上周，三家企業(yè)終止科創(chuàng)板IPO審核。截至目前，2021年以來(lái)，IPO終止審核企業(yè)家數(shù)增至61家。此外，尚有五家企業(yè)科創(chuàng)板IPO上會(huì)遭暫緩審議，同時(shí)慧翰股份、藍(lán)箭電子、固安信通在通過(guò)科創(chuàng)板審核后遭終止注冊(cè)，今年以來(lái)科創(chuàng)板IPO“遇阻”企業(yè)增至69家。

資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)科創(chuàng)板終止審核的61家企業(yè)中，14家披露了新的上市計(jì)劃。其中7家企業(yè)選擇改道創(chuàng)業(yè)板;1家企業(yè)仍選擇繼續(xù)奮戰(zhàn)科創(chuàng)板;1家改道主板;5家沒(méi)有明確上市板塊，但是奔赴A股IPO。此外，終止注冊(cè)的藍(lán)箭電子在一周后官宣再次接受上市輔導(dǎo)，未明確上市板塊。也就是說(shuō)科創(chuàng)板“遇阻”再出發(fā)的企業(yè)增至15家。

今年以來(lái)69家企業(yè)科創(chuàng)板IPO“遇阻”

今年3月22日，2021年第20次審議會(huì)議召開(kāi)，蘇州晶云藥物科技股份有限公司(下稱“晶云藥物”)科創(chuàng)板IPO遭暫緩審議，此外，7月一個(gè)月，美?？萍肌⒑：退幬?、影石創(chuàng)新、華卓精科四家企業(yè)科創(chuàng)板IPO均暫緩審議，可謂創(chuàng)造單月暫緩審議家數(shù)最多的月份。

暫緩審議代表結(jié)果尚未明了，再次上會(huì)接受審核可能通過(guò)審核也可能闖關(guān)失敗。

不過(guò)排除暫緩審議和終止注冊(cè)的企業(yè)，截至8月15日，今年以來(lái)共計(jì)61家企業(yè)科創(chuàng)板IPO終止審核。

從終止時(shí)間來(lái)看，3月是終止高峰，單月12家企業(yè)終止審核，此外，1月和2月終止審核家數(shù)分別為10家和9家。

從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看，61家終止審核企業(yè)背后牽涉出33家券商機(jī)構(gòu)，其中京東金融和吉利汽車兩家公司各兩家保薦機(jī)構(gòu)，保薦機(jī)構(gòu)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)。

從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看，中信證券共計(jì)保薦8家企業(yè)，海通證券保薦5家企業(yè)，中金公司、民生證券、國(guó)泰君安均保薦4家企業(yè)。

從審計(jì)機(jī)構(gòu)來(lái)看，61家企業(yè)中14家企業(yè)由立信會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)，占比22.95%;天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所和容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所家數(shù)分別為9家和7家，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)家數(shù)也是7家。

“折戟”原因幾何?

今年以來(lái)科創(chuàng)板IPO“遇阻”的69家企業(yè)中，除了五家企業(yè)處于暫緩審議狀態(tài)，待二次上會(huì)接受審核外，還有慧翰股份、藍(lán)箭電子、固安信通三家企業(yè)走到提交注冊(cè)階段，卻主動(dòng)撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，科創(chuàng)板“折戟”。

縱觀其它61家終止審核的企業(yè)，按照原因來(lái)看，包含直接撤回申請(qǐng)或者經(jīng)過(guò)問(wèn)詢后撤回;上會(huì)前夕撤回上市申請(qǐng)科創(chuàng)板IPO終止審核;通過(guò)審核后因某種原因撤回;當(dāng)然也有因科創(chuàng)板IPO上會(huì)審核被否而被迫終止審核。

具體看來(lái)，今年以來(lái)終止審核的61家企業(yè)中，51家企業(yè)選擇主動(dòng)撤回科創(chuàng)板IPO終止審核;其它10家終止審核的企業(yè)則頗值得一提。

在51家主動(dòng)撤回的企業(yè)中，2021年1月13日終止的上海拓璞，其因保薦人招商證券撤銷保薦，招商證券向上交所提交撤回科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，上交所終止對(duì)上海拓璞的科創(chuàng)板IPO審核。

上海拓璞不是第一次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO，公司2019年6月19日首次闖關(guān)科創(chuàng)板獲受理，同年7月17日獲問(wèn)詢，2019年12月03日，上海拓璞因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦根據(jù)《審核規(guī)則》第六十七條(二)，上交所終止其發(fā)行上市審核。兩度闖關(guān)皆終止審核也是罕見(jiàn)。

除了直接撤回或者經(jīng)過(guò)問(wèn)詢后撤回的，其它10家終止審核原因不一的企業(yè)可以分為科創(chuàng)板IPO“被否”終止派，通過(guò)審核“撤回派”，還有上會(huì)前夕“退縮派”。

科創(chuàng)板IPO“被否”終止派

資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年科創(chuàng)板IPO因被否而終止審核的企業(yè)有四家，包括康鵬科技、賽赫智能、珈創(chuàng)生物、匯川物聯(lián)。

其中，康鵬科技在今年3月17日召開(kāi)的2021年第18次審議會(huì)議上被否，也成為2021年科創(chuàng)板IPO被否的首單企業(yè)。

資本邦注意到，本次IPO被否的康鵬科技實(shí)控人控制的同一企業(yè)因污染環(huán)境罪及公司在在審期間發(fā)生多起安全事故和環(huán)保違法事項(xiàng)等導(dǎo)致的業(yè)績(jī)下滑等被關(guān)注。

此外，新三板退市企業(yè)賽赫智能在首次撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)后再度闖關(guān)科創(chuàng)板IPO被否而終止審核!

科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為：賽赫智能存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)和重大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響，不符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第十二條第(三)款的規(guī)定;同時(shí)，發(fā)行人有關(guān)研發(fā)投入核算的信息披露不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十八條的規(guī)定。

同樣因被否科創(chuàng)板IPO終止審核的還有珈創(chuàng)生物。

今年4月29日晚間，武漢珈創(chuàng)生物技術(shù)股份有限公司科創(chuàng)板IPO上會(huì)審核未獲通過(guò)。

會(huì)上，珈創(chuàng)生物持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、創(chuàng)新能力、是否存在將非研發(fā)費(fèi)用納入研發(fā)費(fèi)用等相關(guān)問(wèn)題被關(guān)注。

除了上述三家企業(yè)，匯川物聯(lián)頗受關(guān)注，因其2021年1月21日上會(huì)遭暫緩審議，同年3月18日上會(huì)未獲通過(guò)，科創(chuàng)板IPO終止審核。

據(jù)了解，匯川物聯(lián)是一家通過(guò)自主研發(fā)的軟、硬件技術(shù)，專業(yè)為行業(yè)質(zhì)量安全生產(chǎn)遠(yuǎn)程視頻智能監(jiān)管提供整體解決方案的物聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。

匯川物聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)定位問(wèn)題一直被市場(chǎng)所關(guān)注。首次上會(huì)，科創(chuàng)板上市委要求匯川物聯(lián)代表說(shuō)明公司業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)與物聯(lián)網(wǎng)定位是否相符，公司名稱使用物聯(lián)網(wǎng)字樣是否會(huì)對(duì)投資人造成誤導(dǎo)。

通過(guò)審核“撤回派”

除了IPO被否終止審核的企業(yè)，還有吉利汽車、微眾信科、尚沃醫(yī)療三家企業(yè)在通過(guò)審核后選擇撤回，科創(chuàng)板IPO終止審核。

據(jù)了解，吉利汽車的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于9月1日受理，9月6日獲上交所問(wèn)詢，公司僅回復(fù)一輪問(wèn)詢后即迎來(lái)上會(huì)(2020年9月28日)并成功通過(guò)上會(huì)審核。

盡管首輪問(wèn)詢后即上會(huì)通過(guò)審核，2021年6月25日，公司和保薦人中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司等申請(qǐng)撤回申請(qǐng)文件。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條的有關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)該公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

科創(chuàng)板IPO審核通過(guò)后撤回的還有微眾信科。

微眾信科在2020年12月7日科創(chuàng)板IPO審核獲通過(guò)。2021年4月15日，公司保薦人中信證券提交撤回申請(qǐng)文件，上交所決定終止對(duì)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

不過(guò)，微眾信科科創(chuàng)板IPO之路“折戟”并不是沒(méi)有征兆，其今年2月因?qū)嵖厝诉`法行為科創(chuàng)板IPO處于“中止”狀態(tài)。

值得一提的是，據(jù)上交所披露，2021年2月1日，微眾信科因公司及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康等領(lǐng)域的重大違法行為，被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未結(jié)案。根據(jù)《審核規(guī)則》第六十四條(一)的規(guī)定，上交所中止其發(fā)行上市審核。

同樣境遇的還有尚沃醫(yī)療，尚沃醫(yī)療的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于2020年4月24日獲上交所受理，5月21日獲問(wèn)詢，同年9月29日，尚沃醫(yī)療的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)成功過(guò)會(huì)。2021年2月26日，公司選擇撤回申請(qǐng)，IPO終止審核。

據(jù)此前報(bào)道，2021年1月27日，上交所曾因在IPO申請(qǐng)過(guò)程中存在的信息披露不規(guī)范情形，對(duì)尚沃醫(yī)療及其保薦代表人予以監(jiān)管警示。

上會(huì)前夕“退縮派”

中科英泰、森泰股份、鴻銘股份三家企業(yè)則在上會(huì)前夕選擇撤回，上交所終止對(duì)公司的科創(chuàng)板審核。不過(guò)，三家企業(yè)均選擇在終止審核不久后再輔導(dǎo)繼續(xù)闖關(guān)IPO。

失敗后走向何方?

來(lái)來(lái)往往，過(guò)往不一。

無(wú)論是一次就成功闖關(guān)的企業(yè)，還是二次闖關(guān)成功的企業(yè)，企業(yè)最終目標(biāo)都是奔向資本市場(chǎng)獲取融資實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展壯大。對(duì)于那些成功IPO的企業(yè)自然是喜大普奔，那么對(duì)于那些科創(chuàng)板IPO闖關(guān)失利的企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)又將何去何從呢?

資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)科創(chuàng)板終止審核的企業(yè)61家企業(yè)中，14家企業(yè)披露新的上市計(jì)劃。同時(shí)終止注冊(cè)的三家企業(yè)中，藍(lán)箭電子在一周后官宣再次接受上市輔導(dǎo)，未明確上市板塊。

從上述14家披露新上市計(jì)劃的企業(yè)來(lái)看，7家企業(yè)選擇改道創(chuàng)業(yè)板，占半數(shù);1家企業(yè)仍選擇繼續(xù)奮戰(zhàn)科創(chuàng)板;1家改道主板;5家沒(méi)有明確上市板塊，但是奔赴A股IPO。

一家新三板退市公司開(kāi)創(chuàng)環(huán)保，2020年11月10日官宣科創(chuàng)板上市，同年12月7日獲問(wèn)詢，不過(guò)，經(jīng)過(guò)近三個(gè)月時(shí)間沒(méi)有任何回復(fù)選擇撤回，2021年3月2日科創(chuàng)板IPO終止審核。

經(jīng)過(guò)三個(gè)月，2021年6月，開(kāi)創(chuàng)環(huán)保再次宣布接受上市輔導(dǎo)，仍將目的鎖定在科創(chuàng)板板塊。并稱，預(yù)計(jì)申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收時(shí)間為2021年10月、預(yù)計(jì)向上海證券交易所申報(bào)發(fā)行材料的時(shí)間為2021年10月。

此外，2021年4月6日終止科創(chuàng)板IPO審核的寧波環(huán)洋新材料股份有限公司，2021年5月14日披露招股說(shuō)明書(shū)，宣布由上交所科創(chuàng)板改道上交所主板IPO。

鴻銘股份因上會(huì)前夕撤回發(fā)行上市申請(qǐng)、東莞證券股份有限公司撤銷保薦，上市委取消審議公司的發(fā)行上市申請(qǐng)，2021年1月19日公司的科創(chuàng)板IPO終止審核，公司在2021年3月1日辦理輔導(dǎo)備案登記，同年6月25日披露招股書(shū)，宣布改戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板。

除鴻銘股份外，今年以來(lái)科創(chuàng)板“失利”改道創(chuàng)業(yè)板IPO的還有中科晶上、森泰股份、聯(lián)動(dòng)科技、快可電子、中遠(yuǎn)通、冠龍股份六家公司。

值得一提的是，在披露新上市計(jì)劃的的14家公司中，鴻銘股份、森泰股份、中科英泰均是在上會(huì)前夕選擇撤回，森泰股份與鴻銘股份一樣將新上市計(jì)劃改為創(chuàng)業(yè)板，中科英泰未明確上市板塊，目前正處于A股IPO輔導(dǎo)階段。

未來(lái)或許有更多的“科創(chuàng)板IPO失利”企業(yè)再輔導(dǎo)重新出發(fā)，哪個(gè)板塊將接納更多的科創(chuàng)板IPO失利企業(yè)?我們拭目以待。(墨羽)