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美元/日元：升破133.00的押注下降 - 大華銀行24小時觀點：“昨日我們沒有料到美元/日元大跌（我們曾預(yù)期區(qū)間交易）。 急速下跌似乎過度，匯價不太可能進一步大跌。 今日匯價更可能交投于130.20-132.20之間。 ”未來1-3周前景：“自周一（2月6日 市價132.30）以來我們一直認為上周五美元兌日元大漲以及隨之而來上行勢頭大增表明匯價可能進一步上漲。 我們指出，關(guān)注133.35和134.75。 雖然匯價隨后飆高至132.90的高點，但昨日大跌并收跌1.21%報131.05。 這表明匯價上漲至133.35的前景已經(jīng)下降。 不過只有突破130.20（"強勁支撐"水平不變）才表明匯價不會進一步上漲。 ”匯豐銀行：今年日元對美元將會走強美元/日元突破了132水平。 不過，該貨幣對今年將小幅走低。日本央行可能在2023年上半年調(diào)整其貨幣政策。我們預(yù)計2023年上半年收益率曲線控制（YCC）區(qū)間將再次擴大。 不過，時機還不確定。 日本央行行長黑田東彥的最后一次會議將于3月10日舉行，由新行長主持的第一次和第二次會議將分別于4月28日和6月16日舉行。 除了日本央行之外，我們認為還有其他似是而非的的國內(nèi)事態(tài)發(fā)展可能會在2023年使美元/日元走低：居民投資者對其外國投資進行外匯對沖，在日元被低估（基于其實際有效匯率）以及旅游業(yè)恢復的情況下，日本國際收支狀況有所改善，。法國興業(yè)銀行：資本回流到歐洲和日本可能使歐元和日元繼續(xù)攀升歐元區(qū)和日本的絕對收益率上升可能會將更多資本拉回國內(nèi)，使歐元和日元走強，并加劇美元的下跌。資本回流歐洲和日本會延續(xù)美元的跌勢嗎？在未來幾周和幾個月，什么將推動匯率趨勢？ 資本流動可能會提供部分答案，并進一步削弱美元，即使從現(xiàn)在開始利差變動較小。對歐洲投資者來說，隨著德國國債收益率絕對值的上升，美國國債收益率上升的吸引力下降，即使利差仍然很大。 這可能會使歐元（和日元）在收益率差穩(wěn)定的情況下繼續(xù)攀升。在歐元區(qū)和日本，央行在國內(nèi)債券市場與擁擠的國內(nèi)儲戶爭奪，迫使他們出國，削弱了歐元和日元。 如果歐洲央行和日本央行能夠成功退出債券市場（值得注意的是，在2018-2018年，歐洲央行試圖這樣做，但失敗了），也許它們的貨幣最終也會回到量化寬松之前的區(qū)間。澳新銀行：上調(diào)紐元/美元預(yù)期，第四季度料觸及0.67最近數(shù)月紐元穩(wěn)步升值。下調(diào)紐元/澳元預(yù)期。我們上調(diào)了紐元的預(yù)期，目前預(yù)計紐元兌美元將在第三季度觸及0.65，第四季度觸及0.67，到明年第四季度觸及0.68。我們預(yù)計，中國經(jīng)濟反彈帶來的積極響將成為紐元走強的另一個來源，尤其是相對于對中國需求不太敏感的貨幣（英鎊和加元）。 我們最新預(yù)期顯示紐元兌澳元將繼續(xù)下跌。 這是基于澳大利亞經(jīng)濟勢頭強勁，相對于新西蘭，澳大利亞在通脹、增長和利率周期方面要領(lǐng)先得多。富國銀行：澳元前景可觀，目標上看這一水平基本假設(shè)是澳洲聯(lián)儲將在暫停加息前進一步收緊貨幣政策。即使澳大利亞央行最終降息，我們預(yù)計澳洲聯(lián)儲的任何寬松政策都將明顯晚于美聯(lián)儲，規(guī)模也會更小。正如我們上面所強調(diào)的，澳大利亞的持續(xù)增長與美國預(yù)期的衰退形成了鮮明對比。在此背景下，我們認為澳大利亞經(jīng)濟增長的韌性以及澳洲聯(lián)儲相對于美聯(lián)儲有利的貨幣政策動態(tài)是中期支撐澳元的主要因素。因此，我們預(yù)計在2024年年中澳元兌美元將升至0.78。此外，我們預(yù)計在此期間澳元將成為10國集團貨幣中表現(xiàn)最突出的貨幣。荷蘭國際集團：歐元/美元未來幾天可能會進一步測試1.0700下方歐元/美元昨天跌破1.0700，隨后反彈。 荷蘭國際集團（ING）的經(jīng)濟學家仍預(yù)計該貨幣對本周將跌破該水平。歐元/美元主要是美元主導走勢。歐洲央行昨天決定降低政府存款利率，以鼓勵資金提現(xiàn)，目前應(yīng)該不會對歐元產(chǎn)生強烈影響。在上周市場對歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）的新聞發(fā)布會做出反應(yīng)后，歐洲央行官員重新調(diào)整鷹派立場的過程看起來可能會繼續(xù)，盡管這似乎在很大程度上已被市場消化。我們認為在未來幾天將可能進一步測試1.0700下方水平，但看起來這主要取決于美元的走勢。德國商業(yè)銀行：美元升值，因美聯(lián)儲將必須更加努力地控制通脹美元估值取決于美國通脹和美國短期利率。美元估值？ 這取決于美國的通脹水平和美國的短期利率水平。 因為美元也可以短期買賣。 但由于外匯市場似乎是展望未來的，因此可以預(yù)計美元現(xiàn)在的走勢，畢竟，更長期的收益率才是決定性的。實際5年期x5年期國債收益率與相應(yīng)歐元區(qū)國債收益率之間的利差最近有所收窄（當時歐元/美元主要升值）。 現(xiàn)在這一切都結(jié)束了。 這意味著：市場并不預(yù)期通脹會上升，而是認為美聯(lián)儲將必須更加努力地控制通脹。 這就是美元升值的原因； 而不是因為更高的美國收益率提高了美國當前貨幣政策的有效性。