A股市場近日持續(xù)反彈，多只公募基金迅速修復(fù)今年跌幅，甚至創(chuàng)下今年以來凈值新高，點燃投資者交易熱情。

基金人士表示，預(yù)計下半年隨著經(jīng)濟回暖，大盤有望重拾升勢，帶來較強的賺錢效應(yīng)。建議關(guān)注TMT板塊和“中特估”行情。

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市場反彈點燃投資情緒

A股市場反彈，投資者交易情緒明顯提升。對于此輪上漲，公募基金人士認(rèn)為，近期推出相關(guān)政策、全球市場的普漲行情或是推動市場上漲的主要動力。

大成基金首席策略研究員林起渠認(rèn)為，近期A股回暖的核心驅(qū)動在于政策預(yù)期。在6月13日央行超預(yù)期降息后，市場對于穩(wěn)增長政策有了更多期待；6月16日國常會指出，“具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實施”。預(yù)計短期內(nèi)“一批政策措施”有望出臺。

長城基金研究部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理儲雯玉認(rèn)為，首先，此輪反彈基本是跟全球市場同步的。全球的上漲行情是建立在美聯(lián)儲加息進入階段尾聲、美元指數(shù)小幅回落、全球流動性轉(zhuǎn)暖的背景之下的。其次，從國內(nèi)角度看，近期在一系列政策推動下，市場重拾對經(jīng)濟增長的信心，而部分企業(yè)的中報業(yè)績預(yù)告向好也進一步增強了信心。

多只基金表現(xiàn)亮眼

A股市場的反彈行情帶動不少基金在近期收獲明顯漲幅。數(shù)據(jù)顯示，6月16日、6月19日連續(xù)兩個交易日，均有百余只基金單日凈值漲幅超過4%。

其中，諾德新生活混合、華寶萬物互聯(lián)混合、大成科技創(chuàng)新混合、東吳新趨勢價值線混合等多只基金僅兩個交易日合計漲幅就超過10%，更是在近期上漲中一舉修復(fù)今年跌幅，并創(chuàng)今年以來的單位凈值新高。東吳新趨勢價值線混合甚至創(chuàng)下近5年以來的凈值新高。

從持倉情況來看，這些基金無一例外重倉TMT板塊個股。這些基金一季度前十大重倉股中，中興通訊、恒生電子的身影頻現(xiàn)，而這幾只個股6月20日收盤均大幅上漲，或又將帶來相關(guān)基金凈值的繼續(xù)上漲。

在被問及當(dāng)前AI賽道投資是否過熱時，前海開源基金的基金經(jīng)理崔宸龍認(rèn)為，技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展確實賦予AI行業(yè)長期投資價值，但因為不同公司間投資價值可能差異巨大，所以他更傾向于做好基本面研究，依然看好AI技術(shù)發(fā)展帶來的投資機會。而是否“過熱”缺乏客觀衡量指標(biāo)，不同投資者定義可能都不一樣，因此較難進行判斷。

公募看好后市行情

在近期大盤明顯反彈的行情中，許多公募人士也表示對后市行情看好，市場樂觀情緒有所升溫。

儲雯玉表示，牛市的基礎(chǔ)主要取決于以下幾點：首先是上市企業(yè)的業(yè)績向好，其次是流動性環(huán)境寬松，再次就是有新的外生變量推動。目前來看，三大指標(biāo)均有向好表現(xiàn)，但仍需密切觀察經(jīng)濟復(fù)蘇的進程。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍最新發(fā)聲稱，預(yù)計下半年隨著經(jīng)濟的回暖，大盤有望重拾升勢，帶來較強的賺錢效應(yīng)。通過逢低布局消費白馬股、新能源龍頭股以及其他一些被錯殺的優(yōu)質(zhì)股票或基金，耐心等待市場回暖，是當(dāng)前較好的投資策略。

南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良表示，對于未來權(quán)益市場走勢，持較為樂觀態(tài)度。在存款利率下調(diào)后，股市中經(jīng)營穩(wěn)健的高股息板塊和公司將有所受益。

在關(guān)注板塊上，TMT和“中特估”依然受到公募青睞。

儲雯玉表示，展望下半年，將繼續(xù)關(guān)注AI算力和模型，并關(guān)注半導(dǎo)體和軍工電子行業(yè)的觸底反彈機會。

崔宸龍認(rèn)為，TMT板塊、新能源、軍工等板塊，以及隨著經(jīng)濟逐步復(fù)蘇的復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈投資機會在下半年值得關(guān)注。

林起渠表示，今年上半年的行情主線一頭為“中特估”，另一頭為AI主題投資，往后看更重要的是尋找打破平衡的力量。若穩(wěn)增長政策兌現(xiàn)，核心資產(chǎn)和順周期方向或?qū)⒚摲f而出；但若不及預(yù)期，則依然重視AI板塊、數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，以及具有政策催化和業(yè)績兌現(xiàn)的央國企個股。

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