中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日就《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市網(wǎng)下投資者管理規(guī)則(征求意見稿)》向券商征求意見。根據(jù)征求意見稿，除證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外投資者等六類機(jī)構(gòu)投資者之外的其他機(jī)構(gòu)投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)應(yīng)不低于1000萬元，個(gè)人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應(yīng)不低于1000萬元。

網(wǎng)下投資者主要是參與股票網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)的投資者。征求意見稿從投資經(jīng)驗(yàn)、信用狀況、定價(jià)能力、投資資金實(shí)力等方面規(guī)定了網(wǎng)下投資者注冊(cè)的具體條件，并將可以參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者分為三大類：專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、一般機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。其中，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者是指證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外投資者等六類機(jī)構(gòu)投資者以及符合規(guī)則規(guī)定并在協(xié)會(huì)注冊(cè)的私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司。除專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者外的其他機(jī)構(gòu)網(wǎng)下投資者，統(tǒng)稱為一般機(jī)構(gòu)網(wǎng)下投資者。

六類機(jī)構(gòu)投資者在協(xié)會(huì)注冊(cè)為網(wǎng)下投資者后，可直接參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價(jià)配售業(yè)務(wù)。私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司、一般機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，符合一定條件并經(jīng)推薦券商推薦注冊(cè)后，方可參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價(jià)配售業(yè)務(wù)。按照要求，個(gè)人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應(yīng)不低于1000萬元;除六類機(jī)構(gòu)投資者之外的其他機(jī)構(gòu)投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)，應(yīng)不低于1000萬元。

據(jù)了解，可參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)的投資者主要分為三類：專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、一般機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。這體現(xiàn)了北交所網(wǎng)下投資者主體的多元化和包容性。事實(shí)上，滬深主板網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)也允許個(gè)人投資者參與，但資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)高達(dá)6000萬元。

需要注意的是，9月17日，北交所已發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》。根據(jù)規(guī)定，個(gè)人投資者參與北交所市場(chǎng)新股申購(gòu)及二級(jí)市場(chǎng)交易，須符合兩個(gè)條件：一是申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)，二是參與證券交易24個(gè)月以上。(記者 孫杰 潘福達(dá))