(相關(guān)資料圖)

智通財經(jīng)APP獲悉，11月26日，鑒于阿里云作為中國最大超大規(guī)模云服務(wù)商，業(yè)務(wù)可預(yù)見性持續(xù)強勁，高盛將阿里巴巴(09988)ADR估值微調(diào)至54美元(基本未變)，并維持“買入”評級。

阿里巴巴稱其目標(biāo)是顯著改善外賣/即時零售的單位經(jīng)濟效益(9月份季度虧損達(dá)到峰值，10月份單位虧損已較7-8月減半)，但對客戶管理收入增長的預(yù)期(與上季度評論相比)有所降低，因此高盛將2026/27/28財年中國電商核心EBITA(不含即時零售)增速預(yù)測從2%/11%/9%下調(diào)至1%/5%/5%。

另外，高盛將2026-28財年調(diào)整后凈利潤預(yù)測修正了-12%~+4%，以反映2026財年下半年客戶管理收入增長預(yù)測下調(diào)以及電商的再投資，并將基于部分加總估值法的12個月目標(biāo)價從205美元/199港元下調(diào)至197美元/192港元，以反映中國電商業(yè)務(wù)估值的下調(diào)，但保持阿里云的估值不變，因為阿里巴巴由AI驅(qū)動的投資主題——即成為AI+日常消費應(yīng)用(淘寶+高德地圖)和AI+超大規(guī)模云服務(wù)商——保持不變。

該信息由智通財經(jīng)網(wǎng)提供