原標(biāo)題：結(jié)構(gòu)性存款熱度不減，怎樣根據(jù)收益規(guī)則購買？

近日，大額存單“一單難求”，不少投資者將目光和資金瞄準(zhǔn)了結(jié)構(gòu)性存款。作為“閑錢”理財方式之一，結(jié)構(gòu)性存款依然較熱。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，在上市公司購買的理財產(chǎn)品類型中，結(jié)構(gòu)性存款占比超過六成。那么，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期最高收益率有差別嗎？怎樣選擇結(jié)構(gòu)性存款？

結(jié)構(gòu)性存款咨詢量加大

(相關(guān)資料圖)

“除大額存單外，結(jié)構(gòu)性存款已經(jīng)是當(dāng)下不錯的選擇，收益率雖然不能完全達(dá)到預(yù)期，但期限較短，安全性相對較高，且收益率略高于普通存款?！苯?，正忙于辦理結(jié)構(gòu)性存款的紀(jì)女士告訴記者。浦發(fā)銀行一家支行的客戶經(jīng)理告訴記者，近期結(jié)構(gòu)性存款的咨詢量加大，預(yù)計12月中旬會上新產(chǎn)品。

據(jù)悉，結(jié)構(gòu)性存款并非毫無風(fēng)險的產(chǎn)品，其是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

需要注意的是，雖然結(jié)構(gòu)性存款中有“存款”二字，但它并非標(biāo)準(zhǔn)銀行存款?！敖Y(jié)構(gòu)性存款是銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，事實上在銷售端很多銀行將其劃入理財業(yè)務(wù)，其構(gòu)成為‘存款+期權(quán)’?！便y行業(yè)內(nèi)人士表示。

預(yù)期最高收益率有差別

記者觀察到，不同的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率差別較大。融360數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的4家國有銀行中，10月份農(nóng)業(yè)銀行平均預(yù)期最高收益率為1.7%；建設(shè)銀行平均預(yù)期最高收益率為2.86%，也比較低；中國銀行、交通銀行平均預(yù)期最高收益率在3%以上。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從不同類型銀行來看，10月份國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為89天，較上個月增長8天，平均預(yù)期最高收益率為3.25%，環(huán)比下降2BP；股份制銀行平均期限為177天，較上個月增長11天，平均預(yù)期最高收益率為3.42%，環(huán)比下降2BP；城商行平均期限為120天，較上個月增長5天，平均預(yù)期最高收益率為3.37%，環(huán)比上漲4BP；外資銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為449天，較上個月增長41天，平均預(yù)期最高收益率為5.84%，環(huán)比下降44BP。

“整體來看，今年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模變化不大，相較去年末甚至有一定增長。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平接受媒體采訪時表示，一方面，經(jīng)過2020年至2021年的持續(xù)大幅壓降之后，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模在去年末已經(jīng)降至較低水平，今年監(jiān)管層沒有進(jìn)一步的明確壓降指標(biāo)；另一方面，部分銀行對結(jié)構(gòu)性存款仍有一定依賴性，在流動性緊張時期、季末考核時期，銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款可緩解一定攬儲壓力。

看懂產(chǎn)品的收益規(guī)則再購買

對于投資者而言，業(yè)內(nèi)人士建議，購買結(jié)構(gòu)性存款需要看懂產(chǎn)品的收益規(guī)則。

保守及穩(wěn)健型投資者適合購買收益相對穩(wěn)定的掛鉤匯率及黃金的結(jié)構(gòu)性存款，平衡型及進(jìn)取型投資者則可以考慮購買掛鉤指數(shù)、股票、基金的結(jié)構(gòu)性存款，這類產(chǎn)品可能獲取較高的收益率，但也有可能拿到較低的收益率。（整合自金融投資報、封面新聞、每日經(jīng)濟(jì)新聞）