全球市場綜述

1、歐美市場行情

(資料圖片僅供參考)

三大股指期貨漲跌不一，以藍籌股為主的道指期貨漲0.10%；標普500指數(shù)期貨漲0.08%；以科技股為主的納斯達克100指數(shù)期貨跌0.10%。歐洲股市上揚，德國DAX指數(shù)漲0.10%；法國CAC40指數(shù)跌0.10%；英國富時100指數(shù)漲0.53%。

2、市場消息面解讀

LNG供應料趨緊，歐洲天然氣價格飆升

歐洲天然氣期貨日內上漲12%，至26.53歐元/兆瓦時，上周曾跌至兩年來的最低水平。有跡象顯示，液化天然氣市場供應趨緊，而亞洲對天然氣的需求可能更為強勁。機構估計，目前美國在7月、8月和9月對亞洲出口天然氣更有利可圖。歐洲天然氣價格的漲勢可能也和石油市場有關。上周末，沙特決定在7月份進一步限制原油供應，以提振不斷下跌的油價。長期液化天然氣合同通常與石油掛鉤，這意味著買家目前可能更喜歡現(xiàn)貨運輸。分析師Patricio Alvarez稱，油價暴跌后，歐洲天然氣價格出現(xiàn)了回升趨勢，意味著價格可能會走高。到目前為止，疲軟的需求使天然氣價格處于低位，可能掩蓋了歐洲在明年冬季之前供應緩沖不斷減少以及下半年亞洲液化天然氣需求可能復蘇的情況。

歐盟委員會批準價值超3億歐元波蘭國家援助計劃

當?shù)貢r間6月5日，歐盟委員會批準了一項價值約3.46億歐元（約合15億波蘭茲羅提）的波蘭國家援助計劃，旨在俄烏沖突背景下，支持波蘭的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者。

加拿大強勁的經(jīng)濟令央行下一步行動存疑

今年1月，加拿大央行成為首家暫停加息的全球主要央行，但自那以來加拿大經(jīng)濟出人意料的強勁表現(xiàn)，將在本周考驗該行行長麥克勒姆保持觀望態(tài)度的決心。若回歸加息模式，將引發(fā)人們的疑問，即央行在不導致經(jīng)濟陷入混亂的情況下，能把借貸成本調到多高？在2022年3月至今年1月期間，加拿大央行已累計加息8次，使利率達到15年來的高點4.50%，盡管如此，貨幣價格的快速上漲未能給過熱的經(jīng)濟降溫。Capital Economics副首席北美分析師Stephen Brown表示，在樓市快速好轉和4月CPI意外上揚后，這種韌性提振了央行再次加息的可能性，他們現(xiàn)在認為該行加息的可能性比不加息更大。

日本政府年中經(jīng)濟政策將不會直接提及實現(xiàn)預算平衡的時間框架

1.草案顯示，日本的年中經(jīng)濟政策將連續(xù)第二年不會具體說出實現(xiàn)基本預算盈余平衡的時間表，凸顯出首相岸田文雄的焦點在提振經(jīng)濟。

2.“沒有一個目標年限，表明政府對日本財政狀況缺乏危機意識，”伊藤忠研究所首席分析師武田淳說。

3.“鑒于政府正在努力為岸田的關鍵政策議程（如兒童保育）確保財源，政策制定者可能發(fā)現(xiàn)要明定一個目標年更加困難?！?/p>

4.年度經(jīng)濟政策本月將被岸田內閣采用，外界普遍將其視為一個衡量政府恢復財政健康意愿的重要指標。

5.在2021年之前，政府曾承諾到2025財年結束時實現(xiàn)基本預算盈余，分析人士認為這一目標不太可能達成。

6.去年，隨著日本加大支出以緩解新冠疫情對經(jīng)濟的打擊，這一時間表被取消了。

7.今年的政策框架綱要草案稱：“我們不會放棄財政改革的旗幟，我們將以之前的財政改革目標為目標。”

“（支持）經(jīng)濟必須先于（解決日本的）財政問題。當前的目標年度不能扭曲宏觀經(jīng)濟政策的選擇，”該草案說，并呼吁密切關注國內和海外的價格上漲和經(jīng)濟形勢。

大摩警告歐股將在夏季大幅回調

摩根士丹利策略師Graham Secker及其團隊認為，歐洲股市未來幾個月的跌幅可能高達10%。他們預計，隨著經(jīng)濟增長放緩和市場流動性萎縮，摩根士丹利資本國際歐洲地方指數(shù)將在今年夏季出現(xiàn)下跌，然后在接近年底時再次反彈。

沙特減產(chǎn)為未來市場產(chǎn)量留下懸念

周日歐佩克+會議的復雜結果讓分析人士的意見產(chǎn)生了分歧。瑞銀稱其為“令油價非?？礉q的結果”，高盛稱其為“會令油價適度看漲”，而Rystad Energy則表示，會議的影響在很大程度上取決于宏觀經(jīng)濟情緒的發(fā)展。沙特阿拉伯在周末表示，將在7月單方面減產(chǎn)100萬桶/日，而該集團其他成員國則保持產(chǎn)量水平不變。Investec的分析師Callum MacPherson表示，歐佩克還同意將其基準產(chǎn)量減少140萬桶/日，但這些措施要到2024年才會生效，而大部分變化只會出現(xiàn)在紙面上。他補充稱，一個關鍵問題是，目前尚不清楚沙特將把減產(chǎn)維持多久。

歐元區(qū)PPI數(shù)據(jù)大幅降溫，多為受能源因素所影響

4月份，歐元區(qū)PPI再次大幅降溫，月率錄得-3.2%。從細節(jié)上看，當月下降的很大一部分來自能源下降了10.1%，中間產(chǎn)品也出現(xiàn)了下降，錄得-0.6%，此外由于需求疲軟、供應鏈放松和大宗商品價格下跌，價格壓力普遍下降。最近的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)預示著PPI繼續(xù)放緩，這意味著5月份的數(shù)據(jù)可能會出現(xiàn)負的年化整體數(shù)據(jù)，一些成員國（比利時、希臘、愛爾蘭、意大利、荷蘭、葡萄牙和西班牙）已經(jīng)轉為通脹回落。這表明歐元區(qū)基礎商品CPI將走軟，這對歐洲央行來說將是進一步的利好消息。然而，隨著歐元區(qū)服務業(yè)通脹上升，歐洲央行仍將重點放在棘手的服務業(yè)通脹問題上。

英國服務業(yè)在第二季度仍保持了彈性

標普全球市場情報公司經(jīng)濟總監(jiān)TimMoore表示，到目前為止，服務業(yè)企業(yè)在2023年第二季度經(jīng)歷了強勁增長，這是因為對消費和技術服務的需求有彈性，加上大流行后家庭從商品支出轉向服務支出的順風。5月份出口銷售也有所增長，反映出國際游客數(shù)量增加，以及美歐客戶對商業(yè)服務的需求有所改善。Moore表示，五月份的就業(yè)機會繼續(xù)增加，因為服務供應商招聘了更多員工，以滿足不斷增長的業(yè)務需求。一些公司指出，候選人的可用性正在逐步改善，這可能反映出招聘活動較去年有所放緩。盡管就業(yè)增長有所放緩，但整個服務業(yè)的工資壓力仍在繼續(xù)。工資上漲抵消了燃料成本下降的影響，這意味著5月份整體投入價格通脹升至三個月來的最高水平。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：12，歐元/美元下跌，現(xiàn)報1.0690，跌幅0.15%。紐市盤前，自上午以來，歐元兌美元匯率顯示出輕微的看跌傾向，將跌破1.0700關口，這加強了對今天剩余時間繼續(xù)看跌趨勢的預期，最初目標是測試1.0650，提醒您突破1.0650將把價格推至1.0520作為下一個負站。

英鎊/美元：截止北京時間20：12，英鎊/美元下跌，現(xiàn)報1.2385，跌幅0.53%。紐市盤前，GBPUSD對提供了明確的負面交易，以打破1.2430水平，并加強了對未來幾個交易日繼續(xù)熊市趨勢的預期，實現(xiàn)我們下一個等待目標1.2345的道路是開放的，注意，打破它將推動價格到下一個修正水平1.2240。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時間20：12，現(xiàn)貨黃金下跌，現(xiàn)報1941.68，跌幅0.33%。紐市盤前，黃金價格首次突破1945.20水平，并在其下方關閉了最后四個小時的燭臺，這有效地支持了今天預期的熊市趨勢的延續(xù)，為走向1913.15作為下一個主要目標鋪平了道路，等待未來幾個交易日的進一步下跌，注意到保持在1945.20以下代表繼續(xù)熊市的初始條件，因為突破它可能會推動價格開始恢復嘗試，最初測試1977.25區(qū)域。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時間20：12，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報23.464，跌幅0.59%。紐市盤前，白銀價格顯示新的負面交易將壓在23.50水平，等待打破這一水平，為即將到來的交易中熊市趨勢的延續(xù)增加更多的確認，提醒您我們的下一站位于23.00。

原油市場：截止北京時間20：12，美油上漲，現(xiàn)報73.561，漲幅2.19%。紐市盤前，原油價格強勁反彈，開始攻擊73.80水平，等待突破這一水平，以確認今天預期的牛市趨勢的延續(xù)，其下一個目標位于76.10。

4、機構觀點

花旗：預計人工智能熱潮將消退，標普500指數(shù)或會下行

花旗的一些策律師表示，人工智能熱潮和較輕的倉位眼下給標普500指數(shù)帶來了一些短線上行風險，但預計這一影響將消退。Scott Chronert等策略師仍“基本確信”，基于對美國出現(xiàn)輕度衰退的預期，標普500指數(shù)年末目標位為4000點，并估計該指數(shù)將在3800-4200的點位區(qū)間內波動。花旗認為，AI是當前的熱門話題，但隨著其“嵌入企業(yè)商業(yè)模式”，AI熱潮終將淡去。此前Chronert在2022年1月持看漲觀點，然后在3月-10月多次下調目標點位；去年12月，他為標普500指數(shù)設置了4000點的2023年年底目標，以及3700點的年中目標。

荷蘭國際：德國的出口反彈并未改變低迷趨勢

荷蘭國際集團全球宏觀主管Carsten Brzeski在一份報告中表示，德國4月出口反彈太弱，無法在3月份暴跌后帶來真正的緩解。Brzeski稱，德國4月份出口環(huán)比增長1.2%，高于3月份的下降6%，但總體趨勢是下行的，這表明德國經(jīng)濟的傳統(tǒng)增長動力，即貿(mào)易，正在受阻。他表示，供應鏈摩擦、全球經(jīng)濟更加碎片化等都是影響德國出口的因素。此外，出口訂單疲軟、美國經(jīng)濟預期放緩、高通脹和不確定性都將對德國出口產(chǎn)生影響。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）