(資料圖片)

基本面昨天的美元走勢很令人震驚，美國9月CPI、和核心CPI雙雙超越預期，為進一步大幅加息提供了理由，也打破了會議紀要中所產生的一絲加息放緩的預期。美元短線飆升至兩周高點113.920，之后迅速回落，刷新一周新低至112.147。數(shù)據公布不久，CME的FedWatch Tool工具顯示，市場對美聯(lián)儲11月和12月加息75基點的概率分別為96.3%、71.5%?？梢钥吹绞袌鲱A期明顯升溫，此種背景之下，美元居然下跌，收盤時最終下跌0.71%。一方面，人們越來越擔心持續(xù)的通脹將促使美聯(lián)儲采取更激進的行動，最終加劇經濟衰退的風險。另一方面，這也是美國中期選舉前的最后一份報告，抗擊通脹但卻沒有取得太過明顯的進展，這對民主黨來說，無疑是個壞消息。拜登和民主黨人在下月選舉中能否保住國會控制權將大大存疑。而這也將引發(fā)一系列后續(xù)問題。還有一個細節(jié)，這兩周美聯(lián)儲每天都安排了大量官員講話，唯獨昨天CPI數(shù)據公布后沒有。可以試想一下，面對如此數(shù)據，美聯(lián)儲官員會怎么說？目前只是處于抗爭初期，宣布戰(zhàn)勝通脹還為時過早，美聯(lián)儲將堅定的抗擊通脹。想都不用想，肯定會這樣說，也只能這樣說。而最新的CME的FedWatch Tool工具顯示，目前市場已經出現(xiàn)了100個基點的預期，雖然概率非常低。一旦美聯(lián)儲官員說出這樣的話，將會令市場預期在原本因數(shù)據而升溫的情況下，再度急劇升溫，出現(xiàn)市場“搶跑”，甚至引發(fā)恐慌。這是美聯(lián)儲所不希望看到的。因為這樣一來金融市場不穩(wěn)（特別是股市），美聯(lián)儲又要回過頭來放松政策拯救金融市場，導致抗擊通脹的努力失敗，美聯(lián)儲抗擊通脹的前提一定是金融市場不能崩潰。所以，對于美聯(lián)儲來說股市可以跌，但不能暴跌，數(shù)據公布不久，美國股市跌幅已經超過2%了，若美聯(lián)儲發(fā)表講話，股市一定會繼續(xù)暴跌，且跌幅會不受控。但美聯(lián)儲沒有這樣做，所以美股在盤中出現(xiàn)了反彈。而美元的下跌，也有這方面的因素。對于美聯(lián)儲而言，11月加息75個基點本就無太大懸念，美聯(lián)儲的任務是徹底殺死通脹，當前的通脹動態(tài)表明，勞動力市場不降溫這個問題就得不到根本性解決。而美聯(lián)儲點陣圖預計12月加息幅度降至50個基點，以及明年進一步降至25個基點都表明，隨著政策利率進入更加限制性的區(qū)間，政策調整的難度加大，美聯(lián)儲也希望更加謹慎。這點從這周會議紀要中也得到了體現(xiàn)，紀要顯示官員們認為“校準升息步伐，避免對經濟前景產生重大不利影響很重要”。因此，除非12月通脹前景出現(xiàn)令人震驚的惡化，否則只要沒創(chuàng)新高，美聯(lián)儲加息75個基點的概率不大。換言之，當市場次輪加息預期有所降溫時，對12月加息75基點的預期也將有所淡化，屆時可能對美元形成影響。但鑒于9月CPI的火熱，目前市場對于12月加息75個基點的預期持續(xù)升溫。這為美元短線走強提供了支撐。至少近幾個交易日美元走勢將以上漲為主，之后可能會出現(xiàn)一輪回調。技術面4小時圖中，美元昨天高點被黃金分割線38.2%（113.943）所阻擋，突破此線再度刷新20年新高指日可待。低點則被黃金分割線50.0%（112.372）所支撐，一旦在此線下方站穩(wěn)，美元將具備深度回調的條件。在昨天高位回落后，以此為支撐反彈，目前已經收復半數(shù)跌勢，暫時被112.906所阻擋，此線算是短線強阻力，曾在前幾個交易日中多次對美元形成支撐。指標方面，Stoch在接近超買區(qū)后有轉向的跡象；DMI則顯示美元小幅上漲后，有短線回調的可能性；而一目均衡表則顯示美元整體仍處于漲勢。整體來看，可以等美元回調之后繼續(xù)做多。交易建議交易方向：多進場點位：112.500目標點位：113.600止損點位：111.853支撐：112.605、112.372、111.853阻力：112.906、113.500、113.943