基本消息面

4月5日（周三），美元周二下挫至兩個(gè)月低點(diǎn)，又一波疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)幾乎完成緊縮周期的押注，即使其他央行被認(rèn)為仍將提高利率，以抗擊持續(xù)的高通脹；美元和美債收益率下降，提振金價(jià)擴(kuò)大了漲幅，并升穿2000美元的關(guān)鍵水平。

(資料圖片)

商品收盤情況：布倫特原油期貨收高0.01美元，報(bào)每桶84.94美元，而美國(guó)原油期貨收高0.29美元，，報(bào)每桶80.71美元。美國(guó)期金收于2038.20美元，上漲1.9%。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤下跌0.59%，報(bào)33403.04點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌0.58%，報(bào)4100.45點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收盤下跌0.52%，報(bào)12126.33點(diǎn)。

貴金屬

金價(jià)周二擴(kuò)大了漲幅，并升穿2000美元的關(guān)鍵水平，因?yàn)槊涝兔纻找媛氏陆?，而美?guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲軟使人們對(duì)放緩加息的押注更加大膽，盡管對(duì)石油帶動(dòng)通脹的擔(dān)憂日益嚴(yán)重。

追隨黃金的漲勢(shì)，白銀跳漲3.8%至每盎司24.91美元，鉑金上漲3.3%至1017.91美元，而鈀金上漲0.3%至1456.05美元。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說(shuō)，“我們處于這種對(duì)黃金非常有利的背景下，其中我們有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的放緩以及通脹壓力持續(xù)高企?！?/p>

在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)2月份的職位空缺降至近兩年來(lái)的低點(diǎn)，同時(shí)工廠訂單也出現(xiàn)下滑之后，美元的跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，這也助漲了黃金的吸引力，尤其是在持有其他貨幣的交易商中。

在OPEC+意外減產(chǎn)后，本周油價(jià)大漲，幫助傳統(tǒng)上被認(rèn)為是首選通脹對(duì)沖工具的非孳息黃金擺脫了來(lái)自加息以抑制價(jià)格上漲的慣常壓力。

Heraeus的貴金屬交易員Alexander Zumpfe說(shuō)：“從技術(shù)角度來(lái)看，金價(jià)可能會(huì)保持強(qiáng)勁，穩(wěn)定在目前的水平，甚至更高，2050美元大關(guān)可以作為一個(gè)重要的阻力位，如果被突破，價(jià)格可能迅速飆升至歷史高點(diǎn)。”

目前，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為43%，暫停加息的可能性約為57%。

原油

油價(jià)在周二的交易中變化不大，因?yàn)橥顿Y者將OPEC+的減產(chǎn)計(jì)劃與美國(guó)疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了權(quán)衡，這些數(shù)據(jù)可能顯示石油需求降溫。

BOK Financial交易部高級(jí)副總裁Dennis Kissler表示，我們將需要看到需求保持和增長(zhǎng)，以推動(dòng)油價(jià)進(jìn)入85-90美元。

在石油輸出國(guó)組織和包括俄羅斯在內(nèi)的盟友組成的OPEC+宣布從5月到2023年底自愿減產(chǎn)166萬(wàn)桶/日，震撼了市場(chǎng)之后，布倫特原油和美國(guó)原油周一跳漲了6%以上。最新的承諾使OPEC+的減產(chǎn)總量達(dá)到366萬(wàn)桶/日，包括去年10月宣布的200萬(wàn)桶減產(chǎn)，相當(dāng)于全球需求的3.7%左右。

OPEC+的減產(chǎn)行動(dòng)導(dǎo)致許多分析師在年底前將布倫特油價(jià)預(yù)測(cè)提高到每桶100美元左右。高盛將其對(duì)布倫特油價(jià)在今年年底的預(yù)測(cè)提高到每桶95美元，并將2024年預(yù)估提高到100美元。

3月份美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)下滑至近三年來(lái)的最低水平，以及上個(gè)月中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)疲軟，引發(fā)了對(duì)石油需求的擔(dān)憂。

投資者還擔(dān)心企業(yè)和消費(fèi)者的成本增加，使人們擔(dān)心油價(jià)上漲刺激世界經(jīng)濟(jì)的通脹，將導(dǎo)致更多的加息。在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)降溫后，股市也出現(xiàn)了下跌。

市場(chǎng)觀察人士一直在試圖衡量美聯(lián)儲(chǔ)可能需要繼續(xù)加息多久來(lái)冷卻通脹，以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否可能走向衰退。

投資者現(xiàn)在認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為40%，暫停加息的可能性約為60%。

外匯

美元周二下挫至兩個(gè)月低點(diǎn)，又一波疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)幾乎完成緊縮周期的押注，即使其他央行被認(rèn)為仍將提高利率，以抗擊持續(xù)的高通脹。

英鎊兌美元升至10個(gè)月最高，歐元觸及2月以來(lái)最高。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月職位空缺降至近兩年來(lái)的最低，而且工廠訂單持續(xù)下降，表明加息可能已接近尾聲，打擊美元。

美國(guó)勞工部職位空缺及勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)報(bào)告顯示，衡量勞動(dòng)力需求的職位空缺在2月減少63.2萬(wàn)個(gè)，2月最后一天為990萬(wàn)個(gè)，為2021年5月以來(lái)的最低水平。

瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov說(shuō)：“主要觸發(fā)因素是JOLTS數(shù)據(jù)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)開始緩和。因此，我們看到美元走低，美債收益率也下降?！薄皢?wèn)題是：美元是受到收益率下降的傷害更大，還是在厭惡風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中受到股票走弱的提振更大？看起來(lái)收益率的影響更大。”

周二，通常反映利率預(yù)期的美國(guó)兩年期國(guó)債收益率下跌12個(gè)基點(diǎn)，至3.86%。3月份，兩年期公債收益率暴跌近74個(gè)基點(diǎn)，為2008年1月全球金融危機(jī)期間以來(lái)最大月度跌幅。

美國(guó)工廠訂單也連續(xù)第二個(gè)月下降，在1月下降2.1%之后，2月下降0.7%。午后交易中，美元指數(shù)一度觸及101.45的兩個(gè)月低點(diǎn)，尾盤下跌0.4%，報(bào)101.58。

Monex USA駐華盛頓的交易主管Juan Perez說(shuō)，“本周我們有很多數(shù)據(jù)需要消化，這些數(shù)據(jù)要么顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)有足夠的韌性來(lái)承受美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息的態(tài)度，要么就是市場(chǎng)是否會(huì)得到喘息，銀行業(yè)危機(jī)疊加糟糕的數(shù)據(jù)，再加上石油供應(yīng)成本上升，你們可能會(huì)在明年之前看到更大的降息機(jī)會(huì)?！?/p>

周二，利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)5月加息25個(gè)基點(diǎn)的幾率約為50%，其余的可能性為美聯(lián)儲(chǔ)暫停行動(dòng)。周一，預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率超過(guò)了65%。他們現(xiàn)在還預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)最早將在7月開始放松政策，在年底前將指標(biāo)利率降至4%附近。

英鎊在突破一個(gè)重要阻力位后，觸及1.2525美元的2022年6月以來(lái)最高。英鎊尾盤報(bào)1.2497美元，上漲0.7%。

歐元觸及1.0973美元的兩個(gè)月來(lái)最高。尾盤上漲0.4%，報(bào)1.0951美元，交易員相信歐洲央行將進(jìn)一步加息。

瑞銀的Serebriakov說(shuō)，“我們一段時(shí)間以來(lái)一直認(rèn)為，美元已經(jīng)見頂，我們堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)，我們對(duì)下半年歐元兌美元的預(yù)測(cè)是1.15美元?！?/p>

澳洲聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期將現(xiàn)金利率維持在3.6%不變，此前曾連續(xù)10次加息，決策者表示需要更多時(shí)間來(lái)“評(píng)估迄今為止加息的影響和經(jīng)濟(jì)前景”。澳元尾盤下跌0.6%，報(bào)0.6743美元。美元兌日元下跌0.6%，至131.635。

市場(chǎng)要聞

英國(guó)央行對(duì)金融環(huán)境收緊保持警惕

英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾周二在國(guó)際貨幣與銀行研究中心表示，英國(guó)的金融體系具有彈性，但英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)成員仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，準(zhǔn)備對(duì)不斷收緊的金融環(huán)境做出回應(yīng)。他表示，委員會(huì)需要對(duì)金融狀況不斷收緊的跡象保持警惕，并準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)信貸市場(chǎng)出現(xiàn)的任何混亂對(duì)通脹前景的影響，以此來(lái)應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響。

特朗普面臨34項(xiàng)重罪指控最高刑期可達(dá)136年

美國(guó)前總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間4日下午抵達(dá)位于紐約曼哈頓下城區(qū)的曼哈頓刑事法院，出庭接受傳訊。據(jù)《紐約郵報(bào)》、美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)報(bào)道稱，在特朗普出庭后，曼哈頓大陪審團(tuán)對(duì)特朗普的起訴書也已公開，起訴書指控特朗普犯有34項(xiàng)偽造記錄的重罪?！都~約郵報(bào)》報(bào)道稱，這些重罪指控意味著特朗普面臨的最高刑期有可能達(dá)到136年。英國(guó)天空新聞報(bào)道稱，根據(jù)紐約州法律，上述指控加在一起，最高可判處136年監(jiān)禁，而如果特朗普在審判過(guò)程中被判有罪，刑期幾乎可以肯定會(huì)遠(yuǎn)低于136年。

歐佩克+減產(chǎn)，美國(guó)煉油商緊盯這一地區(qū)的原油供應(yīng)

歐佩克+削減原油產(chǎn)量的驚人舉動(dòng)，將使拉丁美洲原油成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，因其可能成為替代石油的來(lái)源。對(duì)美國(guó)煉油商來(lái)說(shuō)，這可能會(huì)變成一場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樗鼈冋跒楸泵老募镜男枨笞鰷?zhǔn)備，并希望其他方不要碰這些供應(yīng)。行業(yè)咨詢公司Kpler美洲首席石油分析師馬特·史密斯表示，美國(guó)煉油商將努力把拉丁美洲和墨西哥灣的高硫原油流向美國(guó)，尤其是在中東原油對(duì)美供應(yīng)持續(xù)減少的情況下。

交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在5月加息，并將在夏季開始降息

在周二公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)2月職位空缺降至近兩年來(lái)的最低水平后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束了加息周期，并可能在今年夏天開始降息。交易員目前認(rèn)為，5月2-3日會(huì)議后美聯(lián)儲(chǔ)不加息的可能性約為57%，而前一天的預(yù)測(cè)約為43%。他們預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性現(xiàn)約為43%。市場(chǎng)還預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)最早將在7月份開始放松政策，根據(jù)利率期貨的定價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前將基準(zhǔn)利率下調(diào)至接近4%的水平。

普京：西方制裁將長(zhǎng)期存在 俄需制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月4日，俄羅斯總統(tǒng)普京在圖拉視察時(shí)表示，西方對(duì)俄羅斯的制裁將長(zhǎng)期存在，因此俄羅斯除了制定技術(shù)及產(chǎn)品進(jìn)口替代政策外，還需制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃，以實(shí)現(xiàn)國(guó)家主權(quán)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。普京表示，制裁嚴(yán)重影響了俄羅斯眾多行業(yè)，然而俄羅斯已成功調(diào)動(dòng)人力物力，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。為此，俄聯(lián)邦已采取必要舉措，用本國(guó)或友好國(guó)家生產(chǎn)的同類產(chǎn)品取代西方產(chǎn)品。

上海國(guó)際能源交易中心發(fā)布關(guān)于調(diào)整國(guó)際銅、低硫燃料油期貨交易保證金比例和漲跌停板幅度的通知

經(jīng)研究決定，自2023年4月6日（周四）收盤結(jié)算時(shí)起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下，國(guó)際銅期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為9%，漲跌停板幅度調(diào)整為7%；低硫燃料油期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為12%，漲跌停板幅度調(diào)整為10%。