本周A股走勢(shì)分析

A股本周累漲逾2%，創(chuàng)兩個(gè)月最大單周升幅；創(chuàng)業(yè)板指漲近1%，周漲逾3%。賽道股集體活躍，光伏產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮，儲(chǔ)能、半導(dǎo)體表現(xiàn)搶眼；此前大熱的消費(fèi)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等板塊則普遍調(diào)整，高位股殺跌情況依舊普遍。本周熱門主題ETF中，食品飲料、軍工、證券保險(xiǎn)的ETF份額增加量最大，其中食品飲料ETF份額增加了9.06億份，而軍工和證券保險(xiǎn)ETF份額增加均超過(guò)6億份，本周食品飲料問(wèn)鼎冠軍，食品飲料絕對(duì)是本輪反彈的先鋒。

六大機(jī)構(gòu)下周策略

(資料圖片僅供參考)

華寶證券：政策面+基本面雙重推動(dòng) 2023年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能有望迎來(lái)量利齊升

我國(guó)新型電力系統(tǒng)建設(shè)正處于加速期，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求空間廣闊。2023 年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能在政策面和基本面雙重推動(dòng)的作用下，有望迎來(lái)量利齊升。政策端，我國(guó)出臺(tái)多項(xiàng)具有實(shí)際利益推動(dòng)作用的儲(chǔ)能相關(guān)政策，政策著眼點(diǎn)落在了儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)模、儲(chǔ)能發(fā)展經(jīng)濟(jì)性、推動(dòng)新型儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展等各個(gè)方面，為我國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航；基本面上，上游原材料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，硅料和碳酸鋰價(jià)格均開(kāi)始見(jiàn)頂回落，硅料價(jià)格有望進(jìn)一步下跌，上游成本的壓縮有望促進(jìn)下游需求的快速提升，大儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性有望提升。預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求達(dá)到15GW/31.9GWh，同比增長(zhǎng)146.3%/166.6%，其中大儲(chǔ)需求為13.3GW/28.5GWh，同比增長(zhǎng)144.6%/165.7%。

華安證券：積極擁抱2023年食飲反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)

白酒方面，渠道層面，春節(jié)政策較去年整體更為積極，當(dāng)前經(jīng)銷商開(kāi)門紅回款有序進(jìn)行，終端門店存在一定壓力，春節(jié)動(dòng)銷展望預(yù)期不一，商務(wù)、宴請(qǐng)、聚飲等消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇節(jié)奏有所差異，建議繼續(xù)關(guān)注庫(kù)存及批價(jià)情況。我們建議短期仍舊尋求高端及龍頭確定性，推薦貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、古井貢酒；隨后關(guān)注次高端及區(qū)域酒優(yōu)質(zhì)彈性，包括舍得酒業(yè)、迎駕貢酒。

銀河證券：房企分化邏輯加強(qiáng)！未來(lái)優(yōu)質(zhì)的資源將不斷向頭部房企聚集

政策端供需兩側(cè)雙管齊下有望助推銷售正式邁入復(fù)蘇道路，短期內(nèi)看好供需兩端政策共振帶來(lái)的板塊修復(fù)行情，中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)來(lái)自于拿地利潤(rùn)率和市占率的提升。2023 年行業(yè)供給側(cè)出清還未結(jié)束，格局在曲折的修復(fù)路徑中不斷重塑，政策并不是無(wú)差別托底，房企分化邏輯加強(qiáng)，未來(lái)優(yōu)質(zhì)的資源將不斷向頭部房企聚集。我們建議關(guān)注兩條主線：1)強(qiáng)信用、厚土儲(chǔ)、優(yōu)布局的全國(guó)性布局房企和確定性強(qiáng)的區(qū)域性房企：保利發(fā)展、金地集團(tuán)、招商蛇口、萬(wàn)科A、濱江集團(tuán)、建發(fā)股份、華發(fā)股份；2)母公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的優(yōu)質(zhì)物管公司及受益于保租房的逆周期代建公司：招商積余、萬(wàn)物云、綠城管理控股。

中金策略：當(dāng)前A股仍處于較好的布局期

考慮到反彈后A股整體估值仍不高，尚處于歷史低位，中金策略認(rèn)為當(dāng)前A股仍處于較好的布局期，隨著疫情影響消退、中國(guó)增長(zhǎng)走向?qū)嵸|(zhì)性復(fù)蘇，市場(chǎng)有望在今年迎來(lái)趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)。配置方面，中金策略繼續(xù)建議短期緊跟政策邊際變化節(jié)奏來(lái)配置，如地產(chǎn)鏈條、受疫情影響的消費(fèi)板塊。中期根據(jù)景氣程度以及產(chǎn)業(yè)政策支持方向來(lái)把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)的主線。

興證策略：修復(fù)行情的條件已經(jīng)具備

2022年A股在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊下又一次來(lái)到底部區(qū)域。而2023年，無(wú)論是估值還是盈利均有修復(fù)空間。截至2023年1月6日，上證綜指12.6倍、創(chuàng)業(yè)板指40.1倍的PE估值仍處于歷史底部區(qū)域，與此同時(shí)，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也分別處于2010年以來(lái)72%和95%的歷史高位。從全球資產(chǎn)配置的角度，2023年中國(guó)資產(chǎn)也是具備高性價(jià)比的地方。新年以來(lái)僅4個(gè)交易日，陸股通北上資金便流入200億，背后一方面是海外資金年初配置帶來(lái)的“開(kāi)門紅”效應(yīng)。但更重要的是，從全球資產(chǎn)配置的角度，2022年“內(nèi)憂外患”導(dǎo)致海外資金配置中國(guó)資產(chǎn)動(dòng)力減弱、甚至一度大幅流出，而當(dāng)前，不管是對(duì)經(jīng)濟(jì)、對(duì)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、還是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的擔(dān)憂，都在明顯緩解和改善。中國(guó)資產(chǎn)性價(jià)比提升，正吸引外資加速回流。

中信證券：增量資金搶跑入場(chǎng) 推動(dòng)行情輪動(dòng)擴(kuò)散

元旦后全國(guó)各地疫情快速“過(guò)峰”，刺激政策頻出推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加速修復(fù)，全年關(guān)鍵做多窗口已經(jīng)開(kāi)啟，增量資金“搶跑”入場(chǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性快速改善，風(fēng)險(xiǎn)偏好逐步回暖，資金不斷積極尋找“洼地”推動(dòng)行情輪動(dòng)擴(kuò)散，從政策博弈驅(qū)動(dòng)的第一階段正在轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的第二階段，配置上逐步由均衡轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)彈性。

(亞匯網(wǎng)編輯：熙云）