1月12日，資本邦了解到，近日，中國保險業(yè)協(xié)會披露前海人壽被動持有寶新置地有限公司股票的公告，令前海人壽被動舉牌一事被公之于眾，而這也是2022年的首起險資舉牌事件。

(圖片來源：中國保險業(yè)協(xié)會)

公告顯示，前海人壽直接持有港股上市公司寶新金融13.44%股份，因2021年末，寶新金融通過實物分派寶新置地(00299.HK)股份方式宣派和支付中期股息，導(dǎo)致前海人壽被動持有寶新置地7.77%股份，觸發(fā)被動舉牌。

據(jù)悉，此次交易完成前，寶新金融第一大股東姚建輝通過直接及間接共計持有寶新金融57.82%股份，而姚建輝與前海人壽實控人姚振華系近親屬關(guān)系，為此構(gòu)成前海人壽關(guān)聯(lián)人。

2015年5月，前海人壽境外投資受托管理人太平資管參與港股上市公司世達(dá)科技(現(xiàn)更名為“寶新金融”)的定向增發(fā)申購，彼時前海人壽持股占世達(dá)科技總股本的比例為19.58%。后來因上市公司進(jìn)行增發(fā)，截至目前，前海人壽合計持有寶新金融42.2億股，占總股本的比例為13.44%。

對于2022年首起險資舉牌事件，盡管為被動舉牌，但據(jù)前海人壽表示，當(dāng)前，公司已于近日向銀保監(jiān)會報送《前海人壽保險股份有限公司關(guān)于被動持有寶新置地集團(tuán)有限公司股票的報告》。后續(xù)將恪守監(jiān)管要求，在充分保障保險資金投資利益的前提下，履行信息披露等相關(guān)義務(wù)，確保保險資金運(yùn)用合法合規(guī)。

值得注意的是，從中國保險業(yè)披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，僅發(fā)生一起險資舉牌事件。彼時，國壽集團(tuán)通過QDII賬戶出資方式參與華融非公開發(fā)行H股，交易完成后，持有華融H股股本比例升至7.2609%，觸發(fā)舉牌。

但與此同時，險資卻在年內(nèi)終止了兩起舉牌計劃。2021年1月18日，中國人壽宣布終止舉牌廣百股份。2021年3月18日，中國人壽宣布終止增持并舉牌萬達(dá)信息。

據(jù)了解，2015年到2020年期間，盡管險資舉牌有升有降，但全年仍然保持了兩位數(shù)的舉牌次數(shù)，特別是2015年和2020年還曾分別道道36次和23次的歷史高峰，僅2019年舉牌次數(shù)跌至9次。

對于2021年之后的險資舉牌降溫現(xiàn)象，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長段國圣分析指出，去年以來，險資權(quán)益資產(chǎn)配置中出現(xiàn)諸多新特征，包括供給端產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集中度提升、資本市場結(jié)構(gòu)向新經(jīng)濟(jì)傾斜等，增加了權(quán)益投資難度。此外，很多新興成長行業(yè)處于滲透率提升早期，成長空間巨大，但缺乏估值體系的歷史參照。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，險資配置股票與證券投資基金的余額為2.88萬億元，占險資運(yùn)用總額的12.3%，明顯低于2020年末(13.8%)和2019年末(13.2%)的配置水平。

此外，去年，受政策面影響，險資也在加速退出房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資，一改往日舉牌風(fēng)格。

此前，泰康人壽、君康人壽、和諧健康、華夏人壽、陽光人壽等均對地產(chǎn)股進(jìn)行了相當(dāng)幅度的減持，而被減持的地產(chǎn)股中，也不乏金融街、陽光城、招商蛇口、華僑城A、首開股份等頭部房企。

中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人不久前談到公司大類資產(chǎn)配置問題時曾提及，“作為長期投資者，要深入研究國家政策變化及導(dǎo)向，在權(quán)益配置上進(jìn)行前瞻性布局。”（鄒文榕）