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在持續(xù)的金融市場動(dòng)蕩和立法者再次施壓要求退縮的情況下，市場共識(shí)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，并發(fā)出暫停激進(jìn)加息行動(dòng)的信號(hào)。美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士預(yù)計(jì)，隨著貸款條件收緊和經(jīng)濟(jì)放緩跡象表明，未來幾個(gè)月通脹將大幅降溫，美聯(lián)儲(chǔ)將在周三實(shí)施最后一次加息。此舉將使聯(lián)邦基金利率在5.00-5.25%的范圍內(nèi)，為2007年以來的最高水平。

周二美股盤中，第一共和銀行(First Republic Bank)倒閉后地區(qū)銀行股暴跌，這增加了一些人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周暫停加息的押注，盡管決策者迄今已將利率政策與其支持銀行業(yè)的工具分開。

摩根大通首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli說：“很明顯他們會(huì)加息，你也越來越多地聽到關(guān)于暫停加息的消息。所以看起來，是的，他們想暫停，但他們知道通貨膨脹工作還沒有在這里完成。”

美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布利率決議后，鮑威爾將在30分鐘后召開新聞發(fā)布會(huì)，美聯(lián)儲(chǔ)本周不會(huì)發(fā)布最新的利率和經(jīng)濟(jì)預(yù)測。上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)將是連續(xù)第三次以這種幅度加息，并將結(jié)束美聯(lián)儲(chǔ)109年歷史上最快的緊縮行動(dòng)之一。

(來源:Bloomberg)

包括參議員伊麗莎白·沃倫和伯尼·桑德斯在內(nèi)的幾位進(jìn)步立法者，繼續(xù)敦促鮑威爾停止加息，并在周二的信中警告說，銀行動(dòng)蕩和累積加息“使美國的經(jīng)濟(jì)更容易受到美聯(lián)儲(chǔ)過度反應(yīng)的影響”。

白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)成員希瑟·布希(Heather Boushey)則提到：“經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，它一直很強(qiáng)勁，你不想讓它偏離目前的軌道。美聯(lián)儲(chǔ)正在加息以期降低通脹，這對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生了負(fù)面影響，我們?yōu)槭裁匆黾舆@種影響？”

區(qū)域銀行拋售導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在紐約下跌1.2%后，美國股指期貨在亞洲小幅走高，亞洲股市周三下跌。盡管通脹率仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，包括消費(fèi)者支出和服務(wù)通脹有所降溫，暗示今年下半年價(jià)格可能會(huì)有所緩解。官員們還指出，由于最近的銀行倒閉導(dǎo)致貸款減少，這將對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成壓力。

FOMC聲明展望

彭博社指出，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停的任何信號(hào)，無論是在聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)的聲明中，還是在鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)上，都可能會(huì)以暗示官員們不一定已經(jīng)完成的語言來表達(dá)。

花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Veronica Clark表示：“美聯(lián)儲(chǔ)仍必須繼續(xù)將通脹作為頭等大事，他們擁有所有這些其他工具來處理金融穩(wěn)定問題，但通貨膨脹或價(jià)格穩(wěn)定仍然是一個(gè)非常大的問題?！?/p>

彭博經(jīng)濟(jì)研究所的美國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong說道：“經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟和信貸收緊的跡象可能會(huì)推動(dòng)委員會(huì)達(dá)成共識(shí)，即利率已經(jīng)足夠嚴(yán)格，暗示在下次會(huì)議上暫停加息的傾向。但隨著通脹率居高不下，鮑威爾將不再向市場保證暫停是板上釘釘?shù)氖虑椋蛘呓迪⑵仍诿冀??！?/p>

Feroli補(bǔ)充說，新聞發(fā)布會(huì)將“讓鮑威爾有機(jī)會(huì)進(jìn)一步解釋他們的想法”。這對(duì)鮑威爾而言可能具有挑戰(zhàn)性，他希望避免發(fā)出美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為其使命已完成的信息。

鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)

雖然第一共和銀行的崩潰可能不會(huì)阻止政策制定者周三加息，但鮑威爾將面臨對(duì)其他銀行的潛在溢出效應(yīng)的質(zhì)疑。Evercore ISI的Krishna表示：“我們認(rèn)為這只是慢性階段的早期階段，對(duì)于投資者而言，有數(shù)百家中小型美國銀行在未來幾個(gè)月內(nèi)采取更加保守的行動(dòng)?！?/p>

銀行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，以及它們收緊貸款的程度，將增加未來幾個(gè)月貨幣政策可能的波動(dòng)性。盡管一些官員表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要在暫停加息后恢復(fù)加息，但美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士面臨的一個(gè)關(guān)鍵問題是政策制定者需要采取什么措施才能降息。由于工作人員和官員預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，市場已經(jīng)消化最早在9月放寬政策的預(yù)期。盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)官員在3月份提交經(jīng)濟(jì)預(yù)測時(shí)，并未預(yù)測今年會(huì)降息。

美聯(lián)儲(chǔ)官員內(nèi)部分歧

更加微妙的經(jīng)濟(jì)形勢可能會(huì)終結(jié)美聯(lián)儲(chǔ)官員意見一致的時(shí)代。芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長奧斯坦·古爾斯比是FOMC的最新成員和今年的投票者，他認(rèn)為政策制定者應(yīng)該在未來幾個(gè)月內(nèi)保持“耐心和謹(jǐn)慎”，以全面評(píng)估銀行業(yè)壓力如何影響經(jīng)濟(jì)。

(來源:Bloomberg)

雖然其他官員支持本月再次加息25個(gè)基點(diǎn)，但古爾斯比沒有承諾支持，這為本月會(huì)議或不久的將來可能出現(xiàn)異議鋪平了道路。另外，迫在眉睫的美國債務(wù)上限也可能給美聯(lián)儲(chǔ)帶來問題，因?yàn)閾?dān)憂的市場導(dǎo)致金融狀況趨緊，鮑威爾可能會(huì)回應(yīng)之前呼吁提高借貸限額的信息。

黃金技術(shù)分析

XM分析師Christina Parthenidou指出，由于多頭在FOMC政策宣布之前被困在關(guān)鍵趨勢線下方，因此金價(jià)在2020美元附近徘徊。從3月22日開始繪制的支撐轉(zhuǎn)阻力趨勢線，以及從11月29日開始的長期向上傾斜線，在過去幾個(gè)小時(shí)一直讓多頭忙于2020-2025美元區(qū)域。

因此，盡管最近的價(jià)格上升使RSI和MACD進(jìn)入看漲區(qū)域，但貴金屬需要突破該邊界才能爬升至關(guān)鍵的2050美元阻力區(qū)域。略微走高后，價(jià)格將在觸及2100心理水平之前重新測試2070的歷史高位。

(來源:FXStreet)

Christina表示，令人鼓舞的是，20周期的簡單移動(dòng)平均線(SMA)將與50周期和200周期的SMA形成雙重看漲交叉，增強(qiáng)了對(duì)積極趨勢延續(xù)的樂觀情緒。

不過，如果價(jià)格未能收于2025美元上方，則可能反轉(zhuǎn)走低，在1992-1985美元區(qū)域?qū)で笾巍＿@是四小時(shí)圖上的簡單移動(dòng)平均線(SMA)和3月8日以來的暫定上升趨勢線所在的位置。如果空頭突破該底部，拋售可能會(huì)向1950美元區(qū)域惡化，而較低的區(qū)域可能會(huì)在1935美元附近出現(xiàn)一些盤整。

她最后總結(jié)稱：“簡而言之，黃金最近的上漲在關(guān)鍵阻力區(qū)附近失去了動(dòng)力，讓一些謹(jǐn)慎情緒重新發(fā)揮作用。買家可能會(huì)保持耐心，直到金價(jià)收于2025上方?！?/p>

比特幣技術(shù)分析

FxPro高級(jí)市場分析師Alexander Kuptsikevich表示，在過去24小時(shí)內(nèi)，加密貨幣市值上升1.4%至1.18萬億美元。比特幣已穩(wěn)步回到其50天移動(dòng)均線上方，證明跌破是錯(cuò)誤的。

即將出臺(tái)的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議有望在當(dāng)天晚些時(shí)候增加波動(dòng)性。在29300美元上方盤整或跌破50天移動(dòng)均線28200美元，可能表明市場已決定未來幾天或幾周的方向。

(來源:FxPro)

根據(jù)CoinShares的數(shù)據(jù)顯示，上周對(duì)加密基金的投資減少7200萬美元，連續(xù)第二周流出。比特幣投資減少4600萬美元，以太幣投資減少1900萬美元，創(chuàng)下自2022年9月以來的最大流出。

Glassnode指出，比特幣升勢暫停背后的主要因素是“新投資者”的賣單接近30000美元。關(guān)于Mt. Gox客戶、美國政府和舊BTC復(fù)興的未經(jīng)證實(shí)銷售傳聞，只會(huì)加劇當(dāng)前市場的波動(dòng)。

作為長期多頭的美國上市公司微策略(MicroStrategy)報(bào)告，今年第一季凈利潤為4.612億美元。該公司將其數(shù)字黃金頭寸從7500 BTC增加到140000 BTC?！拔覀儗?duì)比特幣戰(zhàn)略的信念依然堅(jiān)定，”公司新聞稿稱。

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