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荷蘭國際銀行：瑞信和硅谷銀行雙重影響下該貨幣表現(xiàn)出色今天，快速變化的金融市場已將注意力從美國銀行業(yè)危機轉(zhuǎn)向歐洲。瑞士信貸股價下跌23%，歐洲斯托克銀行指數(shù)下跌8%。貨幣市場的壓力正在回到周一的水平，歐元正在走軟。顯然，當前的金融狀況恐怕要過一段時間才能穩(wěn)定下來。美聯(lián)儲宣布加強對美國中型銀行的監(jiān)管對市場來說可能還不夠，市場可能希望聽到來自貨幣政策和監(jiān)管當局的更多支持。目前美債波動率的美國MOVE指數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)超過了2020年3月的水平，而恐慌指數(shù)VIX更是回到了30，因此現(xiàn)在并不適合在外匯市場尋找套利交易。相反，在銀行體系的情況變得更加明朗之前，安全第一的策略將占據(jù)主導(dǎo)地位。也就是說在交叉盤上日元將繼續(xù)表現(xiàn)出色，甚至?xí)^續(xù)強過美元。但在貨幣市場狀況趨于平穩(wěn)、銀行部門恢復(fù)部分信心之前，美聯(lián)儲利率曲線被重新定價應(yīng)該不會壓低美元。簡而言之，不要急于賣出美元。匯豐銀行：調(diào)整對美日的季度預(yù)測年底120還有希望嗎？由于外部不確定性，我們預(yù)計美日將在短期內(nèi)維持一定波動，但是日本仍有四個基本面因素將繼續(xù)支撐日元，它們分別是日本央行政策調(diào)整可能、日本居民外匯對沖、日本貿(mào)易經(jīng)常賬戶改善、日本的避險地位。也就是說促使日元走強的基本原理仍完好無損，即使這可能需要更長的時間才能實現(xiàn)。因此我們對美日的季度預(yù)測做出了一些調(diào)整，并繼續(xù)將2023年年底的預(yù)測保持在120。道明證券市場對黃金的大量實物需求和中性的自由交易頭寸，緩解了銀行擠兌的風險。我們認為，雖然存在銀行流動性問題，但亞洲對黃金強勁的實物需求將抑制各國央行繼續(xù)抗擊通脹所帶來的損失，因此黃金似乎仍能提供最具競爭力的風險回報。此外，緊縮周期即將結(jié)束的風險也將使可自由支配的資金流動和強勁的實物資金流動重新調(diào)整，這應(yīng)該會導(dǎo)致金價大幅上漲。Kitco分析師Jim Wyckoff：對銀行危機的擔憂加劇避險需求周三美國午盤黃金價格大幅上漲，銀價接近穩(wěn)定。本周，市場對全球銀行業(yè)及金融危機的擔憂日益加劇。由于歐洲銀行股昨日大幅下挫，其中瑞士信貸領(lǐng)跌，歐洲銀行板塊備受關(guān)注。從美國開始的銀行業(yè)動蕩已經(jīng)蔓延到歐洲。美債收益率下跌，美指大幅走強，表明交易員和投資者壓力很大，并希望持有避險資產(chǎn)。技術(shù)面上，4月期金日線呈現(xiàn)看漲的外包形態(tài)，觸及五周高點。黃金期貨多頭短期內(nèi)有穩(wěn)固的整體技術(shù)優(yōu)勢。預(yù)計多頭的下一個上行目標是收在2月高點1975.2美元的堅實阻力位上方。首個阻力位見于周三高點1935.6美元，然后是1950美元?？疹^的下一個短期下行目標是跌破強支撐1850美元。首個支撐位見于1900美元，然后是周三低點1889.5美元。原油研究機構(gòu)我們的模型顯示如果WTI油價維持在65-70美元區(qū)間，美國的頁巖油產(chǎn)量可能會意外減少20萬桶/日，但IEA月報預(yù)期巴西將增加供應(yīng)，所以兩者互相抵消。至于需求方面，由于中國調(diào)整防疫政策，目前的需求已經(jīng)有望超過2022年和2019年，中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也令人鼓舞，問題在于這種樂觀情緒能否擴散到世界其余國家，提振原油需求。我們認為，目前的銀行業(yè)危機得到了控制，不會重演2008年金融危機的劇本，而瑞信的問題在之前已經(jīng)暴露過，所以對市場來說不算意外。油市面臨的最大不確定性，是美聯(lián)儲下周還能否加息，市場甚至預(yù)期今年降息100點，這對油市的影響將在后續(xù)慢慢呈現(xiàn)。在供應(yīng)受限和需求復(fù)蘇的情況下，油價有上行空間，但是不確定性太高，我們目前會選擇觀望。分析師Christopher Yates此前70美元附近一直是WT原油價格的最后支撐關(guān)囗，現(xiàn)在油價成功跌破這之后，短期內(nèi)可能會跌向60美元。長期來看，我們可能會在60-65美元附近看到強大支撐，如果價格確實跌到這附近，這將是一個增加長期多頭倉位的絕佳時機。就季節(jié)性因素而言，3月的下半個月的油價走勢往往是橫向震蕩的，不過隨著我們進入北半球的4月到6月，也就是夏季駕車季節(jié)，油價將會轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)性看漲。我確實相信，在未來幾年的某個時候，石油和能源價格可能會出現(xiàn)實質(zhì)性反彈。而原油牛市可能會在今年下半年的某個時候恢復(fù)，但短期前景遠沒有那么樂觀。投資者應(yīng)該意識到油價進一步下行的可能性，特別是如果我們看到經(jīng)濟基本面惡化，就像領(lǐng)先指標顯示的那樣。