【友財(cái)網(wǎng)訊】-2023年上半年的股市反彈是建立在科技股的支撐下的，投資者押注于美國消費(fèi)者的彈性和圍繞人工智能的炒作，以保持股價(jià)飆升。

但這一支撐在整個(gè)9月都在動(dòng)搖，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)決心將利率維持在5%以上，直到明年很長一段時(shí)間，而消費(fèi)者信心低迷引發(fā)了拋售，導(dǎo)致科技股進(jìn)入回調(diào)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周三下跌至6月7日以來的最低水平。

(資料圖片僅供參考)

受拋售影響最大的是科技股，標(biāo)普500信息技術(shù)指數(shù)(S&P 500 Information Technology Index)從7月份的高點(diǎn)下跌了逾10%。該指數(shù)也剛剛錄得過去5個(gè)交易日中第三個(gè)1%的跌幅。與此同時(shí)，消費(fèi)者信心降至四個(gè)月來的最低點(diǎn)，顯示出經(jīng)濟(jì)的主要引擎出現(xiàn)了裂痕。

在今年的大部分時(shí)間里，鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)并未對股市構(gòu)成問題，但市場情緒正在惡化，因?yàn)楣賳T們繼續(xù)暗示，利率可能需要在比投資者預(yù)期更長的時(shí)間內(nèi)保持在較高水平。人們擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)抑制通脹的熱情可能會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)，再加上謹(jǐn)慎的消費(fèi)者，隨著大型科技巨頭的崩潰，市場可能會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

LPL Financial首席全球策略師昆西·克羅斯比(Quincy Krosby)表示:“對收益率上升的擔(dān)憂尚未消散——它變得更加嚴(yán)重了，盡管科技股一直能夠堅(jiān)持下去，但你開始看到裂縫。美國消費(fèi)者——市場的一個(gè)非常重要的因素——正變得越來越擔(dān)心，這不是市場希望看到的?！?/p>

標(biāo)普500信息技術(shù)指數(shù)周二跌1.8%，自7月高點(diǎn)跌幅擴(kuò)大至11%，因10年期美國國債收益率徘徊在2007年以來最高水準(zhǔn)附近。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌1.5%。

明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長尼爾·卡什卡利（Neel Kashkari）表示，如果經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于預(yù)期，他支持今年再加息一次，市場人氣受到打擊。數(shù)小時(shí)前，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)首席執(zhí)行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)警告稱，美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率觸及7%并出現(xiàn)滯脹的最壞情況仍有可能發(fā)生。

一度熱情高漲的消費(fèi)者已經(jīng)明白了這一點(diǎn)，世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)(Conference Board)消費(fèi)者信心指數(shù)的大幅下滑就是明證。與此同時(shí)，一項(xiàng)衡量消費(fèi)者對未來六個(gè)月預(yù)期的指標(biāo)降至73.7，低于80的水平，從歷史上看，80是未來一年經(jīng)濟(jì)衰退的標(biāo)志。

周二，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中個(gè)人護(hù)理公司、家居用品商店和在線市場的跌幅最大，使該指數(shù)跌至去年6月以來的最低水平。Etsy Inc.下跌4.4%，在該指數(shù)中排名第三，雅詩蘭黛(Estee Lauder Inc.)下跌4%。

雖然科技公司的全球化性質(zhì)在一定程度上使它們免受國內(nèi)增長困境的影響，但它們也無法免受影響。Miller Tabak + Co.首席市場策略師馬特·馬利(Matt Maley)說，隨著市場對長期高企的擔(dān)憂加劇，拋售今年大部分時(shí)間里市場表現(xiàn)最好的大型成長型股票正日益成為投資者的一個(gè)資金來源。

馬利在電子郵件中表示，"現(xiàn)在終于意識(shí)到利率確實(shí)會(huì)在更長時(shí)間內(nèi)保持在高位，(投資者)很快開始擔(dān)心這些大型科技股的估值水平。"

當(dāng)然，即便自去年7月以來下跌了10%，標(biāo)普500信息技術(shù)指數(shù)到2023年仍將上漲32%，而同期標(biāo)普500指數(shù)的漲幅為11%。但投資者懷疑該指數(shù)能否很快恢復(fù)上半年的發(fā)展軌跡。

據(jù)花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)策略師說，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)目前的凈空頭頭寸為81億美元，所有多頭頭寸都已結(jié)清。

"部分是獲利了結(jié)，部分是股市的焦慮情緒，因長期利率走高的基調(diào)確實(shí)在這里扎根。" Strategas Securities ETF和技術(shù)策略部董事總經(jīng)理托德·索恩（Todd Sohn）表示。