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基本面昨天的美元走勢(shì)很令人震驚，美國9月CPI、和核心CPI雙雙超越預(yù)期，為進(jìn)一步大幅加息提供了理由，也打破了會(huì)議紀(jì)要中所產(chǎn)生的一絲加息放緩的預(yù)期。美元短線飆升至兩周高點(diǎn)113.920，之后迅速回落，刷新一周新低至112.147。數(shù)據(jù)公布不久，CME的FedWatch Tool工具顯示，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月和12月加息75基點(diǎn)的概率分別為96.3%、71.5%?？梢钥吹绞袌?chǎng)預(yù)期明顯升溫，此種背景之下，美元居然下跌，收盤時(shí)最終下跌0.71%。一方面，人們?cè)絹碓綋?dān)心持續(xù)的通脹將促使美聯(lián)儲(chǔ)采取更激進(jìn)的行動(dòng)，最終加劇經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，這也是美國中期選舉前的最后一份報(bào)告，抗擊通脹但卻沒有取得太過明顯的進(jìn)展，這對(duì)民主黨來說，無疑是個(gè)壞消息。拜登和民主黨人在下月選舉中能否保住國會(huì)控制權(quán)將大大存疑。而這也將引發(fā)一系列后續(xù)問題。還有一個(gè)細(xì)節(jié)，這兩周美聯(lián)儲(chǔ)每天都安排了大量官員講話，唯獨(dú)昨天CPI數(shù)據(jù)公布后沒有?？梢栽囅胍幌?，面對(duì)如此數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)官員會(huì)怎么說？目前只是處于抗?fàn)幊跗冢紤?zhàn)勝通脹還為時(shí)過早，美聯(lián)儲(chǔ)將堅(jiān)定的抗擊通脹。想都不用想，肯定會(huì)這樣說，也只能這樣說。而最新的CME的FedWatch Tool工具顯示，目前市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，雖然概率非常低。一旦美聯(lián)儲(chǔ)官員說出這樣的話，將會(huì)令市場(chǎng)預(yù)期在原本因數(shù)據(jù)而升溫的情況下，再度急劇升溫，出現(xiàn)市場(chǎng)“搶跑”，甚至引發(fā)恐慌。這是美聯(lián)儲(chǔ)所不希望看到的。因?yàn)檫@樣一來金融市場(chǎng)不穩(wěn)（特別是股市），美聯(lián)儲(chǔ)又要回過頭來放松政策拯救金融市場(chǎng)，導(dǎo)致抗擊通脹的努力失敗，美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹的前提一定是金融市場(chǎng)不能崩潰。所以，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)來說股市可以跌，但不能暴跌，數(shù)據(jù)公布不久，美國股市跌幅已經(jīng)超過2%了，若美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表講話，股市一定會(huì)繼續(xù)暴跌，且跌幅會(huì)不受控。但美聯(lián)儲(chǔ)沒有這樣做，所以美股在盤中出現(xiàn)了反彈。而美元的下跌，也有這方面的因素。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，11月加息75個(gè)基點(diǎn)本就無太大懸念，美聯(lián)儲(chǔ)的任務(wù)是徹底殺死通脹，當(dāng)前的通脹動(dòng)態(tài)表明，勞動(dòng)力市場(chǎng)不降溫這個(gè)問題就得不到根本性解決。而美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì)12月加息幅度降至50個(gè)基點(diǎn)，以及明年進(jìn)一步降至25個(gè)基點(diǎn)都表明，隨著政策利率進(jìn)入更加限制性的區(qū)間，政策調(diào)整的難度加大，美聯(lián)儲(chǔ)也希望更加謹(jǐn)慎。這點(diǎn)從這周會(huì)議紀(jì)要中也得到了體現(xiàn)，紀(jì)要顯示官員們認(rèn)為“校準(zhǔn)升息步伐，避免對(duì)經(jīng)濟(jì)前景產(chǎn)生重大不利影響很重要”。因此，除非12月通脹前景出現(xiàn)令人震驚的惡化，否則只要沒創(chuàng)新高，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率不大。換言之，當(dāng)市場(chǎng)次輪加息預(yù)期有所降溫時(shí)，對(duì)12月加息75基點(diǎn)的預(yù)期也將有所淡化，屆時(shí)可能對(duì)美元形成影響。但鑒于9月CPI的火熱，目前市場(chǎng)對(duì)于12月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期持續(xù)升溫。這為美元短線走強(qiáng)提供了支撐。至少近幾個(gè)交易日美元走勢(shì)將以上漲為主，之后可能會(huì)出現(xiàn)一輪回調(diào)。技術(shù)面4小時(shí)圖中，美元昨天高點(diǎn)被黃金分割線38.2%（113.943）所阻擋，突破此線再度刷新20年新高指日可待。低點(diǎn)則被黃金分割線50.0%（112.372）所支撐，一旦在此線下方站穩(wěn)，美元將具備深度回調(diào)的條件。在昨天高位回落后，以此為支撐反彈，目前已經(jīng)收復(fù)半數(shù)跌勢(shì)，暫時(shí)被112.906所阻擋，此線算是短線強(qiáng)阻力，曾在前幾個(gè)交易日中多次對(duì)美元形成支撐。指標(biāo)方面，Stoch在接近超買區(qū)后有轉(zhuǎn)向的跡象；DMI則顯示美元小幅上漲后，有短線回調(diào)的可能性；而一目均衡表則顯示美元整體仍處于漲勢(shì)。整體來看，可以等美元回調(diào)之后繼續(xù)做多。交易建議交易方向：多進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：112.500目標(biāo)點(diǎn)位：113.600止損點(diǎn)位：111.853支撐：112.605、112.372、111.853阻力：112.906、113.500、113.943