小摩：維持快手-W(01024)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)75港元

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小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W(01024)“增持”評(píng)級(jí)，對(duì)明年收入預(yù)測(cè)大致不變，目標(biāo)價(jià)75港元。該行認(rèn)為快手的收支平衡指日可待，預(yù)計(jì)將于今年第四季或明年第二季可達(dá)收支平衡，明年下半年或2024年上半年的內(nèi)地業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率可達(dá)雙位數(shù)。

報(bào)告中稱，公司第三季業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)佳績(jī)，營(yíng)運(yùn)及財(cái)務(wù)指標(biāo)均超出該行及市場(chǎng)預(yù)期。另快手電商交易總額同比增長(zhǎng)27%，明顯跑贏傳統(tǒng)電商同業(yè)，該行預(yù)計(jì)第四季的電商交易總額將同比增長(zhǎng)加速至31%，2023年則穩(wěn)健增長(zhǎng)29%。

野村：維持石藥集團(tuán)(01093)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至11.27港元

野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持石藥集團(tuán)(01093)“買入”評(píng)級(jí)，將2022/23財(cái)年收入預(yù)測(cè)上調(diào)2%/5%，以反映2022財(cái)年強(qiáng)勁原料藥銷售和2023財(cái)年mRNA疫苗銷售貢獻(xiàn)，目標(biāo)價(jià)由11.14港元升至11.27港元。另由于該行對(duì)疫苗利潤(rùn)率估計(jì)約為50%，將2022/23財(cái)年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)0.4%/20.8%。

高盛：維持小米集團(tuán)-W(01810)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)13港元

高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小米集團(tuán)-W(01810)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13港元。公司第三季收入表現(xiàn)符合該行預(yù)期，經(jīng)調(diào)整純利則高于預(yù)期。剔除新的主動(dòng)投資后的核心利潤(rùn)按季反彈9%至29億元，這是由于作為持續(xù)控制開(kāi)支，核心經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)支出連續(xù)第二個(gè)季度取得下降。另內(nèi)地的高端智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)14%，令智能手機(jī)平均售價(jià)同比增長(zhǎng)9%。

國(guó)泰君安：維持中通快遞-SW(02057)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)329.93港元

國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中通快遞-SW(02057)“增持”評(píng)級(jí)，考慮Q3盈利超預(yù)期，上調(diào)2022年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至63億元，維持2023-24年預(yù)測(cè)79/95億元，增速34%/26%/21%，目標(biāo)價(jià)329.93港元。公司份額穩(wěn)步提升，疫情不改全網(wǎng)盈利修復(fù)。未來(lái)行業(yè)將繼續(xù)良性競(jìng)爭(zhēng)與自然集中，公司有望建立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)壁壘，龍頭估值溢價(jià)修復(fù)可期。

報(bào)告中稱，中通快遞Q3實(shí)現(xiàn)調(diào)整后凈利潤(rùn)18.7億元，同比增長(zhǎng)達(dá)63%，再超預(yù)期。(1)量：繼續(xù)快于行業(yè)。Q3快遞量同比增長(zhǎng)11.7%，超行業(yè)6.5pct。(2)價(jià)格：價(jià)格策略穩(wěn)定。Q3快遞單票收入同比上升11%。(3)成本：精細(xì)管控對(duì)沖成本壓力，單票運(yùn)輸成本同比降2.2%，線路優(yōu)化、裝載提升等精細(xì)管控有效對(duì)沖油價(jià)壓力;未來(lái)若貨量實(shí)現(xiàn)匹配，單票成本仍有下降空間。

第一上海：予綠景中國(guó)地產(chǎn)(00095)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.1港元

第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，予綠景中國(guó)地產(chǎn)(00095)“買入”評(píng)級(jí)，據(jù)測(cè)算開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)NAV約為231億元。投資物業(yè)方面，假設(shè)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)物業(yè)以及在建物業(yè)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定成熟運(yùn)營(yíng)，預(yù)計(jì)增厚估值約為64億元?？紤]凈負(fù)債之后，公司攤薄后每股NAV為7港元，目標(biāo)價(jià)2.1港元。

報(bào)告中稱，公司白石洲項(xiàng)目計(jì)容面積共約358萬(wàn)平方米，可售建面約180萬(wàn)方，保守預(yù)計(jì)可貢獻(xiàn)貨值約1500億(假設(shè)自持物業(yè)全部用于銷售)。項(xiàng)目將會(huì)分四期進(jìn)行開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)周期預(yù)計(jì)為8至10年。公司已于2022年上半年繳清白石洲一期工程的土地出讓金，已滿足開(kāi)發(fā)貸提取條件，且主體工程施工順利進(jìn)行，并于9月份達(dá)到正負(fù)零，按照目前進(jìn)展，該行預(yù)期2023年年中可開(kāi)盤(pán)銷售。

野村：維持京東健康(06618)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至84港元

野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東健康(06618)“買入”評(píng)級(jí)，仍然看好，相信其將成為內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要受惠者。由于消費(fèi)者對(duì)藥品的需求增加，將2023財(cái)年收入和每股盈利預(yù)測(cè)分別提高3%和5%，目標(biāo)價(jià)由70港元升至84港元。

報(bào)告中稱，公司第三季表現(xiàn)穩(wěn)健，總收入同比增長(zhǎng)42%，高于該行預(yù)測(cè)的下半年同比增長(zhǎng)39%，以及早前所指引下半年同比增長(zhǎng)32%至39%。強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)可能是由消費(fèi)者對(duì)醫(yī)藥商品的彈性需求所推動(dòng)。此外，non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)至6.2%，而該行預(yù)測(cè)為下半年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比持平，相信是由于第一方業(yè)務(wù)利潤(rùn)率穩(wěn)定和對(duì)經(jīng)營(yíng)支出更好控制。

（亞匯網(wǎng)編輯：熙云 ）