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指股網(wǎng)——原油：全球供應(yīng)趨緊油價(jià)或繼續(xù)上漲??周一國(guó)內(nèi)原油價(jià)格沖高回落。每年5月-9月是美國(guó)駕車出游高峰季節(jié)，屬于原油消費(fèi)旺季。目前，美國(guó)國(guó)家石油儲(chǔ)備也處于1983年以來(lái)比較低的水平，美國(guó)繼續(xù)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備空間有限，而且還需要擇機(jī)回補(bǔ)庫(kù)存。美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日當(dāng)周，美國(guó)原油產(chǎn)量1220萬(wàn)桶/日，較前一周持平。美國(guó)原油及汽油、餾分油庫(kù)存均下降，對(duì)油市形成利好支撐，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱加劇了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒。世界最大的石油出口國(guó)沙特連續(xù)第三個(gè)月提高其向亞洲合同客戶銷售的原油價(jià)格。5月份裝船的運(yùn)至亞洲的阿拉伯輕質(zhì)和中質(zhì)原油官方售價(jià)比4月份官價(jià)每桶上調(diào)30美分，比阿曼原油期貨/迪拜原油現(xiàn)貨普氏評(píng)估價(jià)每桶高2.80美元。通用電氣公司的油田服務(wù)機(jī)構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止4月6日的一周，美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量590座，比前周減少2座；比去年同期增加44座。技術(shù)面，油價(jià)中長(zhǎng)期或繼續(xù)上漲。操作建議：回調(diào)遇到支撐可繼續(xù)輕倉(cāng)做多思路為主。國(guó)債：利率微落，國(guó)債多單輕倉(cāng)??今日國(guó)債早盤低開(kāi)走高，全天震蕩上行，十年期國(guó)債上漲0.05%。10年期國(guó)債到期收益率下跌0.15個(gè)基點(diǎn)，其他期限的現(xiàn)券收益率并未改變，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)利率變化較小。銀行間方面，隔夜shibor小幅下跌5.00個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收1.3240%。央行公開(kāi)市場(chǎng)操作方面，逆回購(gòu)180億元，逆回購(gòu)顯著降低。短期貨幣流動(dòng)性回落，利率持續(xù)維持低位。國(guó)債多單輕倉(cāng)。??操作建議：多單輕倉(cāng)股指：熱點(diǎn)回落，股指觀望??今日股市早盤平開(kāi)走低，全天震蕩下行，國(guó)證A指跌0.78%。市場(chǎng)情緒方面，兩市上漲家數(shù)1200多家，下跌家數(shù)3700多家，多數(shù)個(gè)股下跌。行業(yè)方面，電力設(shè)備跌近2%，公用事業(yè)漲超1%。計(jì)算機(jī)大跌5%。概念方面，手機(jī)電池漲近3%，ChatGPT指數(shù)跌超7%。資金流向方面，機(jī)構(gòu)、主力、大戶、散戶凈流出。AI特點(diǎn)出現(xiàn)集體跳水，對(duì)市場(chǎng)情緒影響較大。注冊(cè)制方面，首批注冊(cè)制新股上市，“吃螃蟹”效應(yīng)尚在，對(duì)行情并未形成擴(kuò)散影響，股指觀望。??操作建議：多單輕倉(cāng)螺紋鋼：需求低迷期螺遠(yuǎn)月下行??周一期螺增倉(cāng)下行。供需面來(lái)看，鋼材產(chǎn)量處于相對(duì)高位，但表需變化顯示需求弱于預(yù)期。上周mysteel數(shù)據(jù)，螺紋鋼產(chǎn)量301萬(wàn)噸，環(huán)比持平，同比回落2.8%。五品種鋼材（螺紋鋼、熱卷、中厚板、型材、線材）產(chǎn)量896萬(wàn)噸。環(huán)比持平，同比減少0.7%。鋼材庫(kù)存延續(xù)去化。但需求指標(biāo)目前來(lái)看明顯弱于預(yù)期，建材周均成交16.4萬(wàn)噸，同比回落0.7%，環(huán)比回落9.0%。供應(yīng)處于高位，需求略弱于預(yù)期，市場(chǎng)增倉(cāng)下行，輕倉(cāng)沽空為主。鐵合金：生產(chǎn)減少觀望為主??錳硅：周一錳硅期貨小幅下行。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳日均產(chǎn)量31480噸，減1410噸。錳硅減產(chǎn)。需求小增，但靜態(tài)過(guò)剩難改。目前錳硅期貨深度貼水，期貨持倉(cāng)迅速增加，此前非活躍合約增幅更大。暫時(shí)觀望為主。??硅鐵：周一硅鐵期貨小幅下行。伴隨前期價(jià)格回落，硅鐵產(chǎn)量繼續(xù)減少。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)35.39%，較上期降0.93%；日均產(chǎn)量14220噸，較上期增920噸。但比從前期1.7萬(wàn)噸日均產(chǎn)量至今產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下降。硅鐵迅速減產(chǎn)穩(wěn)價(jià)，建議觀望為主。PTA：資金加速移倉(cāng)盤面高位波動(dòng)加大??周一TA2305收跌1.17%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，主力供應(yīng)商遞盤5月15日之前交割貨源一口價(jià)6270元/噸自提，貿(mào)易商報(bào)盤稀少，上午放量成交6250元/噸自提，個(gè)別本周貨源成交參考期貨2305升水80元/噸自提。PTA現(xiàn)貨價(jià)格走弱，基差快速收斂，織造及加彈開(kāi)工下滑，下游聚酯負(fù)荷暫穩(wěn)，需求端負(fù)反饋積累，另PX-PTA估值偏高，后續(xù)有回落壓力。短期博弈成分較重，盤面高位波動(dòng)加大，關(guān)注聚酯減產(chǎn)行為。建議逢高輕倉(cāng)短空或觀望。聚烯烴：市場(chǎng)低位震蕩??周一塑料2305收漲0.12%?，F(xiàn)貨窄幅波動(dòng)，下游堅(jiān)持剛需接貨，交投氣氛謹(jǐn)慎，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線性華北報(bào)價(jià)8200-8400元/噸，華東報(bào)價(jià)8180-8450元/噸，華南報(bào)價(jià)8120-8400元/噸。??周一PP2305收跌0.24%?，F(xiàn)貨整理運(yùn)行，貿(mào)易商部分小幅讓利，下游接貨平平，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報(bào)價(jià)7520-7600元/噸，華東報(bào)價(jià)7550-7700元/噸，華南報(bào)價(jià)7650-7800元/噸。??下游訂單未有明顯好轉(zhuǎn)，工廠原料剛需采購(gòu)，石化企業(yè)累庫(kù)加快，現(xiàn)貨供應(yīng)壓力增加，美金市場(chǎng)價(jià)格走弱，內(nèi)外價(jià)差明顯收窄，市場(chǎng)短期受到需求及進(jìn)口壓制。建議暫時(shí)觀望。橡膠：膠價(jià)下跌放緩空單可止盈減倉(cāng)??周一滬膠小幅震蕩反彈?，F(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，上海市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格重心跟隨盤面上漲50-100元/噸，貿(mào)易商出貨積極，但下游買盤表現(xiàn)一般，實(shí)際成交商談為主，主流參考價(jià)格如下所示：21年全乳價(jià)格為11100-11150元/噸，越南3L/混合膠價(jià)格為11100-11150元/噸附近，實(shí)單具體商談。供應(yīng)方面，目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)迎來(lái)零星開(kāi)割，云南產(chǎn)區(qū)部分區(qū)域白粉病較為嚴(yán)重，導(dǎo)致部分區(qū)域或延后開(kāi)割至5月份。此外，青島港口橡膠高庫(kù)存仍對(duì)膠價(jià)形成壓力。需求端，目前輪胎企業(yè)產(chǎn)能釋放維持正常，終端需求恢復(fù)較為緩慢，社會(huì)庫(kù)存消耗緩慢，貿(mào)易環(huán)節(jié)層級(jí)經(jīng)銷商補(bǔ)庫(kù)意向明顯減弱。在訂單交付以及庫(kù)存儲(chǔ)備的支撐下，短期國(guó)內(nèi)輪胎開(kāi)工或維持當(dāng)前水平。技術(shù)面，膠價(jià)RU2309下跌放緩。操作建議：前期空單可止盈減倉(cāng)。燃料油：燃油震蕩成本支撐仍在??周一，國(guó)際原油震蕩，燃料油價(jià)格走勢(shì)震蕩。近期航運(yùn)業(yè)表現(xiàn)較為平淡，BDI指數(shù)回升趨勢(shì)明顯，航運(yùn)業(yè)有復(fù)蘇跡象，船用油需求回暖。新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存恢復(fù)增加，補(bǔ)庫(kù)預(yù)期較足，中東地區(qū)燃油需求相對(duì)穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)方面，第一季度我國(guó)原油加工量穩(wěn)中有升，船用油原材料供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，在下放第一批低硫船用油出口配額之后，市場(chǎng)燃料油總供應(yīng)量穩(wěn)步回升。近期國(guó)內(nèi)煉廠重油二次加工利潤(rùn)表現(xiàn)轉(zhuǎn)暖，催化產(chǎn)物價(jià)格走勢(shì)回升。操作建議：震蕩偏多思路瀝青：瀝青震蕩供應(yīng)相對(duì)充足??周一，國(guó)際原油持續(xù)震蕩，瀝青走勢(shì)震蕩。目前瀝青煉廠利潤(rùn)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至4月4日當(dāng)周，瀝青煉廠利潤(rùn)約為22元/噸，原材料價(jià)格上漲疊加現(xiàn)貨價(jià)格震蕩導(dǎo)致煉廠理論利潤(rùn)下降。同時(shí)，市場(chǎng)供應(yīng)量也有所回升，截至4月5日，全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率約為44.55%，市場(chǎng)供應(yīng)量逐漸回升，但近幾周煉廠庫(kù)存率相對(duì)穩(wěn)定，本周為33.35%，整體可控。目前瀝青市場(chǎng)基本面呈現(xiàn)”供需平衡“格局，另外今年地方政府專項(xiàng)債發(fā)放力度再次加大，基本面信息偏好。操作建議：震蕩思路棉花：鄭棉小幅震蕩短線交易為主??周一，鄭棉震蕩偏弱運(yùn)行，成交有所收縮，持倉(cāng)大幅增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格上行，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)91元/噸，報(bào)15514元/噸。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，美國(guó)周度出口數(shù)據(jù)，雖然較四周均值有所下降，但仍高于平均需求。國(guó)內(nèi)基本面上，前期利空消化較為充分。鄭棉短期下方空間有限。操作上建議短線交易為主。蘋果：產(chǎn)地行情有所好轉(zhuǎn)新季蘋果進(jìn)入花期??周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強(qiáng)震蕩，較上一交易日漲0.6%左右，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)13萬(wàn)手。產(chǎn)地行情平穩(wěn)運(yùn)行，客商數(shù)量增加，果農(nóng)惜售情緒持續(xù)，價(jià)格偏硬。據(jù)中果網(wǎng)，當(dāng)前陜西洛川庫(kù)存紙袋富士果農(nóng)貨70#起步價(jià)格在3.80-4.20元/斤，客商存貨80#價(jià)格在4.40-4.60元/斤，75#價(jià)格在4.10-4.30元/斤。四月份是蘋果傳統(tǒng)銷售旺季，同時(shí)新季蘋果進(jìn)入開(kāi)花期，總體表現(xiàn)良好。關(guān)注走貨情況及產(chǎn)地天氣，操作建議觀望。白糖：鄭糖高位回落短多持有??周一，鄭糖早盤后震蕩回落，尾盤加速下挫，成交放大，持倉(cāng)減少?，F(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。國(guó)際市場(chǎng)短期供需偏緊情況并未改變，或仍維持高位。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，后期有進(jìn)口收緊的預(yù)期，國(guó)產(chǎn)糖也收縮。產(chǎn)銷數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)也偏多影響?；久嬷螐?qiáng)勁。利空方面，市場(chǎng)對(duì)于政策影響有所擔(dān)憂，但目前并未發(fā)布新的消息。操作上建議短多持有?；ㄉ盒》呷跎蠞q受阻??周一，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2310高開(kāi)低走，較上一交易日跌0.1%左右，持倉(cāng)13萬(wàn)手。產(chǎn)區(qū)上貨量不大，價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)，據(jù)卓創(chuàng)資訊，河南駐馬店白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)格約11000-11400元/噸。銷區(qū)少量補(bǔ)貨，下游需求仍顯清淡。氣溫逐漸升高，產(chǎn)區(qū)或會(huì)拋售質(zhì)量不佳貨源，漲價(jià)幅度或有限。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。玉米:政策性小麥沖擊減弱玉米期現(xiàn)貨價(jià)格上漲??周一玉米期貨反彈，主力C2307合約漲逾1.88%，暫報(bào)2763元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購(gòu)2675-2720元/噸，較昨日反彈5元，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，較昨日反彈10元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2900-2910元/噸，較昨日持平，東北玉米收購(gòu)價(jià)格部分反彈，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2460-2630元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2540-2650元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2500-2700元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2670-2700元/噸?；久鎭?lái)看，地趴糧銷售接近尾聲，進(jìn)口玉米到港4、5月預(yù)計(jì)量不大，供應(yīng)沖擊預(yù)計(jì)有所改善。從需求來(lái)看，飼料企業(yè)庫(kù)存偏低，但生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)繼續(xù)虧損，飼企大幅補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力不足，深加工利潤(rùn)亦處于虧損區(qū)間，且原料庫(kù)存高位，深加工需求亦難提供動(dòng)力。上周托市小麥拍賣暫停，政策呵護(hù)意圖顯現(xiàn)，對(duì)玉米的情緒壓制減弱，而國(guó)內(nèi)玉米年度供需總體緊平衡為主，加之后期進(jìn)入新作播種期，天氣敏感度上升，玉米或有震蕩反彈可能。操作上，逢低買入。生豬:供需寬松豬價(jià)偏弱??周一生豬下跌，主力LH2305合約報(bào)14780元，較上日結(jié)算價(jià)下跌1.3%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)14.4元/公斤-14.9元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)14.9元/公斤-15.5元/公斤，較昨日持平。按照能繁母豬存欄及仔豬出生數(shù)據(jù)推算，二季度供應(yīng)整體上仍較多，但6、7月出欄有階段性減輕可能。消費(fèi)方面，目前處于淡季，提振不足。從成本來(lái)看，2-3月仔豬價(jià)格上漲，使得7-8月外購(gòu)仔豬出欄成本抬升。綜合來(lái)看，整體供需面仍顯寬松，繼續(xù)對(duì)現(xiàn)貨及近端的Lh2305合約形成壓制，但鑒于當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)處于低位，且養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)歷了較長(zhǎng)的時(shí)間虧損，后期或以震蕩磨底為主。而LH2307合約面臨著傳統(tǒng)季節(jié)性上漲窗口，且整體供應(yīng)改善及成本抬升，有一定向上機(jī)率，可嘗試逢低買入。鎳：小幅上漲，預(yù)計(jì)短期震蕩走勢(shì)??周一滬鎳主力合約震蕩上行，收盤價(jià)報(bào)價(jià)178530元/噸，上漲0.85%?；久妫嫌味擞∧徭嚨V價(jià)格有所松動(dòng)，菲律賓礦價(jià)亦有所下跌。精煉鎳現(xiàn)貨價(jià)格有所回升，市場(chǎng)成交尚可。鎳鐵價(jià)格短期內(nèi)或偏弱穩(wěn)定運(yùn)行。不銹鋼成交有所回暖；合金電鍍端部分企業(yè)進(jìn)行小幅采貨，需求回暖仍需一定時(shí)間。新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價(jià)格小幅下降，三元電池端處于被動(dòng)去庫(kù)階段。庫(kù)存端，LME、國(guó)內(nèi)庫(kù)存均持續(xù)歷史地位運(yùn)行。低庫(kù)存支撐鎳價(jià)，基本面使得鎳價(jià)承壓，多空因素交織下預(yù)計(jì)鎳價(jià)震蕩回調(diào)，操作上建議短線思路為主。工業(yè)硅：供需兩弱，硅價(jià)逐步探底??周一工業(yè)硅主力合約較前一交易日上行1.97%，收盤于14930元/噸。今日現(xiàn)貨市場(chǎng)再次走空，多個(gè)牌號(hào)金屬硅價(jià)格向下調(diào)整。供給端，西北地區(qū)開(kāi)爐高位外，西南、華東、東北等多地工業(yè)硅生產(chǎn)廠家已停爐檢修或計(jì)劃停爐，工業(yè)周度產(chǎn)量下行幅度較大，后期工業(yè)硅產(chǎn)量或還有減量。需求端，多晶硅生產(chǎn)維持高景氣狀態(tài)，周度產(chǎn)量略有增加，大全能源內(nèi)蒙古包頭一期10萬(wàn)噸多晶硅預(yù)計(jì)將在4月投產(chǎn)，對(duì)工業(yè)硅需求或增加。有機(jī)硅終端需求低迷，周度產(chǎn)量大幅下行，生產(chǎn)虧損幅度加大，短期對(duì)工業(yè)硅需求將繼續(xù)走弱；鋁合金終端，汽車需求未有回暖跡象，對(duì)工業(yè)硅需求難有改善；出口方面貿(mào)易商接單情況較差。部分企業(yè)不愿低價(jià)出貨，導(dǎo)致工廠庫(kù)存略有累積，高庫(kù)存施壓硅價(jià)。工業(yè)硅基本面，整體呈供需兩弱，較前期供強(qiáng)需弱情況有所改善。但目前庫(kù)存仍然處在高位，且略有累積，對(duì)盤面仍有較大壓力，綜合來(lái)看工業(yè)硅價(jià)格將逐步進(jìn)入探底的階段，空單繼續(xù)持有，可逐步減少倉(cāng)位。