基本消息面

周一（2月20日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.05附近。上周五美元兌歐元和英鎊沖高回落，市場在美國長周末前重新調(diào)整倉位，并等待關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃如何繼續(xù)應(yīng)對仍然高企的通脹的線索。

【資料圖】

幾位美聯(lián)儲(chǔ)決策者上周表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不繼續(xù)提高利率，以推動(dòng)通脹恢復(fù)到理想水平。這種鷹派發(fā)言，加上比預(yù)期更火熱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，促使一些銀行預(yù)測今年還要再加息三次。

本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較少，恰逢華盛頓誕辰，美國股市休市一日，外匯市場交投可能受到限制。本周重點(diǎn)關(guān)注歐美國家2月PMI數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和美國1月份PCE數(shù)據(jù)。

高盛表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再加息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)，本周公布的數(shù)據(jù)顯示通脹持續(xù)，且勞動(dòng)力市場有韌性。

Klarity FX的主管Amo Sahota說，“市場有點(diǎn)像在進(jìn)行自我重新調(diào)整，準(zhǔn)備應(yīng)對未來幾個(gè)月可能出現(xiàn)的情況，我認(rèn)為，最現(xiàn)實(shí)的情況將是3月加息25個(gè)基點(diǎn)，然后在5月再加息25個(gè)基點(diǎn)?！?/p>

美國上周四的數(shù)據(jù)顯示，由于能源產(chǎn)品成本急升，1月生產(chǎn)者物價(jià)環(huán)比增幅創(chuàng)七個(gè)月來最大，而上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降。

此前，上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)兩個(gè)月下降之后，1月美國零售銷售創(chuàng)下近兩年來最大增幅。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員現(xiàn)認(rèn)為，利率將在7月達(dá)到5.29%的峰值，并在全年保持在5%以上。美聯(lián)儲(chǔ)目前的指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間為4.5%-4.75%，從2022年3月時(shí)的0%-0.25%迅速提高。

美元指數(shù)上周五盤尾下跌0.14%，報(bào)103.88，稍早曾觸及104.67的1月6日以來最高。

Mesirow董事總經(jīng)理兼高級(jí)投資策略師Uto Shinohara表示：“雖然美元兌歐元和英鎊回吐了一些近期的漲幅，但在長周末前，變動(dòng)相對較小。市場已經(jīng)對近期強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)做出了反應(yīng)，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)計(jì)劃會(huì)使(美元)保持目前的水平，但接下來會(huì)發(fā)生什么仍是一個(gè)問題。”

“投資者正在等待更多的信息來充當(dāng)催化劑...與此同時(shí)，在美元最近大漲之后，預(yù)計(jì)有人將削減美元多頭頭寸并對歐元和英鎊進(jìn)行空頭回補(bǔ)，市場等待下周三的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議記錄，希望有線索能夠暗示美聯(lián)儲(chǔ)未來的行動(dòng)。

英鎊兌美元上周五上漲0.44%，收報(bào)1.2039，盤中一度觸及1.1914，為1月6日以來新低；歐元兌美元上周五上漲0.21%，收報(bào)1.0693，盤中一度曾觸及1.0612的1月6日以來最低。歐洲央行決策者也明確表示，他們預(yù)計(jì)歐元區(qū)利率將繼續(xù)上升。

基本面利空因素

1.美元兌歐元和英鎊上周五下跌，市場在美國長周末前重新調(diào)整倉位，并等待關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃如何繼續(xù)應(yīng)對仍然高企的通脹的線索。

2.幾位美聯(lián)儲(chǔ)決策者本周表示，聯(lián)儲(chǔ)可能不得不繼續(xù)提高利率，以推動(dòng)通脹恢復(fù)到理想水平。這種鷹派發(fā)言，加上比預(yù)期更火熱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，促使一些銀行預(yù)測今年還要再加息三次。

基本面利多因素

1.高盛表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再加息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)，本周公布的數(shù)據(jù)顯示通脹持續(xù)，且勞動(dòng)力市場有韌性。Klarity FX的主管Amo Sahota說，“市場有點(diǎn)像在進(jìn)行自我重新調(diào)整，準(zhǔn)備應(yīng)對未來幾個(gè)月可能出現(xiàn)的情況，我認(rèn)為，最現(xiàn)實(shí)的情況將是3月加息25個(gè)基點(diǎn)，然后在5月再加息25個(gè)基點(diǎn)。”

2.美國上周四的數(shù)據(jù)顯示，由于能源產(chǎn)品成本急升，1月生產(chǎn)者物價(jià)環(huán)比增幅創(chuàng)七個(gè)月來最大，而上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降。此前，周三公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)兩個(gè)月下降之后，1月美國零售銷售創(chuàng)下近兩年來最大增幅。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

對沖基金大佬Dan Loeb：消費(fèi)價(jià)格和就業(yè)數(shù)據(jù)或夸大了美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁程度

維權(quán)投資者Dan Loeb表示，消費(fèi)價(jià)格和就業(yè)數(shù)據(jù)似乎夸大了美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度。紐約對沖基金Third Point的億萬富豪管理者在回應(yīng)Atreides Management的Gavin Baker的評(píng)論時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)放緩的跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，“我的說法非常謹(jǐn)慎，等待下周在就業(yè)方面得到一些確認(rèn)。”

聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)學(xué)家：美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)數(shù)次加息25個(gè)基點(diǎn)

聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部全球經(jīng)濟(jì)監(jiān)測中心主任哈米德·拉希德：美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在接下來的幾次會(huì)議上繼續(xù)加息25個(gè)基點(diǎn)，而這會(huì)對世界其他經(jīng)濟(jì)體造成重大沖擊，因?yàn)槔蕦⒈３衷诤芨叩乃?，全球融資成本就會(huì)保持在很高水平，這將影響資本流動(dòng)和對整體增長前景的投資。因此，現(xiàn)在沒有簡單的解決方案，如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)推高利率，那么美國經(jīng)濟(jì)將會(huì)陷入衰退，當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，它也會(huì)影響世界其他經(jīng)濟(jì)。

高盛：美聯(lián)儲(chǔ)6月加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性增加

高盛在其對美聯(lián)儲(chǔ)利率峰值為5.25%-5.5%的預(yù)測基礎(chǔ)上，增加了6月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性。該投行之所以做出這一決定，是因?yàn)椤懊绹?jīng)濟(jì)增長更加強(qiáng)勁，通脹消息更加堅(jiān)挺”。美國1月PPI增長0.7%，超出預(yù)期。高盛稱，根據(jù)PPI和中期PPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)1月份醫(yī)療服務(wù)類PCE將環(huán)比增長0.13%。它還估計(jì)，上個(gè)月核心PCE指數(shù)會(huì)環(huán)比上漲0.55%，同比上漲4.50%。高盛表示，他們預(yù)計(jì)，醫(yī)療服務(wù)、國際機(jī)票、金融服務(wù)和處方藥的通脹上升，將在1月份推動(dòng)核心PCE相對于核心CPI的上漲。（指股網(wǎng)編輯：章天）