富瑞：維持周大福(01929)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)18港元

富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持周大福(01929)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，績(jī)后將2023/24/25財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)9%/5%/1%，以反映近期銷(xiāo)售受疫情影響，目標(biāo)價(jià)18港元。在一年前實(shí)現(xiàn)在內(nèi)地開(kāi)設(shè)7000間門(mén)店的目標(biāo)并獲得市場(chǎng)份額后，管理層已經(jīng)為2024-26財(cái)年制定新計(jì)劃，聚焦盈利能力及回報(bào)，希望在2026財(cái)年前將毛利率提高至約25%。

高盛：予新世界發(fā)展(00017)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至34.6港元

【資料圖】

高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予新世界發(fā)展(00017)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，將2023-25財(cái)年基本每股盈利預(yù)測(cè)降低26%/15%/5%，以反映更高融資成本及未來(lái)香港發(fā)展項(xiàng)目入賬，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至34.6港元。市場(chǎng)一直關(guān)注公司每股派息可持續(xù)性，導(dǎo)致股價(jià)在過(guò)去六個(gè)月表現(xiàn)跑輸。

該行預(yù)計(jì)，根據(jù)管理層的承諾，每股派息將保持在2.06元。而要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主要選擇包括降低資本支出，尤其是與土地有關(guān)的支出，以及加快出售非核心資產(chǎn)，并專(zhuān)注于對(duì)到期債務(wù)的有效再融資。除此之外，該行也認(rèn)為應(yīng)該考慮更有效的資本管理。

瑞信：下調(diào)三葉草生物-B(02197)評(píng)級(jí)至”中性“ 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至4.8港元

瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，將三葉草生物-B(02197)評(píng)級(jí)由“跑贏大市”降至”中性“，但上調(diào)明后年盈利預(yù)測(cè)49%/102%，目標(biāo)價(jià)由3.4港元上調(diào)至4.8港元。

報(bào)告中稱(chēng)，公司獲得的Gavi(全球疫苗免疫聯(lián)盟)6400萬(wàn)劑新冠候選疫苗“SCB-2019”訂單，將由Gavi自行決定在四年內(nèi)執(zhí)行，表明Gavi的需求減少。另外，Novavax也終止與Gavi的疫苗供應(yīng)協(xié)議，并稱(chēng)Gavi未能采購(gòu)承諾疫苗量。因此，該行認(rèn)為三葉草生物的新冠疫苗需求主要來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。

小摩：下調(diào)五礦資源(01208)評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)降至2.1港元

小摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，將五礦資源(01208)評(píng)級(jí)由“增持”降至“中性”，下調(diào)今明年盈利預(yù)測(cè)62%/38%，目標(biāo)價(jià)由3.7港元下調(diào)至2.1港元。公司目前估值已反映本月至今銅價(jià)反彈，但尚未反映在秘魯業(yè)務(wù)的不確定性持續(xù)。今年全年指引已暗示第四季銷(xiāo)量將會(huì)按季跌15%，以及Las Bambas和Chalcobamba礦坑產(chǎn)量會(huì)否有機(jī)會(huì)復(fù)蘇，仍很大程度上取決于與當(dāng)?shù)刈迦赫勁星闆r和秘魯政治環(huán)境。

交銀國(guó)際：重申華潤(rùn)啤酒(00291)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)69港元

交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申華潤(rùn)啤酒(00291)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)69港元，喜歡受惠于渠道復(fù)蘇的啤酒與餐飲行業(yè)，而啤酒在家用和現(xiàn)飲渠道之間銷(xiāo)售平衡提供額外防御性。

報(bào)告中稱(chēng)，公司發(fā)布金沙酒業(yè)經(jīng)審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而該行最新的財(cái)務(wù)模型已將金沙由2023年并表，或?qū)ζ?023年凈利潤(rùn)帶來(lái)5%提振(扣除收購(gòu)融資成本)。展望2023年，該行預(yù)計(jì)公司銷(xiāo)售及凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)22%/33%，因主要原材料成本下降、加價(jià)及產(chǎn)品組合改善。

大摩：維持國(guó)泰航空(00293)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.7港元

大摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持國(guó)泰航空(00293)“增持”評(píng)級(jí)，將2022-24年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)3%/4%/2%，目標(biāo)價(jià)10.7港元，相信市場(chǎng)大部分對(duì)需求憂(yōu)慮已于股價(jià)上反映。

該行表示，由于需求持續(xù)緊張，該行估計(jì)公司單機(jī)盈利將恢復(fù)至歷史高位。相信未來(lái)一年香港航空市場(chǎng)或?qū)⒐┎粦?yīng)求，有助支持國(guó)泰航空盈利表現(xiàn)有持續(xù)復(fù)蘇。同時(shí)認(rèn)為憂(yōu)慮宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資者過(guò)于保守，低估集團(tuán)2022及24年盈利及市場(chǎng)情緒上行空間。

（亞匯網(wǎng)編輯：熙云 ）