名度逐漸提高,目前已取得了較大的市場份額。
同時,公司逐步推出了遙感無人機(jī)、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、農(nóng)業(yè)無人車、農(nóng)機(jī)自駕儀及智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng)等產(chǎn)品,推動公司實現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域更多應(yīng)用場景的覆蓋,提升公司的市場競爭力。目前上述新產(chǎn)品尚在培育階段,銷售規(guī)模較小。若未來公司農(nóng)業(yè)無人機(jī)以外的其他產(chǎn)品無法形成規(guī)?;N售,對該類產(chǎn)品的前期投入無法收回,將對公司的經(jīng)營情況和市場競爭力造成不利影響。
(三)財務(wù)風(fēng)險
1、存貨減值風(fēng)險
報告期各期末,公司存貨賬面價值分別為9,879.46萬元、10,660.46萬元、11,566.48萬元及26,224.07萬元,占總資產(chǎn)的比例分別為39.92%、26.30%、6.74%及14.78%。2021年1-6月,受芯片等原材料供應(yīng)緊張的影響,公司對部分原材料進(jìn)行了提前備貨以保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的長期穩(wěn)定。若未來市場需求發(fā)生改變、市場競爭加劇或公司不能有效地控制存貨規(guī)模,可能導(dǎo)致存貨積壓,公司存在一定的存貨減值風(fēng)險。
2、毛利率下降風(fēng)險
2018年至2020年,公司綜合毛利率分別為32.54%、32.74%、35.60%,呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢;2021年1-6月,綜合毛利率為22.11%,下降的主要原因為:
公司終端客戶對農(nóng)業(yè)裝備的價格敏感度相對較高,為了讓更多農(nóng)戶分享公司的科技產(chǎn)業(yè)化成果,公司致力于通過規(guī)模效應(yīng)降低產(chǎn)品成本,在保證合理毛利的前提下實現(xiàn)科技平民化。公司在2020年底新品發(fā)布會制定2021款產(chǎn)品售價時,預(yù)計全年銷量同比上升,基于規(guī)模效應(yīng)將帶來成本下降的預(yù)期,公司適當(dāng)?shù)亟档土瞬糠中庐a(chǎn)品的銷售價格。然而,由于芯片短缺情況超出行業(yè)預(yù)期,公司旺季生產(chǎn)交付能力未能完全匹配實際市場訂單需求,部分銷售訂單由于無法及時供貨而流失,未實現(xiàn)預(yù)期的規(guī)模效應(yīng)及降本效果。此外,2021年上半年全球大宗商品價格大幅上漲也使得公司電機(jī)等重要零部件成本上升。前述綜合因素最終導(dǎo)致公司2021年1-6月綜合毛利率下降。
綜上所述,如果未來出現(xiàn)原材料供應(yīng)緊張、原材料價格上升、市場競爭加劇等情況,公司可能存在毛利率下滑的風(fēng)險。
(四)尚未盈利及存在累計未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險
報告期內(nèi),公司歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為671.74萬元、3,970.32萬元、6,084.55萬元和8,512.29萬元,扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為1,928.23萬元、4,958.79萬元、7,146.73萬元和10,067.43萬元。截至2021年6月30日,公司累計未彌補(bǔ)虧損為22,427.86萬元。
截至本招股說明書簽署日,公司尚未盈利且存在未彌補(bǔ)虧損,主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長期,現(xiàn)階段公司研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。
未來一段時間,公司將可能持續(xù)虧損并面臨如下風(fēng)險:
1、未來一定期間可能無法盈利或無法進(jìn)行利潤分配
截至2021年6月30日,公司累計未彌補(bǔ)虧損為22,427.86萬元。截至本招股說明書簽署日,公司所處行業(yè)尚處于快速成長期,公司研發(fā)支出較大且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未完全體現(xiàn)。因此,公司未來一定期間可能無法盈利或無法進(jìn)行利潤分配。預(yù)計首次公開發(fā)行股票并上市后,公司短期內(nèi)無法現(xiàn)金分紅,將對股東的投資收益造成一定程度不利影響。
2、公司股票可能觸及退市條件而被終止上市
若公司上市后持續(xù)虧損,致使累計未彌補(bǔ)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大,可能導(dǎo)致觸發(fā)《科創(chuàng)板上市規(guī)則》規(guī)定的“經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(含被追溯重述)為負(fù)且營業(yè)收入(含被追溯重述)低于1億元,或經(jīng)審計的凈資產(chǎn)(含被追溯重述)為負(fù)”退市條件。而根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》,公司觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)的,股票直接終止上市,不再適用暫停上市、恢復(fù)上市、重新上市程序。(陳蒙蒙)
相關(guān)閱讀
- (2022-10-28)跨境電商公司子不語通過港交所聆訊 公司收入于業(yè)績記錄期間持續(xù)增長
- (2022-10-27)榮盛生物因客戶證件過期被罰 中介機(jī)構(gòu)踩雷或拖后腿
- (2022-10-26)冠澤醫(yī)療遞表港交所擬上市 西證國際為獨家保薦人
- (2022-10-09)三祥科技收北交所IPO二輪審核問詢函 產(chǎn)成品訂單支持率較低
- (2022-10-08)柏瑞凱科創(chuàng)板IPO終止審核 同期研發(fā)投入占比提高
- (2022-10-08)祈福醫(yī)療二次遞表港交所主板 中泰國際為其獨家保薦人
熱點推薦
- (2023-01-06)當(dāng)前熱文:1月6日外匯市場行情走勢分析:歐元/美元上漲 歐洲各國通脹率差異大
- (2023-01-06)微動態(tài)丨今日六大貨幣對多空情緒分析報告(2023/1/6)
- (2023-01-06)觀天下!外匯市場行情走勢分析:美元指數(shù)越來越顯示出逆轉(zhuǎn)的跡象
- (2023-01-06)外匯市場最新行情走勢展望:澳元/美元將延續(xù)盤整
- (2023-01-06)天天觀速訊丨中信建投期貨1月6日交易策略
- (2023-01-06)最資訊丨經(jīng)濟(jì)觀察 | 中國跨境電商“加速跑” 從規(guī)模型跑量向品牌塑造轉(zhuǎn)變
最近更新
- (2023-01-06)當(dāng)前熱文:1月6日外匯市場行情走勢分析:歐元/美元上漲 歐洲各國通脹率差異大
- (2023-01-06)微動態(tài)丨今日六大貨幣對多空情緒分析報告(2023/1/6)
- (2023-01-06)觀天下!外匯市場行情走勢分析:美元指數(shù)越來越顯示出逆轉(zhuǎn)的跡象
- (2023-01-06)外匯市場最新行情走勢展望:澳元/美元將延續(xù)盤整
- (2023-01-06)天天觀速訊丨中信建投期貨1月6日交易策略
- (2023-01-06)最資訊丨經(jīng)濟(jì)觀察 | 中國跨境電商“加速跑” 從規(guī)模型跑量向品牌塑造轉(zhuǎn)變
- (2023-01-06)強(qiáng)鏈保供守好經(jīng)濟(jì)生命線
- (2023-01-06)每日熱議!新茶飲研究報告:新茶飲線上訂單占比顯著提升
- (2023-01-06)焦點速訊:我國國產(chǎn)體外膜肺氧合治療(ECMO)產(chǎn)品獲批上市
- (2023-01-06)XM外匯:美國原油庫存增加,WTI油價自周線低位反彈,攀升至73.50美元附近
- (2023-01-06)世界熱議:嘉盛集團(tuán):美元全盤走強(qiáng),紐元/美元下跌處在兩日低位0.6210附近
- (2023-01-06)環(huán)球精選!歐元區(qū)最新數(shù)據(jù)預(yù)測:歐元區(qū)12月調(diào)和CPI年率-未季調(diào)初值(%)預(yù)期值 9.7,或利好歐元
- (2023-01-06)今日外匯市場主要貨幣阻力支撐位預(yù)測(2023/1/6)
- (2023-01-06)環(huán)球即時:今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)和事件及主要數(shù)據(jù)解讀(2023年1月6日)
- (2023-01-06)世界新動態(tài):加快油茶產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案印發(fā)
- (2023-01-06)環(huán)球微動態(tài)丨年貨節(jié)助力市場活力持續(xù)釋放
- (2023-01-06)全球快看點丨新疆阿克蘇地區(qū)著力打造能源資源產(chǎn)業(yè)基地
- (2023-01-06)全球熱頭條丨市場監(jiān)管總局指導(dǎo)免稅行業(yè)健康有序發(fā)展
- (2023-01-06)開曼群島元怎樣換算英鎊?開曼群島元對美元匯率是多少?
- (2023-01-06)黎巴嫩磅對人民幣匯率怎樣?1000黎巴嫩磅是多少英鎊?
- (2023-01-06)老撾基普對人民幣匯率如何?1萬老撾基普等于多少美元?
- (2023-01-06)100泰銖等于多少人民幣?泰銖怎樣兌換馬來西亞元?
- (2023-01-06)臺幣與澳門元匯率怎樣兌換?2000臺幣等于多少人民幣?
- (2023-01-06)世界今亮點!上海技能人才工資增幅為近三年最高
- (2023-01-06)焦點速看:外匯主要貨幣對技術(shù)分析:美元、歐元、英鎊、日元、澳元(2023/1/5)
- (2023-01-06)今日最新!1月5日外匯市場行情走勢分析:由于市場懷疑美聯(lián)儲的承諾,歐元兌美元突破步履蹣跚
- (2023-01-06)世界熱資訊!1月5日外匯市場行情走勢分析:美元兌日元處于關(guān)鍵匯合區(qū),美國數(shù)據(jù)即將公布
- (2023-01-06)當(dāng)前資訊!今日晚間白銀行情分析(2023年1月5日)
- (2023-01-06)1月6日重點數(shù)據(jù)和大事件前瞻