超60家企業(yè)科創(chuàng)板IPO“遇阻”,“折戟”原因幾何?
上周,三家企業(yè)終止科創(chuàng)板IPO審核。截至目前,2021年以來(lái),IPO終止審核企業(yè)家數(shù)增至61家。此外,尚有五家企業(yè)科創(chuàng)板IPO上會(huì)遭暫緩審議,同時(shí)慧翰股份、藍(lán)箭電子、固安信通在通過(guò)科創(chuàng)板審核后遭終止注冊(cè),今年以來(lái)科創(chuàng)板IPO“遇阻”企業(yè)增至69家。
資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)科創(chuàng)板終止審核的61家企業(yè)中,14家披露了新的上市計(jì)劃。其中7家企業(yè)選擇改道創(chuàng)業(yè)板;1家企業(yè)仍選擇繼續(xù)奮戰(zhàn)科創(chuàng)板;1家改道主板;5家沒(méi)有明確上市板塊,但是奔赴A股IPO。此外,終止注冊(cè)的藍(lán)箭電子在一周后官宣再次接受上市輔導(dǎo),未明確上市板塊。也就是說(shuō)科創(chuàng)板“遇阻”再出發(fā)的企業(yè)增至15家。
今年以來(lái)69家企業(yè)科創(chuàng)板IPO“遇阻”
今年3月22日,2021年第20次審議會(huì)議召開(kāi),蘇州晶云藥物科技股份有限公司(下稱“晶云藥物”)科創(chuàng)板IPO遭暫緩審議,此外,7月一個(gè)月,美??萍肌⒑:退幬?、影石創(chuàng)新、華卓精科四家企業(yè)科創(chuàng)板IPO均暫緩審議,可謂創(chuàng)造單月暫緩審議家數(shù)最多的月份。
暫緩審議代表結(jié)果尚未明了,再次上會(huì)接受審核可能通過(guò)審核也可能闖關(guān)失敗。
不過(guò)排除暫緩審議和終止注冊(cè)的企業(yè),截至8月15日,今年以來(lái)共計(jì)61家企業(yè)科創(chuàng)板IPO終止審核。
從終止時(shí)間來(lái)看,3月是終止高峰,單月12家企業(yè)終止審核,此外,1月和2月終止審核家數(shù)分別為10家和9家。
從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看,61家終止審核企業(yè)背后牽涉出33家券商機(jī)構(gòu),其中京東金融和吉利汽車兩家公司各兩家保薦機(jī)構(gòu),保薦機(jī)構(gòu)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)。
從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看,中信證券共計(jì)保薦8家企業(yè),海通證券保薦5家企業(yè),中金公司、民生證券、國(guó)泰君安均保薦4家企業(yè)。
從審計(jì)機(jī)構(gòu)來(lái)看,61家企業(yè)中14家企業(yè)由立信會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì),占比22.95%;天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所和容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所家數(shù)分別為9家和7家,大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)家數(shù)也是7家。
“折戟”原因幾何?
今年以來(lái)科創(chuàng)板IPO“遇阻”的69家企業(yè)中,除了五家企業(yè)處于暫緩審議狀態(tài),待二次上會(huì)接受審核外,還有慧翰股份、藍(lán)箭電子、固安信通三家企業(yè)走到提交注冊(cè)階段,卻主動(dòng)撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件,科創(chuàng)板“折戟”。
縱觀其它61家終止審核的企業(yè),按照原因來(lái)看,包含直接撤回申請(qǐng)或者經(jīng)過(guò)問(wèn)詢后撤回;上會(huì)前夕撤回上市申請(qǐng)科創(chuàng)板IPO終止審核;通過(guò)審核后因某種原因撤回;當(dāng)然也有因科創(chuàng)板IPO上會(huì)審核被否而被迫終止審核。
具體看來(lái),今年以來(lái)終止審核的61家企業(yè)中,51家企業(yè)選擇主動(dòng)撤回科創(chuàng)板IPO終止審核;其它10家終止審核的企業(yè)則頗值得一提。
在51家主動(dòng)撤回的企業(yè)中,2021年1月13日終止的上海拓璞,其因保薦人招商證券撤銷保薦,招商證券向上交所提交撤回科創(chuàng)板IPO申請(qǐng),上交所終止對(duì)上海拓璞的科創(chuàng)板IPO審核。
上海拓璞不是第一次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO,公司2019年6月19日首次闖關(guān)科創(chuàng)板獲受理,同年7月17日獲問(wèn)詢,2019年12月03日,上海拓璞因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦根據(jù)《審核規(guī)則》第六十七條(二),上交所終止其發(fā)行上市審核。兩度闖關(guān)皆終止審核也是罕見(jiàn)。
除了直接撤回或者經(jīng)過(guò)問(wèn)詢后撤回的,其它10家終止審核原因不一的企業(yè)可以分為科創(chuàng)板IPO“被否”終止派,通過(guò)審核“撤回派”,還有上會(huì)前夕“退縮派”。
科創(chuàng)板IPO“被否”終止派
資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年科創(chuàng)板IPO因被否而終止審核的企業(yè)有四家,包括康鵬科技、賽赫智能、珈創(chuàng)生物、匯川物聯(lián)。
其中,康鵬科技在今年3月17日召開(kāi)的2021年第18次審議會(huì)議上被否,也成為2021年科創(chuàng)板IPO被否的首單企業(yè)。
資本邦注意到,本次IPO被否的康鵬科技實(shí)控人控制的同一企業(yè)因污染環(huán)境罪及公司在在審期間發(fā)生多起安全事故和環(huán)保違法事項(xiàng)等導(dǎo)致的業(yè)績(jī)下滑等被關(guān)注。
此外,新三板退市企業(yè)賽赫智能在首次撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)后再度闖關(guān)科創(chuàng)板IPO被否而終止審核!
科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為:賽赫智能存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)和重大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響,不符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第十二條第(三)款的規(guī)定;同時(shí),發(fā)行人有關(guān)研發(fā)投入核算的信息披露不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十八條的規(guī)定。
同樣因被否科創(chuàng)板IPO終止審核的還有珈創(chuàng)生物。
今年4月29日晚間,武漢珈創(chuàng)生物技術(shù)股份有限公司科創(chuàng)板IPO上會(huì)審核未獲通過(guò)。
會(huì)上,珈創(chuàng)生物持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、創(chuàng)新能力、是否存在將非研發(fā)費(fèi)用納入研發(fā)費(fèi)用等相關(guān)問(wèn)題被關(guān)注。
除了上述三家企業(yè),匯川物聯(lián)頗受關(guān)注,因其2021年1月21日上會(huì)遭暫緩審議,同年3月18日上會(huì)未獲通過(guò),科創(chuàng)板IPO終止審核。
據(jù)了解,匯川物聯(lián)是一家通過(guò)自主研發(fā)的軟、硬件技術(shù),專業(yè)為行業(yè)質(zhì)量安全生產(chǎn)遠(yuǎn)程視頻智能監(jiān)管提供整體解決方案的物聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。
匯川物聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)定位問(wèn)題一直被市場(chǎng)所關(guān)注。首次上會(huì),科創(chuàng)板上市委要求匯川物聯(lián)代表說(shuō)明公司業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)與物聯(lián)網(wǎng)定位是否相符,公司名稱使用物聯(lián)網(wǎng)字樣是否會(huì)對(duì)投資人造成誤導(dǎo)。
通過(guò)審核“撤回派”
除了IPO被否終止審核的企業(yè),還有吉利汽車、微眾信科、尚沃醫(yī)療三家企業(yè)在通過(guò)審核后選擇撤回,科創(chuàng)板IPO終止審核。
據(jù)了解,吉利汽車的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于9月1日受理,9月6日獲上交所問(wèn)詢,公司僅回復(fù)一輪問(wèn)詢后即迎來(lái)上會(huì)(2020年9月28日)并成功通過(guò)上會(huì)審核。
盡管首輪問(wèn)詢后即上會(huì)通過(guò)審核,2021年6月25日,公司和保薦人中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司等申請(qǐng)撤回申請(qǐng)文件。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條的有關(guān)規(guī)定,上交所決定終止對(duì)該公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
科創(chuàng)板IPO審核通過(guò)后撤回的還有微眾信科。
微眾信科在2020年12月7日科創(chuàng)板IPO審核獲通過(guò)。2021年4月15日,公司保薦人中信證券提交撤回申請(qǐng)文件,上交所決定終止對(duì)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
不過(guò),微眾信科科創(chuàng)板IPO之路“折戟”并不是沒(méi)有征兆,其今年2月因?qū)嵖厝诉`法行為科創(chuàng)板IPO處于“中止”狀態(tài)。
值得一提的是,據(jù)上交所披露,2021年2月1日,微眾信科因公司及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪,或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康等領(lǐng)域的重大違法行為,被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?,尚未結(jié)案。根據(jù)《審核規(guī)則》第六十四條(一)的規(guī)定,上交所中止其發(fā)行上市審核。
同樣境遇的還有尚沃醫(yī)療,尚沃醫(yī)療的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于2020年4月24日獲上交所受理,5月21日獲問(wèn)詢,同年9月29日,尚沃醫(yī)療的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)成功過(guò)會(huì)。2021年2月26日,公司選擇撤回申請(qǐng),IPO終止審核。
據(jù)此前報(bào)道,2021年1月27日,上交所曾因在IPO申請(qǐng)過(guò)程中存在的信息披露不規(guī)范情形,對(duì)尚沃醫(yī)療及其保薦代表人予以監(jiān)管警示。
上會(huì)前夕“退縮派”
中科英泰、森泰股份、鴻銘股份三家企業(yè)則在上會(huì)前夕選擇撤回,上交所終止對(duì)公司的科創(chuàng)板審核。不過(guò),三家企業(yè)均選擇在終止審核不久后再輔導(dǎo)繼續(xù)闖關(guān)IPO。
失敗后走向何方?
來(lái)來(lái)往往,過(guò)往不一。
無(wú)論是一次就成功闖關(guān)的企業(yè),還是二次闖關(guān)成功的企業(yè),企業(yè)最終目標(biāo)都是奔向資本市場(chǎng)獲取融資實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展壯大。對(duì)于那些成功IPO的企業(yè)自然是喜大普奔,那么對(duì)于那些科創(chuàng)板IPO闖關(guān)失利的企業(yè)來(lái)說(shuō),未來(lái)又將何去何從呢?
資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)科創(chuàng)板終止審核的企業(yè)61家企業(yè)中,14家企業(yè)披露新的上市計(jì)劃。同時(shí)終止注冊(cè)的三家企業(yè)中,藍(lán)箭電子在一周后官宣再次接受上市輔導(dǎo),未明確上市板塊。
從上述14家披露新上市計(jì)劃的企業(yè)來(lái)看,7家企業(yè)選擇改道創(chuàng)業(yè)板,占半數(shù);1家企業(yè)仍選擇繼續(xù)奮戰(zhàn)科創(chuàng)板;1家改道主板;5家沒(méi)有明確上市板塊,但是奔赴A股IPO。
一家新三板退市公司開(kāi)創(chuàng)環(huán)保,2020年11月10日官宣科創(chuàng)板上市,同年12月7日獲問(wèn)詢,不過(guò),經(jīng)過(guò)近三個(gè)月時(shí)間沒(méi)有任何回復(fù)選擇撤回,2021年3月2日科創(chuàng)板IPO終止審核。
經(jīng)過(guò)三個(gè)月,2021年6月,開(kāi)創(chuàng)環(huán)保再次宣布接受上市輔導(dǎo),仍將目的鎖定在科創(chuàng)板板塊。并稱,預(yù)計(jì)申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收時(shí)間為2021年10月、預(yù)計(jì)向上海證券交易所申報(bào)發(fā)行材料的時(shí)間為2021年10月。
此外,2021年4月6日終止科創(chuàng)板IPO審核的寧波環(huán)洋新材料股份有限公司,2021年5月14日披露招股說(shuō)明書(shū),宣布由上交所科創(chuàng)板改道上交所主板IPO。
鴻銘股份因上會(huì)前夕撤回發(fā)行上市申請(qǐng)、東莞證券股份有限公司撤銷保薦,上市委取消審議公司的發(fā)行上市申請(qǐng),2021年1月19日公司的科創(chuàng)板IPO終止審核,公司在2021年3月1日辦理輔導(dǎo)備案登記,同年6月25日披露招股書(shū),宣布改戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板。
除鴻銘股份外,今年以來(lái)科創(chuàng)板“失利”改道創(chuàng)業(yè)板IPO的還有中科晶上、森泰股份、聯(lián)動(dòng)科技、快可電子、中遠(yuǎn)通、冠龍股份六家公司。
值得一提的是,在披露新上市計(jì)劃的的14家公司中,鴻銘股份、森泰股份、中科英泰均是在上會(huì)前夕選擇撤回,森泰股份與鴻銘股份一樣將新上市計(jì)劃改為創(chuàng)業(yè)板,中科英泰未明確上市板塊,目前正處于A股IPO輔導(dǎo)階段。
未來(lái)或許有更多的“科創(chuàng)板IPO失利”企業(yè)再輔導(dǎo)重新出發(fā),哪個(gè)板塊將接納更多的科創(chuàng)板IPO失利企業(yè)?我們拭目以待。(墨羽)
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