8月19日，資本邦了解到，西安炬光科技股份有限公司(下稱(chēng)“炬光科技”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢(xún)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注公司股東信息披露、國(guó)有股權(quán)變動(dòng)、股權(quán)激勵(lì)、股份支付、核心技術(shù)與科創(chuàng)屬性、成本和毛利率、期間費(fèi)用、現(xiàn)金流量等33個(gè)問(wèn)題。

具體看來(lái)，關(guān)于科創(chuàng)屬性，根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人符合《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一”及“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)二”第(4)項(xiàng)“依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品(服務(wù))，屬于國(guó)家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代”和第(5)項(xiàng)“形成核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相關(guān)的發(fā)明專(zhuān)利(含國(guó)防專(zhuān)利)合計(jì)50項(xiàng)以上”的指標(biāo)要求。

上交所要求發(fā)行人結(jié)合19.1(2)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相關(guān)專(zhuān)利情況，說(shuō)明對(duì)所選科創(chuàng)屬性指標(biāo)的依據(jù)是否充分，是否符合發(fā)行人產(chǎn)品及專(zhuān)利運(yùn)用的實(shí)際情況，并據(jù)實(shí)對(duì)科創(chuàng)屬性指標(biāo)進(jìn)行修改。

炬光科技回復(fù)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)投入分別為5,532.29萬(wàn)元、7,487.05萬(wàn)元和6,989.71萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為15.49%、22.35%和19.42%。最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為19.02%，超過(guò)5%;最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額為20,009.06萬(wàn)元，超過(guò)6,000萬(wàn)元。

截至2020年12月31日，公司員工總數(shù)為587人，其中研發(fā)人員為130人，占比達(dá)22.15%，研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%。

截至2020年12月31日，公司共擁有已授權(quán)專(zhuān)利403項(xiàng)，包括美國(guó)、歐洲、日本、韓國(guó)等境外專(zhuān)利108項(xiàng)，境內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利117項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利150項(xiàng)和外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利28項(xiàng)，發(fā)明專(zhuān)利超過(guò)5項(xiàng)。

報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入分別為35,723.83萬(wàn)元、33,498.30萬(wàn)元和35,987.78萬(wàn)元，公司最近一年?duì)I業(yè)收入金額超過(guò)3億元。

綜上所述，發(fā)行人符合“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一”相關(guān)指標(biāo)要求，依據(jù)具有充分性。

發(fā)行人鑒于已符合“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一”相關(guān)指標(biāo)要求，已刪除“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)二”相關(guān)指標(biāo)的適用情況。

關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、變化趨勢(shì)及未來(lái)影響，報(bào)告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-2,912.39萬(wàn)元、-49.20萬(wàn)元、-8,077.89萬(wàn)元和1,805.80萬(wàn)元。截至2020年9月30日，公司合并口徑累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-8,499.05萬(wàn)元。公司雖然存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，但公司整體財(cái)務(wù)狀況良好，現(xiàn)金流安全，未對(duì)公司業(yè)務(wù)拓展、新業(yè)務(wù)及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入、人才引進(jìn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)產(chǎn)生重大不利影響。隨著公司研發(fā)投入的新興領(lǐng)域應(yīng)用的落地和與境外子公司協(xié)同效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，公司將實(shí)現(xiàn)盈利。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)以量化方式分析行業(yè)周期、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品成熟度與市場(chǎng)分布、上下游價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、毛利率變化、業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、固定資產(chǎn)投資與折舊、報(bào)告期產(chǎn)品固定成本與變動(dòng)成本的變化程度等方面的影響因素，進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人持續(xù)虧損且最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的具體原因，是否符合投入產(chǎn)出的一般經(jīng)濟(jì)原則，是否具有商業(yè)合理性，是否屬于行業(yè)普遍現(xiàn)象，與同行業(yè)公司是否類(lèi)似或存在明顯差異;(2)詳細(xì)說(shuō)明發(fā)行人是否具備扭虧為盈的基礎(chǔ)條件和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如有，要求提供具體的內(nèi)外部證據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算過(guò)程、損益趨勢(shì)變化分析及預(yù)期時(shí)間節(jié)點(diǎn)，審慎論證是否具有客觀性和可行性。

炬光科技回復(fù)稱(chēng)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在虧損，截至2020年12月31日累計(jì)未分配利潤(rùn)為-7,587.54萬(wàn)元。一方面，公司立足行業(yè)上游，技術(shù)門(mén)檻高、研發(fā)周期長(zhǎng)、前期研發(fā)投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性重組人員辭退補(bǔ)償2,037.45萬(wàn)元，計(jì)提商譽(yù)減值5,708.26萬(wàn)元，及2018年度、2019年度計(jì)提1,394.85萬(wàn)元、1,405.50萬(wàn)元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備造成。發(fā)行人2020年度已實(shí)現(xiàn)盈利。

未來(lái)一方面公司戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)逐步凸顯;

另一方面前期研發(fā)投入較大的新興應(yīng)用不斷落地、已開(kāi)辟新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)盈利(經(jīng)營(yíng))能力將進(jìn)一步提高，未彌補(bǔ)虧損將迅速收窄。

公司盈利情況與行業(yè)周期、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品成熟度與市場(chǎng)分布、上下游價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、毛利率變化、業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、固定資產(chǎn)投資與折舊、報(bào)告

期產(chǎn)品固定成本與變動(dòng)成本的變化程度等方面關(guān)系如下：

行業(yè)周期方面，目前激光行業(yè)發(fā)展迅速、應(yīng)用廣泛、需求旺盛。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)務(wù)存在虧損且截止最后一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損與行業(yè)周期無(wú)關(guān)。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、毛利率變化方面，一方面，公司半導(dǎo)體激光業(yè)務(wù)和激光光學(xué)業(yè)務(wù)是公司報(bào)告期內(nèi)主要的收入和毛利貢獻(xiàn)來(lái)源，2019年度戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)逐步凸顯;另一方面，汽車(chē)應(yīng)用業(yè)務(wù)(激光雷達(dá))等近年來(lái)公司發(fā)展的新興業(yè)務(wù)，初期研發(fā)投入較高，目前前期研發(fā)投入較大的新興應(yīng)用不斷落地、已經(jīng)開(kāi)辟新的收入和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

產(chǎn)品成熟度與市場(chǎng)分布方面，公司的上游元器件產(chǎn)品成熟度相對(duì)較高，隨著下游客戶(hù)的增長(zhǎng)和新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)將穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，公司拓展中游光子應(yīng)用模塊和系統(tǒng)業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)處于研發(fā)投入和市場(chǎng)拓展階段，目前已有望帶來(lái)未來(lái)更大的收入增長(zhǎng)。公司市場(chǎng)分布全球，2019年度戰(zhàn)略性重組對(duì)報(bào)告期收入盈利造成負(fù)面影響，但整合效果為未來(lái)增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品單價(jià)與產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)、技術(shù)參數(shù)、銷(xiāo)售數(shù)量等均存在關(guān)聯(lián)。整體來(lái)看，公司下游產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格趨勢(shì)整體平穩(wěn)，對(duì)公司累計(jì)虧損無(wú)顯著影響。

報(bào)告期內(nèi)，公司在上游半導(dǎo)體激光和激光光學(xué)細(xì)分領(lǐng)域具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位，有利于公司未來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

報(bào)告期內(nèi)，公司固定資產(chǎn)各期計(jì)提折舊金額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例分別為5.77%、5.88%和5.38%，對(duì)盈虧情況的影響并不顯著。

公司報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)成本與固定成本在主營(yíng)業(yè)務(wù)中的比例總體波動(dòng)較小，對(duì)公司截至報(bào)告期末存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的影響相對(duì)較小。

發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在虧損，截至2020年12月31日累計(jì)未分配利潤(rùn)為-7,587.54萬(wàn)元。一方面，公司立足行業(yè)上游，技術(shù)門(mén)檻高、研發(fā)周期長(zhǎng)、前期研發(fā)投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性重組人員辭退補(bǔ)償2,037.45萬(wàn)元，計(jì)提商譽(yù)減值5,708.26萬(wàn)元，及2018年度、2019年度計(jì)提1,394.85萬(wàn)元、1,405.50萬(wàn)元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備造成。發(fā)行人2020年度已實(shí)現(xiàn)盈利。

未來(lái)一方面公司戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)逐步凸顯;

另一方面前期研發(fā)投入較大的新興應(yīng)用不斷落地、已開(kāi)辟新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)盈利(經(jīng)營(yíng))能力將進(jìn)一步提高，未彌補(bǔ)虧損將迅速收窄。

因此，公司投入產(chǎn)出符合一般經(jīng)濟(jì)原則，具有商業(yè)合理性。

同行業(yè)可比上市公司如銳科激光、杰普特、聯(lián)贏激光等屬于中下游公司，藍(lán)特光學(xué)、福晶科技與公司產(chǎn)品品類(lèi)存在實(shí)質(zhì)性差異。美國(guó)貳陸集團(tuán)、美國(guó)相干公司等國(guó)際巨頭同時(shí)從事中下游的廣泛業(yè)務(wù)，綜合實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)。發(fā)行人立足上游、拓展中游，研發(fā)費(fèi)用占比顯著高于上述公司水平。同行業(yè)公司VelodyneLiDAR為激光雷達(dá)行業(yè)的科技公司，呈現(xiàn)高研發(fā)投入和虧損狀態(tài)。公司虧損符合同行業(yè)研發(fā)階段特征。（墨 羽）