24K99訊 道明證券(TDS)分析師表示，來自中國(guó)的黃金空頭活動(dòng)可能正在增加。隨著中國(guó)交易員在黃金周假期后返回市場(chǎng)，對(duì)上海黃金市場(chǎng)最大參與者的跟蹤表明，他們已經(jīng)開始清算其臃腫的黃金多頭，在過去兩個(gè)交易日中，SHFE黃金凈多頭賣出5500手，清算約占其總凈頭寸的13.5%。

“這使其凈頭寸更接近年初至今的平均頭寸，盡管避險(xiǎn)買盤可能會(huì)在本交易日引發(fā)CTA趨勢(shì)追隨者的邊際買盤活動(dòng)，但我們的倉(cāng)位分析認(rèn)為，低于1935美元/盎司區(qū)間的大規(guī)模買盤計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)很小，”道明證券指出。

與此同時(shí)，道明證券提到，算法不太可能在1810美元/盎司上方增加空頭，這表明價(jià)格目前處于CTA資金流的無人區(qū)。然而，鑒于上海的拋售活動(dòng)正在進(jìn)行，后續(xù)CTA拋售活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)更高。

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但值得關(guān)注的是，黃金周假期后上海市場(chǎng)重新開市后，中國(guó)黃金價(jià)格再次飆升，幫助支撐了周末以色列與哈馬斯沖突爆發(fā)后開始的貴金屬全面上漲。據(jù)彭博社匯編的交易所數(shù)據(jù)顯示，周二(10月10日)上?，F(xiàn)貨黃金價(jià)格距離9月創(chuàng)下的歷史溢價(jià)不遠(yuǎn)，觸及2067.45美元高點(diǎn)，比周一倫敦金價(jià)高出每盎司112美元以上。

9月14日，上海和倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差創(chuàng)下了每盎司121美元的歷史新高，但在第二天央行向一些國(guó)有和中型商業(yè)銀行發(fā)出非正式命令，限制金價(jià)上漲后，價(jià)差有所收窄。然而，在黃金周市場(chǎng)休市造成暫時(shí)平靜之前，溢價(jià)幾乎立即再次開始攀升。

自7月初以來，金價(jià)差距不斷擴(kuò)大，業(yè)內(nèi)人士表示，金價(jià)上漲的部分原因是黃金進(jìn)口受到限制。8月，在人民幣/美元匯率跌至16年來的最低水平后，中國(guó)人民銀行決定削減現(xiàn)有配額，并停止向銀行發(fā)放新的國(guó)際黃金進(jìn)口配額。

由于中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際上處于休眠狀態(tài)，金價(jià)上周暴跌，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)觸及7個(gè)月低點(diǎn)。但周一當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)再次開始交易時(shí)，上海黃金交易所黃金交易價(jià)格高達(dá)2.7%，這是自8月中旬實(shí)施進(jìn)口管制以來的最大單日升幅。盡管哈馬斯對(duì)以色列的襲擊創(chuàng)造了避險(xiǎn)買盤，但中國(guó)的價(jià)格漲幅幾乎是國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的2倍。

黃金周假期進(jìn)一步印證了中國(guó)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)對(duì)國(guó)際基準(zhǔn)價(jià)格影響力的不斷增強(qiáng)，Gainesville Coins首席市場(chǎng)分析師Everett Millman表示，中國(guó)市場(chǎng)正在對(duì)國(guó)外金價(jià)產(chǎn)生重大影響，黃金周假期將提供一個(gè)有趣的測(cè)試案例，消除上海的支撐。

道明證券分析師指出，本周公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)可能會(huì)溫和顯示9月份的數(shù)據(jù)。該機(jī)構(gòu)展望稱：“我們對(duì)9月份 CPI報(bào)告的預(yù)測(cè)表明，核心物價(jià)通脹與上月環(huán)比上漲0.28%相比基本保持不變。事實(shí)上，我們預(yù)計(jì)該系列將再次實(shí)現(xiàn)0.3%的軟增長(zhǎng)。我們還預(yù)計(jì)整體汽油價(jià)格將上漲0.3%，因?yàn)榱闶燮蛢r(jià)格在8月份飆升后有所回落?！?/p>

“重要的是，該報(bào)告可能表明核心商品部分保持適度通貨緊縮，而住房?jī)r(jià)格上漲可能放緩。請(qǐng)注意，我們未經(jīng)四舍五入的核心CPI通脹預(yù)測(cè)為0.26%，因此我們明顯傾向于環(huán)比意外下行至0.2%，”道明證券提到。

該機(jī)構(gòu)現(xiàn)在預(yù)計(jì)，繼2022年同比增速7.1%后，2022年第四季總體CPI將放緩至同比3.2%。對(duì)于核心CPI，該機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)2023季同比增速將從2022的6.0%降至依然強(qiáng)勁的3.9%。

道明證券最后稱：“考慮到正利差和近期油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際利率看起來很有吸引力。然而，近期地緣不確定性和實(shí)際利率持續(xù)上升的潛力可能會(huì)讓逢低買家望而卻步?！?/p>文章來源24k99由指股網(wǎng)整理發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。