6月16日，資本邦了解到，昨日北京股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、中國投資協(xié)會創(chuàng)投委、北京基金業(yè)協(xié)會以及執(zhí)中數(shù)據(jù)聯(lián)合公布了《中國私募股權(quán)二級市場白皮書2022》(以下簡稱《白皮書》)。

私募股權(quán)基金的行業(yè)本質(zhì)為連接初創(chuàng)企業(yè)(資產(chǎn)端/資金需求方)與長期投資者(資金端/資金供給方)的投資中介。資金端看，政策利好頻出疊加大財富管理轉(zhuǎn)型浪潮，私募股權(quán)基金的資金供給有望更為充足。

《白皮書》顯示，2021年我國私募股權(quán)二級市場交易金額大增，邁入快速發(fā)展的機遇期。2021年全年，中國私募股權(quán)二級市場累計交易金額同比增長153%至668.07億元，近5年CAGR達47%;當年累計發(fā)生交易353起，覆蓋337只基金。

天風證券研報也認為，目前中國的私募股權(quán)基金將在資產(chǎn)端和資金端迎來雙重催化，并將迎來快速發(fā)展。2021年，我國私募股權(quán)基金市場的加速已經(jīng)顯現(xiàn)，募資總額打破歷史記錄達到2.21萬億元，同比增長84.5%。天風證券測算，2030年私募股權(quán)基金規(guī)模將達到56.2萬億，CAGR為17.6%，長期資金占比提升。可以預(yù)見，未來我國私募股權(quán)基金市場還將繼續(xù)發(fā)展壯大，私募股權(quán)二級市場交易量也會“水漲船高”。

從交易參與方來看，個人以及企業(yè)投資者等非機構(gòu)投資者為主要的活躍交易參與方。不過，金融機構(gòu)也是私募股權(quán)二級交易市場的重要力量，數(shù)據(jù)顯示，2021年金融機構(gòu)作為買方的交易達到81起，同比增長15倍;交易金額達到161.47億元，同比增長4倍。

《白皮書》分析，金融機構(gòu)作為買方的交易增量主要與兩方面因素有關(guān)：一方面，近年來國家先后出臺多項政策鼓勵金融機構(gòu)進入私募股權(quán)投資市場，各地政府也在積極推動私募股權(quán)基金份額流轉(zhuǎn)。另一方面，各類金融機構(gòu)另類資產(chǎn)投資戰(zhàn)略也正在悄悄地進化和演變。存量的基金份額由于久期短，非盲池，能夠降低投資風險，S基金在凈回報和凈IRR方面的平均表現(xiàn)要高于一般私募基金的平均表現(xiàn)，已經(jīng)逐漸成為金融機構(gòu)重要的資產(chǎn)配置類別。(潘忠侃)