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指股網(wǎng)——股指：市場樂觀，股指多單輕倉；今日股市早盤平開走高，整個股市高開高走，國證A指上漲1.27%。市場情緒方面，兩市上漲家數(shù)4200多家，下跌家數(shù)600多家，多數(shù)個股上漲。行業(yè)方面，計算機、通信上漲超過4.5%，傳媒、國防軍工上漲超過2.7%。下跌方面，大權(quán)重食品飲料跌超1%，農(nóng)林牧漁、美容護理跌近1%。概念板塊方面，操作系統(tǒng)指數(shù)、計算機金股指數(shù)漲超7.5%。前期炒作的啤酒指數(shù)、旅游出行指數(shù)跌超2.5%。在新冠病毒放開之后的方面，人們出行預(yù)期已經(jīng)樂觀。穩(wěn)定經(jīng)濟的政策預(yù)期加碼，除了前期市場炒作的股票回落之外，市場整體情緒造好。股指多單輕倉持有。國債：利率日內(nèi)波動加劇，國債多單輕倉；今日國債期貨日內(nèi)波動巨大，早晨市場平開快速拉升，隨后市場快速回落至平盤，午后國債期貨出現(xiàn)快速回落，臨近尾盤直線拉升，十年期國債上漲0.14%。現(xiàn)券方面，十年期國債活躍下跌0.47個基點，報收2.8300%，十年期國開活躍下跌2.63個基點，報收2.9700%。銀行間方面，隔夜shibor下跌48.20個基點，報收1.4750%。隨著元旦假期的需求回落，短期貨幣市場利率快速下滑，國債多單輕倉。貴金屬：美元指數(shù)偏弱金銀震蕩偏強；周二，黃金白銀期貨震蕩上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2304暫報411.10元/克，上漲0.22%，滬銀主力合約AG2302暫報5394元/千克，上漲0.84%。周二，假期期間美元指數(shù)震蕩偏弱，美債利率略有上行，金銀維持震蕩偏強。近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示就業(yè)需求疲軟，房地產(chǎn)市場承壓。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)升至22.5萬人。美國11月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比跌4%弱于預(yù)期。本周建議關(guān)注美國PMI數(shù)據(jù)、12月美聯(lián)儲會議紀(jì)要和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。隨著經(jīng)濟增長壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。短期內(nèi)貴金屬能否進一步上行，需關(guān)注有無更多明確衰退信號或就業(yè)走弱信號出現(xiàn)。生豬:現(xiàn)貨疲軟期貨近弱遠(yuǎn)強；周二生豬期貨近弱遠(yuǎn)強，主力lh2303暫報15630元跌幅近3.4%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南生豬報價15.2元/公斤-15.7元/公斤，較昨日下跌1.8元/公斤；山東報價15.5元/公斤-16.1元/公斤，較昨日下跌1.8元/公斤；供應(yīng)方面，近幾日大場出欄量縮減，但春節(jié)臨近散戶集中出欄壓力劇增，整體供應(yīng)壓力依然較大；需求方面，各旅游平臺發(fā)布2023年元旦假期旅游報告，報告數(shù)據(jù)顯示，機票、酒店較2020年元旦假期實現(xiàn)“量價齊升”，各主要城市人間煙火氣明顯恢復(fù)，預(yù)計消費受疫情沖擊最大的時間已經(jīng)過去。從均重指標(biāo)來看，出欄均重連續(xù)回落，但仍然處于同期較高的水平，鑒于春節(jié)前消費旺季窗口縮短，后期降體重壓力依然較大。綜合來看，整體消費有改善傾向，但大豬出欄壓力依然較大，預(yù)計豬價偏弱震蕩為主。操作上，觀望。玉米:短期驅(qū)動有限震蕩對待；周二玉米期貨震蕩上漲，主力c2303合約暫報2837元，漲0.53%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格小幅走強，華北地區(qū)玉米弱勢承壓，南方銷區(qū)表現(xiàn)相對堅挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2830-2840元/噸，較去年年末提價20-30元，廣東蛇口新糧散船2980-3000元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，較去年年末提價20元，集裝箱一級玉米報價3040元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸。往后來看，目前東北售糧進度為31%，明顯低于近三年均值40%，春節(jié)前的購銷時間僅兩周多，預(yù)計年前銷售難有太大提升空間，意味著售糧壓力或較大程度的延續(xù)到春季。需求方面，近期生豬行業(yè)加快大豬出欄節(jié)奏，預(yù)計飼料需求階段性轉(zhuǎn)弱，加之深加工方面淀粉進入深度虧損，開機率亦將維持低位，需求缺乏提振因素。但中間貿(mào)易環(huán)節(jié)及加工企業(yè)玉米庫存偏低，在未來年度平衡表預(yù)估偏緊的情況下，或仍有一定逢低建庫動力。綜合來看，預(yù)計玉米近期偏震蕩為主。操作上，觀望。白糖：鄭糖沖高回落短線交易為主；周二，鄭糖早盤下挫后震蕩上行，但是尾盤回落，成交略有下降，持倉增加。國際市場來看，短期供應(yīng)收緊，糖價下方空間有限。國內(nèi)基本面來看，短期內(nèi)外價差嚴(yán)重倒掛，但是期貨價格升水現(xiàn)貨價格。持續(xù)上行缺乏持倉支撐，存在回調(diào)風(fēng)險。操作上建議短線交易為主。油脂：需求預(yù)期提振油脂震蕩收漲；周一油脂期貨震蕩收漲，日間波動劇烈。早盤期價受到上周五美豆油大幅下挫的影響，跳低開，但隨后抄底買盤入場，盤面增倉上行?，F(xiàn)貨方面，匯易網(wǎng)報道，江蘇豆油價格穩(wěn)中略漲，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r9720元/噸-9820元/噸，較上一交易日上午盤面小漲60元/噸。廣東廣州棕櫚油價格波動不大，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8050元/噸-8150元/噸，較上一交易日上午盤面持平。江蘇張家港菜油價格小幅波動，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r13100元/噸-13200元/噸，較上一交易日上午盤面小跌40元/噸。馬來西亞棕櫚油期貨周一上漲，受到產(chǎn)量下滑以及印尼供給收緊的支撐。印度政府通知，該國已經(jīng)允許以較低稅率進口棕櫚油、豆油、葵花籽油等植物油政策延長一年至2024年3月。這對馬棕油提振明顯。國內(nèi)方面，隨著國內(nèi)上班人數(shù)的增多，生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)正常秩序，市場預(yù)期餐飲需求或?qū)⒂行蛐迯?fù)，這將對油脂需求提振明顯，多頭開始有序入場，油脂短期反彈延續(xù)，但品種輪動明顯。短線偏多操作。豆類：連粕震蕩收漲；周一連粕市場震蕩收漲，早盤一度沖高，但隨后短多平倉期價小幅回落。國際方面，CBOT市場休市。從近期天氣預(yù)報顯示來看，巴西南部以及阿根廷地區(qū)的降雨依然匱乏，市場預(yù)期1月USDA報告或有較大的調(diào)整。國內(nèi)方面，匯易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨穩(wěn)中略降，部分品牌較上周五降幅10元/噸。豆粕現(xiàn)貨最后一輪采購高峰或?qū)⒄归_，這對現(xiàn)貨市場有所提振，相對而言，連粕市場更多依賴于美豆帶來的成本支撐，以及市場對于未來需求的預(yù)期。M2305合約短期震蕩偏強，但是4000點高位仍有多頭平倉的風(fēng)險。不宜追高。短線操作。蘋果：高開高走突破8300關(guān)口；元旦節(jié)后第一個交易日，蘋果期貨大幅上行。主力合約AP2305高開高走，較上一交易日漲近6%，站上8300元/噸關(guān)口，增倉3萬手，持倉21萬手。究其原因是節(jié)日效應(yīng)提振，疊加產(chǎn)地用工緊張。今年元旦、春節(jié)備貨時間重疊，冷庫客商持續(xù)為春節(jié)備貨，以包裝禮盒為主，但是產(chǎn)地出現(xiàn)了用工緊張的問題，包裝速度較慢，短期表現(xiàn)供應(yīng)略顯偏緊。隨著第一波沖擊逐漸消退，產(chǎn)地用工問題會得到緩解，資金炒作情緒也會褪去。而下游消費是決定蘋果后期走勢的最大關(guān)鍵因素。元旦節(jié)日期間，個別產(chǎn)地成交價格已經(jīng)出現(xiàn)小幅下滑。我們要觀察蘋果需求恢復(fù)情況，如果高價貨源走貨不暢，蘋果后期偏弱概率更大。棉花：鄭棉震蕩上行短線交易為主；周二，鄭棉早盤快速下挫后回升，午盤后持續(xù)震蕩，成交略有增加，持倉變化不大。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格有所上調(diào)，3128B指數(shù)較前一日上漲4元/噸，報15050元/噸。國內(nèi)棉市來看，短期紡織企業(yè)庫存處于低位，對于棉價有支撐。不過由于春節(jié)臨近，開工率下降，上方空間有限。操作上建議短線交易?；ㄉ浩珡娺\行維持震蕩；元旦節(jié)后第一個交易日，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304盤內(nèi)沖高回落，漲幅收窄至0.2%左右，增倉0.3萬手，持倉11萬手。部分地區(qū)疫情過后，居民生活陸續(xù)恢復(fù)正常，需求好轉(zhuǎn)，產(chǎn)地走貨稍有加快。今年春節(jié)時間較往年提前，隨著春節(jié)的臨近，壓榨企業(yè)原料采購也陸續(xù)進入掃尾階段?；ㄉ图盎ㄉ蓛r格或小幅走低，理論榨利或繼續(xù)小幅下滑。元旦期間市場行情整體變動不大，以消耗庫存為主，短線價格變動幅度或有限。對于花生我們維持震蕩的觀點，操作建議震蕩偏空思路對待。燃料油：原油震蕩燃料油小幅走弱；周二，國際原油震蕩，燃料油小幅下挫。國際市場，燃料油需求逐漸進入淡季，圣誕節(jié)至春節(jié)前一般為航運業(yè)淡季，船用油需求不佳。但是美國等多地出現(xiàn)極端天氣，取暖油有一定支撐。國內(nèi)方面，隨著春節(jié)將至，各貿(mào)易商已經(jīng)基本完成成品油儲備，煉廠逐漸進入節(jié)前休假階段，國內(nèi)原油加工量出現(xiàn)小幅下降，春節(jié)前燃料油整體走勢或持續(xù)震蕩。瀝青：原油震蕩瀝青偏強；周二，國際原油走勢震蕩，瀝青上漲1.5%。雖然目前瀝青需求偏弱，但實際供應(yīng)也略顯不足。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至12月28日，全國瀝青煉廠開工率為33.37%左右，瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為32.49%，目前瀝青市場持續(xù)供需雙弱，庫存水平持續(xù)低位震蕩，部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。目前北方貨物向南流動，貿(mào)易商逐漸進入冬儲，瀝青需求雖然弱于前期，但是整體相對穩(wěn)定。瀝青現(xiàn)貨止跌反彈，近期多區(qū)域出現(xiàn)價格小幅回升趨勢，底部支撐相對穩(wěn)定。PTA：盤面下探后震蕩回升；周二TA2305收漲0.47%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨報盤參考期貨2301升水30元/噸自提，缺乏主動遞盤，參考商談5505-5550元/噸自提，下周主港貨源報盤參考期貨2305升水15-20元/噸自提，買賣氣氛一般。PTA高檢修對沖投產(chǎn)，供應(yīng)維持低位，下游需求季節(jié)性走弱，開工率延續(xù)下滑，基本面指引不強。短期盤面延續(xù)偏強震蕩，關(guān)注油價及投產(chǎn)進度。建議短線操作。聚烯烴：日內(nèi)震蕩上揚；周二塑料2305收漲1.54%?，F(xiàn)貨價格窄幅上調(diào)，下游接貨意向較弱，剛需采購為主，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線性華北報價8100-8350元/噸，華東報價8180-8350元/噸，華南報價8400-8700元/噸。周二PP2305收漲1.71%?，F(xiàn)貨價格窄幅被動，貿(mào)易商出貨為主，下游謹(jǐn)慎采購，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報價7650-7800元/噸，華東報價7680-7780元/噸，華南報價7900-8000元/噸。國內(nèi)增產(chǎn)窗口延后，年底進口到港不多，1月份供應(yīng)壓力或低于預(yù)期，下游處于季節(jié)性淡季，工廠逢低剛需采購，低庫存操作為主，基本面指引不足，盤面或延續(xù)震蕩走勢，關(guān)注未來需求變化。建議震蕩思路。螺紋鋼：連續(xù)上漲或告一段落觀望為主；周一期螺低開高走。宏觀面來看，shibor上升，市場資金利率上升；防疫政策優(yōu)化，勞動力供給最緊張的時刻結(jié)束。宏觀預(yù)期較暖，但螺紋鋼實際需求低迷，上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值10.96萬噸，同比回落24.03%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼表觀需求回落至246.68萬噸，環(huán)比降7.3%，同比降7.9%。期螺淡季走勢預(yù)期主導(dǎo)，需求低迷未能限制漲勢。但目前位置已經(jīng)偏高，繼續(xù)上漲壓力較大。建議投資者觀望為主。鐵合金：淡季震蕩觀望為主；錳硅：周一錳硅期貨回落。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存高位震蕩。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。上周產(chǎn)量略有回升，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。同時鋼材產(chǎn)量略有回落。市場重新轉(zhuǎn)為過剩。但康密勞12月底宣布不可抗力。建議觀望為主。硅鐵：周一硅鐵期貨小幅回落。上周硅鐵產(chǎn)量小升Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。Mysteel調(diào)查統(tǒng)計，12月硅鐵產(chǎn)區(qū)136家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：12月全國綜合開工率為：60.63%，較之11月環(huán)比增6.24%。全國12月產(chǎn)量503205噸，環(huán)比11月增6.23%，增29515噸。硅鐵供給增加，期貨略高估，建議觀望為主。玻璃：下游補庫情緒回暖；周二玻璃強勢震蕩，延續(xù)強勢。政策面對房地產(chǎn)的刺激政策持續(xù)，市場情緒好轉(zhuǎn)，遠(yuǎn)月預(yù)期偏強?，F(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，但下游部分投機盤啟動，帶動庫存下滑，現(xiàn)貨價格拉升，在供應(yīng)低位、需求有所恢復(fù)的情況下，玻璃將獲取合理利潤，上方仍有空間，操作上建議逢低做多為主。鐵礦石：情緒回暖強勢震蕩；周二鐵礦石低開高走，高位震蕩。宏觀情緒方面，國內(nèi)政策面強調(diào)對房地產(chǎn)加強支持，引導(dǎo)資金進入穩(wěn)定經(jīng)濟，同時疊加疫情管控措施轉(zhuǎn)向，市場情緒回暖。產(chǎn)業(yè)上鋼廠在對未來樂觀預(yù)期帶動下，積極補庫，帶動鐵礦石需求走強。盤面走勢強勁，中線建議逢回調(diào)做多。國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)