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指股網(wǎng)——貴金屬：市場(chǎng)情緒回暖金銀震蕩反彈；周一，黃金白銀期貨震蕩反彈。截至14:30，滬金主力合約AU2304暫報(bào)412.50元/克，上漲0.38%，滬銀主力合約AG2306暫報(bào)4963元/千克，上漲1.20%。周一，市場(chǎng)情緒有所回暖，美元指數(shù)反彈告一段落，金銀震蕩反彈。美國(guó)1月零售銷售反映居民消費(fèi)積極回升，另外美國(guó)1月CPI同比回落放緩。近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏強(qiáng)使市場(chǎng)前期積極的3月后停止加息預(yù)期，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲(chǔ)2月會(huì)議和前期點(diǎn)陣圖中所反映的現(xiàn)實(shí)回歸的過(guò)程中，但已較為充分。盡管長(zhǎng)線驅(qū)動(dòng)貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩和央行購(gòu)金未改變，但中短期看市場(chǎng)或需等待預(yù)期充分調(diào)整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和降息預(yù)期的情況下，方能迎來(lái)下一波上行。鋅鎳：鋅鎳短線震蕩；周一滬鋅主力合約較前一交易日上漲2.17%。供給端，國(guó)產(chǎn)礦加工費(fèi)維持高位，礦端供給寬松。海外歐洲電力價(jià)格持續(xù)下行，煉廠有復(fù)產(chǎn)的可能性。需求端，下游開(kāi)工率持續(xù)回升。LME庫(kù)存低位上行，上期所庫(kù)存同比往年偏高，社會(huì)庫(kù)存累積幅度較大。短期來(lái)看，鋅基本面矛盾不突出，震蕩概率較高，交易上區(qū)間操作（2.3萬(wàn)-2.5萬(wàn)）。周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.17%。基本面方面，菲律賓仍處于雨季，礦端供給偏緊。鎳鐵方面，高價(jià)鎳礦對(duì)鎳鐵成本形成支撐，國(guó)內(nèi)部分鎳鐵企業(yè)開(kāi)始檢修。精煉鎳產(chǎn)量增加較快，進(jìn)口盈利窗口持續(xù)開(kāi)啟。需求方面，不銹鋼鋼廠基本已經(jīng)復(fù)工，不銹鋼庫(kù)存仍在累積，終端需求尚未開(kāi)始上行。合金端，受鎳價(jià)高企影響，廠家仍存畏高情緒。在新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價(jià)格上行后下游對(duì)高價(jià)有所抵觸。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存低位下行，國(guó)內(nèi)庫(kù)存上周略有減少。短期鎳基本面多空因素交織，交易建議前期短線空單止盈觀望。蘋(píng)果：時(shí)間窗口縮窄關(guān)注下游消化進(jìn)度；周一，蘋(píng)果期貨小幅上漲。主力合約AP2305寬幅震蕩，較上一交易日漲0.2%左右，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)20萬(wàn)手。產(chǎn)地成交情況穩(wěn)定，果農(nóng)惜售情緒持續(xù)，甘肅靜寧產(chǎn)區(qū)主流成交價(jià)格微幅上漲，但下游批發(fā)市場(chǎng)仍然表現(xiàn)一般，出貨速度略有下滑。目前冷庫(kù)低價(jià)貨源已經(jīng)不多，關(guān)注庫(kù)存消化的時(shí)間窗口。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待?；ㄉ寒a(chǎn)地價(jià)格走強(qiáng)花生延續(xù)上漲；周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304偏強(qiáng)震蕩，較上一交易日漲0.6%左右，增倉(cāng)0.4萬(wàn)手，持倉(cāng)13萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，主產(chǎn)區(qū)河南駐馬店白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)格11200-11600元/噸，環(huán)比小幅上漲200-400元/噸。產(chǎn)地農(nóng)戶剩余庫(kù)存不多，約二至四成，惜售情緒較為嚴(yán)重，中間商亦帶有盼漲情緒，預(yù)計(jì)花生價(jià)格受到支撐穩(wěn)中趨強(qiáng)。操作建議震蕩偏多思路對(duì)待。豆類：油廠開(kāi)工下降豆粕止跌反彈；周一連粕市場(chǎng)震蕩收漲，期價(jià)觸底反彈?？疹^平倉(cāng)加速，期價(jià)回升幅度超預(yù)期。國(guó)際方面，CBOT大豆市場(chǎng)因美國(guó)總統(tǒng)日休市一天。當(dāng)前美豆市場(chǎng)似乎仍在巴西與阿根廷市場(chǎng)兩廂均衡中，不過(guò)黑海糧食外運(yùn)事宜再度擺在面前，后期一旦黑海谷物、油脂出口減弱，那對(duì)全球油脂油料市場(chǎng)的沖擊再度顯現(xiàn)。美豆寬幅震蕩延續(xù)。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)小幅收漲。部分品牌漲幅20-40元/噸。隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港量的減少，國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工率再度回落，部分地區(qū)出現(xiàn)停工計(jì)劃，不過(guò)由于下游養(yǎng)殖企業(yè)利潤(rùn)損失，因此豆粕需求上周變得清淡，大多以執(zhí)行合同為主，豆粕庫(kù)存穩(wěn)中有增。盡管現(xiàn)貨、基差有所回落，但是期貨貼水依然較大，這對(duì)連粕市場(chǎng)下方支撐明顯。隨著豆粕供給的減弱以及美豆的震蕩反復(fù)，豆粕寬幅震蕩仍將持續(xù)中。操作上快進(jìn)快出波段操作為宜。油脂：供給差異凸顯豆油偏強(qiáng)菜油偏弱；周一油脂期貨震蕩收漲，少量買盤入市拉動(dòng)價(jià)格。豆油、棕櫚油表現(xiàn)堅(jiān)挺，菜油略顯疲軟。匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，豆油、棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大體與上周五持平。菜油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較上周下調(diào)80-100元/噸不等。馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周一連升第三日，追隨其他油脂品種和原油升勢(shì)。此外2月前20工作日出口環(huán)比增幅擴(kuò)大，也給馬棕油市場(chǎng)帶來(lái)提振。國(guó)內(nèi)方面，隨著國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工的減弱，豆油供給下滑，市場(chǎng)表現(xiàn)偏強(qiáng)，連棕油因近期進(jìn)口到港減弱需求增加以及進(jìn)口成本上漲提振，相對(duì)而言菜油表現(xiàn)最弱，進(jìn)口菜籽以及菜油到港的增加制約其反彈幅度。由于需求的不確定再度增加，油脂市場(chǎng)反彈空間不宜過(guò)分看高，保持寬幅震蕩震蕩思路。短線操作快進(jìn)快出。燃料油：燃油下挫逢低做多；周五夜間，原油下挫，帶動(dòng)成本端信心不足，燃油走弱，主力合約2305跌幅2.1%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，春節(jié)過(guò)后，船用油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回暖，煉廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，供應(yīng)相對(duì)寬松，但是春節(jié)前后，部分船企進(jìn)入休假狀態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期緩慢兌現(xiàn)；國(guó)內(nèi)成品油需求在春節(jié)期間較好，出行回暖帶動(dòng)重油二次加工利潤(rùn)，前期跌幅可能逐漸修復(fù)。國(guó)際市場(chǎng)，在歐盟限制俄羅斯能源產(chǎn)品的背景下，俄羅斯燃油流向亞太市場(chǎng)，但是新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存持續(xù)低位。近期，BDI等主要航運(yùn)指數(shù)表現(xiàn)低迷，航運(yùn)業(yè)偏冷導(dǎo)致燃料油整體需求受到一定抑制。原油持續(xù)區(qū)間震蕩支撐燃料油成本端，燃料油下探空間不大。逢低做多螺紋鋼：原料上漲市場(chǎng)期待供需雙旺；周一螺紋期貨震蕩上漲。今年春節(jié)較早，節(jié)后第三周后現(xiàn)貨交易繼續(xù)恢復(fù)，建材日成交恢復(fù)至14.4萬(wàn)噸水平。鋼材庫(kù)存累積速度繼續(xù)放緩，庫(kù)存可能高點(diǎn)已現(xiàn)。產(chǎn)量迅速恢復(fù)，上周mysteel數(shù)據(jù)，螺紋鋼產(chǎn)量263萬(wàn)噸，同比上升2.9%，環(huán)比回升7.0%。五品種鋼材（螺紋鋼、熱卷、中厚板、型材、線材）產(chǎn)量836萬(wàn)噸，環(huán)比回升1.7%，同比上升3.8%。鋼材庫(kù)存累計(jì)速度明顯放緩且高度有限，但鋼廠庫(kù)存高于去年同期，社會(huì)庫(kù)存可能高點(diǎn)低于去年同期。本年度旺季預(yù)計(jì)工人復(fù)工較早，需求有望較早恢復(fù)。供需雙雙復(fù)蘇的情況下，等待旺季預(yù)期兌現(xiàn)，建議投資者暫時(shí)觀望為主。鐵合金：靜態(tài)過(guò)剩等待需求好轉(zhuǎn)；錳硅：周一錳硅期貨震蕩。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)63.16%，較上周減0.61%；日均產(chǎn)量30069噸，減15噸。五大鋼種硅錳（周需求）：134173噸，環(huán)比上周增2.81%，全國(guó)硅錳產(chǎn)量（周供應(yīng)）：210483噸，環(huán)比上周減0.05%。目前靜態(tài)來(lái)看錳硅供需過(guò)剩比較嚴(yán)重，等待需求好轉(zhuǎn)。暫時(shí)觀望為主。硅鐵：周一硅鐵期貨震蕩?；罡呶徽鹗?。硅鐵市場(chǎng)產(chǎn)量高位。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)45.45%，較上期降0.15%；日均產(chǎn)量17078噸，較上期減275噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：22895.3噸，環(huán)比上周增2.85%，全國(guó)硅鐵產(chǎn)量（周供應(yīng)）：11.95萬(wàn)噸。靜態(tài)來(lái)看，硅鐵過(guò)剩難改，但伴隨下跌利潤(rùn)回落，加之市場(chǎng)期待需求轉(zhuǎn)暖，建議觀望為主。鐵礦石：需求強(qiáng)勢(shì)延續(xù)上行；周一鐵礦石延續(xù)上行，收出本波行情新高。消息面，交易所提醒鐵礦石炒作，盤面僅低開(kāi)反映，炒作延續(xù)。宏觀方面，國(guó)內(nèi)繼續(xù)刺激地產(chǎn)，市場(chǎng)情緒回暖。產(chǎn)業(yè)端旺季臨近，表需走強(qiáng)，鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行，廠內(nèi)礦石庫(kù)存較低，供需緊張。短期上漲趨勢(shì)延續(xù)，操作上建議短線操作為主。玻璃：情緒回暖企穩(wěn)震蕩；周一玻璃延續(xù)震蕩，盤面有企穩(wěn)跡象。當(dāng)前供需情況仍然較弱，庫(kù)存持續(xù)積累，壓力較大。現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回落后，供應(yīng)端再次下滑，期貨端獲得一定支撐。同時(shí)近期政策面對(duì)地產(chǎn)刺激態(tài)度越來(lái)越堅(jiān)決，市場(chǎng)對(duì)旺季仍有一定期待，期貨價(jià)格在現(xiàn)貨上獲得一定支撐，預(yù)計(jì)短期會(huì)延續(xù)震蕩。操作上短線操作為主。國(guó)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