基本消息面

4月4日（周二），美元周一急挫，回吐稍早OPEC+意外進(jìn)一步減產(chǎn)后錄得的漲幅，數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，制造業(yè)活動(dòng)和建筑支出下降。周一的數(shù)據(jù)增加了美聯(lián)儲(chǔ)接近加息周期終點(diǎn)的說法，黃金上漲1%；原油周一跳漲6%，此前一天，OPEC+產(chǎn)油國集團(tuán)意外宣布進(jìn)一步減產(chǎn)，令市場(chǎng)震驚，此舉引發(fā)了對(duì)供應(yīng)收緊的擔(dān)憂，同時(shí)一些人警告稱，如果煉廠對(duì)支付更高的原油價(jià)格有所顧忌，需求將減少。

商品收盤情況：布倫特原油期貨收高6.3%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶84.93美元，此前觸及3月7日以來最高的86.44美元。美國原油期貨結(jié)算價(jià)上漲6.3%，報(bào)每桶80.42美元，盤中稍早曾觸及兩個(gè)月高位。美國期金報(bào)收于2000.40美元，上漲0.7%。

(相關(guān)資料圖)

美股收盤情況：標(biāo)普500指數(shù)攀升0.37%，收于4124.49點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)收低0.27%，至12189.45點(diǎn)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.98%，報(bào)33601.15點(diǎn)。

貴金屬

黃金周一上漲1%，因?yàn)樵贠PEC+意外減產(chǎn)重燃對(duì)長期通脹的擔(dān)憂并引發(fā)央行反應(yīng)的不確定性后，美元的回落增添了黃金作為避險(xiǎn)工具的吸引力。OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya說：“我們現(xiàn)在不斷受到重大事件的沖擊，這讓投資者感到緊張?！彼傅氖巧蟼€(gè)月將黃金推高近8%的全球銀行業(yè)動(dòng)蕩。

Moya補(bǔ)充說，OPEC+的意外決定“真地推動(dòng)了黃金的通脹對(duì)沖交易”。

雖然黃金一直難以從其傳統(tǒng)的對(duì)沖通脹的作用中獲益，因?yàn)楦叩睦蕘韺?duì)抗不斷上漲的物價(jià)，也使非孳息黃金的吸引力減弱，但周一的意外石油減產(chǎn)也推動(dòng)了美元的大幅回落。

另外，在信貸條件收緊的情況下，美國3月份的制造業(yè)活動(dòng)下滑至近三年來的最低水平，這也使指標(biāo)10年期美債收益率的跌幅擴(kuò)大。盤中早些時(shí)候，黃金刷新了四個(gè)交易日的低點(diǎn)1949.55美元。

白銀下跌0.7%至每盎司23.91美元，鉑金下跌0.5%至986.07美元，而鈀金基本持平于1460.52美元。

原油

原油周一跳漲6%，此前一天，OPEC+產(chǎn)油國集團(tuán)意外宣布進(jìn)一步減產(chǎn)，令市場(chǎng)震驚，此舉引發(fā)了對(duì)供應(yīng)收緊的擔(dān)憂，同時(shí)一些人警告稱，如果煉廠對(duì)支付更高的原油價(jià)格有所顧忌，需求將減少。

OPEC+周日宣布進(jìn)一步減產(chǎn)約116萬桶/日，此舉震動(dòng)市場(chǎng)。根據(jù)路透的計(jì)算，這將使OPEC+的總減產(chǎn)量規(guī)模達(dá)到366萬桶/日，相當(dāng)于全球需求的3.7%。

白宮國家安全發(fā)言人柯比對(duì)記者說，當(dāng)美國得到通報(bào)時(shí)，拜登政府對(duì)沙特阿拉伯官員說，美國不同意這一決定。

OPEC稱最新減產(chǎn)是預(yù)防措施。分析師們稱，經(jīng)濟(jì)疲軟和石油庫存增加支持了這一決定。上月，由于擔(dān)心需求減弱，布倫特原油價(jià)格曾觸及每桶70美元左右的15個(gè)月最低。

12月中以來，美國原油庫存已穩(wěn)步上升，并在截至3月17日的一周內(nèi)達(dá)到兩年來最高。瑞穗銀行分析師Bob Yawger稱，西方對(duì)俄羅斯的制裁也導(dǎo)致相當(dāng)多的俄羅斯原油船貨在尋找買家。

OPEC+的決定推動(dòng)大多數(shù)分析師將對(duì)年底時(shí)布蘭特原油價(jià)格的預(yù)測(cè)提高到每桶100美元左右。Yawger和其他分析師稱，這反過來可能會(huì)促使各國央行更激進(jìn)加息，并逐漸將經(jīng)濟(jì)推向衰退。

外匯

美元周一急挫，回吐稍早OPEC+意外進(jìn)一步減產(chǎn)后錄得的漲幅，數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，制造業(yè)活動(dòng)和建筑支出下降。周一的數(shù)據(jù)增加了美聯(lián)儲(chǔ)接近加息周期終點(diǎn)的說法。

市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)OPEC+將堅(jiān)持200萬桶/日的減產(chǎn)計(jì)劃，直到2023年底，但該集團(tuán)卻宣布進(jìn)一步減產(chǎn)約116萬桶/日。不過，OPEC的影響是短暫的，投資者專注于貨幣政策和美聯(lián)儲(chǔ)與其他央行之間的差異，特別是與歐洲央行。

豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne說，“我們目前的看法是，我們可能會(huì)在年中的某個(gè)時(shí)候看到美元的峰值，這是基于這樣的觀點(diǎn)，即通脹的峰值意味著美聯(lián)儲(chǔ)利率的峰值，這意味著美元的峰值。但很有可能的是，我們或?qū)⒈阮A(yù)測(cè)的更早看到這些?！?/p>

周一的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國3月制造業(yè)活動(dòng)降至近三年來的最低水平，新訂單繼續(xù)萎縮。美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)表示，3月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從2月的47.7降至46.3，為2020年5月以來最低。美國建筑支出也有所減少，在1月增長0.4%之后，2月下降0.1%。美元在周一的數(shù)據(jù)公布后擴(kuò)大了跌幅。

周一，聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)5月份再次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為65%。期貨交易員還消化了6月暫停加息和12月降息的可能性。

交易員預(yù)計(jì)歐洲央行將在年底前進(jìn)一步加息60個(gè)基點(diǎn)左右，上周五公布的數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)核心物價(jià)漲勢(shì)提速。

歐元尾盤上漲0.6%，報(bào)1.0905美元，盤中稍早觸及1.0788美元的一周低點(diǎn)。豐業(yè)銀行的Osborne表示：“雖然美聯(lián)儲(chǔ)很可能已經(jīng)完成或接近完成，但我們將看到歐洲央行再收緊一點(diǎn)。因此，我們認(rèn)為歐元兌美元在今年下半年會(huì)達(dá)到1.10-1.12美元?！?/p>

本周的焦點(diǎn)將是周五的美國就業(yè)報(bào)告，但許多市場(chǎng)當(dāng)日將因復(fù)活節(jié)假期而休市。美元兌日元下跌0.3%，至132.44，此前曾觸及3月中旬左右以來的最高水平。英鎊上漲0.8%，報(bào)1.2422美元。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感的澳元尾盤上漲1.5%，報(bào)0.6790美元。澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將召開政策會(huì)議。市場(chǎng)認(rèn)為該央行在加息10次后保持利率不變的可能性為85%。澳元兌美元稍早觸及一個(gè)月高位。

市場(chǎng)要聞

國際貨幣基金組織敦促各國緊縮財(cái)政以降通脹

國際貨幣基金組織(IMF)敦促全球受困于高通脹的各國收緊財(cái)政政策，以助力遏制價(jià)格上漲，并減輕央行面臨的加息壓力。IMF表示，相比起在得到財(cái)政政策協(xié)同的情況下，央行只能單打獨(dú)斗時(shí)的加息幅度要大得多。同時(shí)，各國應(yīng)該通過實(shí)施轉(zhuǎn)移支付計(jì)劃來保護(hù)那些最受益于公共服務(wù)的貧困人群。IMF發(fā)現(xiàn)，1985年以來的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體而言，公共支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例每減少1個(gè)百分點(diǎn)，可使通脹率下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

美國3月ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為近三年來最疲弱

美國3月制造業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)跌至近三年來最低水平，因新訂單繼續(xù)萎縮，且在信貸環(huán)境收緊的情況下，制造業(yè)活動(dòng)可能進(jìn)一步下滑。ISM今日公布的數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)PMI從2月的47.7降至46.3。這是PMI連續(xù)第五個(gè)月低于50榮枯線。ISM新訂單指數(shù)從2月的47.0降至4月的44.3。積壓的工作繼續(xù)減少，反映出需求的崩潰以及供應(yīng)鏈的改善。而需求疲軟使得工廠幾乎沒有增加就業(yè)的動(dòng)力。制造業(yè)就業(yè)指數(shù)從2月份的49.1降至46.9。

歐佩克+的減產(chǎn)令油價(jià)有望達(dá)到100美元/桶

周日歐佩克+出人意料的減產(chǎn)重新定義了原油價(jià)格的前景，將100美元/桶拉回到了（考慮）框架內(nèi)。而在宣布減產(chǎn)消息之前，歐佩克+自己的數(shù)據(jù)顯示，該組織下半年需要增加而不是減少石油產(chǎn)量。近期的減產(chǎn)加上國際能源署（IEA）此前預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候石油需求將激增，全球經(jīng)濟(jì)面臨新的通脹推動(dòng)力的風(fēng)險(xiǎn)。Rapidan能源集團(tuán)總裁、前白宮能源官員Bob McNally周一在接受電視采訪時(shí)表示，有一種看漲的說法，如果市場(chǎng)切入看漲的說法，那么我們將快速地達(dá)到100美元/桶的位置。

歐佩克+減產(chǎn)后，沙特可能會(huì)提高5月份銷往亞洲的原油價(jià)格

在歐佩克+周日宣布進(jìn)一步減產(chǎn)以支撐市場(chǎng)后，最大的石油出口國沙特阿拉伯可能會(huì)在5月份提高銷往亞洲的原油價(jià)格。路透周一對(duì)五家亞洲煉油商的調(diào)查顯示，阿拉伯輕質(zhì)原油5月官方售價(jià)(OSP)可能上調(diào)約20美分至每桶2.7美元，為連續(xù)第三個(gè)月上漲，而此前市場(chǎng)大多預(yù)計(jì)沙特阿美將下調(diào)5月份的OSP。不過在歐佩克+周日意外宣布減產(chǎn)后，煉油商修正了他們的評(píng)估。他們預(yù)計(jì)，歐佩克+的額外減產(chǎn)將收緊供應(yīng)，并給中東原油帶來價(jià)格上行壓力，特別是中質(zhì)和酸性原油，由于需求走強(qiáng)，這些原油與輕質(zhì)原油的價(jià)差已經(jīng)縮小。

國家能源集團(tuán)：一季度商品煤資源量完成1.94億噸，同比增長7.2%

國家能源集團(tuán)4月3日發(fā)布消息稱，一季度，國家能源集團(tuán)商品煤資源量完成1.94億噸，同比增長7.2%；發(fā)電量2880億度，同比增長5.1%；鐵路運(yùn)輸量1.38億噸，同比增長1.1%；船舶運(yùn)輸量0.6億噸，同比增長5.7%，主要指標(biāo)均創(chuàng)歷史同期最高紀(jì)錄。

獵聘大數(shù)據(jù)顯示：2022年新能源汽車活躍人才是傳統(tǒng)汽車的10倍

新能源汽車旺盛的市場(chǎng)需求拉動(dòng)了用人需求。獵聘大數(shù)據(jù)顯示，2022年新能源汽車新發(fā)職位同比增長36.18%，是傳統(tǒng)汽車的1.84倍。與此同時(shí)，該行業(yè)人才供給也處于持續(xù)增長態(tài)勢(shì)。2022年，新能源汽車活躍人才同比增長44.14%，是傳統(tǒng)汽車的10.9倍。新能源汽車崗位平均薪資比傳統(tǒng)汽車高，2021、2022年的招聘平均年薪為28.61萬元、29.88萬元，比后者高8.46萬元、7.77萬元。

日本大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)繼續(xù)走低

據(jù)媒體新聞，日本央行4月3日公布的企業(yè)短期經(jīng)濟(jì)觀測(cè)調(diào)查結(jié)果顯示，今年第一季度，日本大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)繼續(xù)下滑，比上季度下降6點(diǎn)。這是日本大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)連續(xù)五個(gè)季度下滑。調(diào)查顯示，受烏克蘭危機(jī)持續(xù)導(dǎo)致國際能源價(jià)格高企、半導(dǎo)體行情不穩(wěn)等因素影響，一季度制造業(yè)企業(yè)成本壓力加大。全部16個(gè)制造業(yè)行業(yè)中，12個(gè)行業(yè)大企業(yè)信心下降。

歐佩克意外減產(chǎn) 得州州長看好頁巖氣開采

美國得州州長格雷格·阿博特認(rèn)為，在歐佩克出人意料地決定減產(chǎn)的情況下，得州的頁巖氣鉆探商有機(jī)會(huì)大規(guī)模提高產(chǎn)量。這位領(lǐng)導(dǎo)人于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日晚些時(shí)候在社交平臺(tái)上發(fā)帖稱，得克薩斯州原油產(chǎn)量可能增加100萬桶/日。這將使該州的日產(chǎn)量超過600萬桶，這將是至少43年在能源部記錄的數(shù)據(jù)中從未見過的水平。