10月7日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布2022年證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)級(jí)結(jié)果。本次參評(píng)券商合計(jì)91家，其中，23家證券公司評(píng)級(jí)為A，50家證券公司評(píng)級(jí)為B，18家證券公司評(píng)級(jí)為C。

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中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，本次執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)是對(duì)各參評(píng)證券公司2021年公司債券業(yè)務(wù)情況開展的綜合性評(píng)價(jià)，同時(shí)適度兼顧評(píng)價(jià)期后至評(píng)價(jià)結(jié)果發(fā)布前部分證券公司重大違規(guī)事項(xiàng)的影響。下一步，將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下持續(xù)完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，更好地促進(jìn)證券公司履職盡責(zé)，提升公司債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)水平，推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

23家機(jī)構(gòu)獲評(píng)A級(jí)

此次評(píng)價(jià)中，共有91家券商參評(píng)，與上一年度相比多了1家。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，根據(jù)《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》（下稱《辦法》），評(píng)價(jià)結(jié)果分為A、B、C三類，其類別的劃分主要反映參評(píng)證券公司公司債券業(yè)務(wù)制度建設(shè)、人員配備情況、市場(chǎng)影響力、業(yè)務(wù)運(yùn)行規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)控制情況、市場(chǎng)秩序維護(hù)情況與服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略等方面的相對(duì)水平，不涉及對(duì)證券公司資信狀況和業(yè)務(wù)資格的評(píng)價(jià)。

除明確上述六類能力評(píng)價(jià)指標(biāo)外，《辦法》還規(guī)定了能力評(píng)價(jià)指標(biāo)滿分為100分，其中，人員與制度保障指標(biāo)滿分為15分，業(yè)務(wù)能力指標(biāo)滿分為25分，合規(guī)展業(yè)指標(biāo)滿分為20分，風(fēng)控實(shí)效指標(biāo)滿分為20分，市場(chǎng)秩序維護(hù)指標(biāo)滿分為10分，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略指標(biāo)滿分為10分。

從參評(píng)結(jié)果來(lái)看，共有23家機(jī)構(gòu)獲評(píng)A級(jí)，分別為財(cái)通證券、財(cái)信證券、長(zhǎng)城證券、東方證券承銷保薦、東吳證券、東興證券、方正證券承銷保薦、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、華創(chuàng)證券、華泰聯(lián)合、開源證券、平安證券、申港證券、申萬(wàn)宏源、五礦證券、興業(yè)證券、銀河證券、浙商證券、中金公司、中信證券和中信建投證券。

另有50家證券公司評(píng)級(jí)為B，18家證券公司評(píng)級(jí)為C。

頭部券商實(shí)力穩(wěn)定

近年來(lái)，券商公司債承銷規(guī)模屢創(chuàng)新高，市場(chǎng)份額向頭部券商集中的趨勢(shì)明顯。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年年初至今，券商的公司債承銷規(guī)模已達(dá)23830.82億元（證券業(yè)協(xié)會(huì)口徑），承銷額排名居前的中信證券、中信建投證券、國(guó)泰君安證券合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)27.78%。

從評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)看，與去年相比，A類券商中有20家連續(xù)兩年獲評(píng)A級(jí)，其中，頭部券商評(píng)級(jí)相對(duì)穩(wěn)定。財(cái)通證券、銀河證券等重回A類“寶座”。

部分中小券商實(shí)現(xiàn)“逆襲”。華創(chuàng)證券2022年新晉A級(jí)行列。分析人士認(rèn)為，部分中小型券商近年來(lái)借助注冊(cè)制改革在投行業(yè)務(wù)方面逐漸摸索形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，債券承銷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。

不過(guò)，也有部分大型券商2022年評(píng)級(jí)表現(xiàn)不佳。光大證券評(píng)級(jí)由A降為B，海通證券、招商證券等大型券商連續(xù)兩年保持B級(jí)，而三者的承銷規(guī)模近年來(lái)穩(wěn)居行業(yè)前二十。

評(píng)價(jià)結(jié)果旨在強(qiáng)化執(zhí)業(yè)質(zhì)量正向激勵(lì)

評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)證券公司后續(xù)公司債業(yè)務(wù)開展有何影響？中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)是強(qiáng)化執(zhí)業(yè)質(zhì)量正向激勵(lì)的重要方式。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)說(shuō)，下一步，將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下持續(xù)完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，更好地促進(jìn)證券公司履職盡責(zé)，提升公司債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)水平，推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

此前，廣受市場(chǎng)關(guān)注的“五洋債”證券虛假陳述責(zé)任糾紛系列案件第一批賠償款7.029億元已執(zhí)行到位，其中，德邦證券總計(jì)履行5.755億元。

從“五洋債”案終審判決可以看出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于主承銷商對(duì)發(fā)行人的審慎核查義務(wù)并不因其他中介機(jī)構(gòu)的存在而減輕。

“券商作為債券市場(chǎng)的重要參與者，需特別關(guān)注自身的責(zé)任和義務(wù)，作為資本市場(chǎng)的‘看門人’，無(wú)論體量大小，都需要在合規(guī)、風(fēng)控等多個(gè)領(lǐng)域全面提升自身實(shí)力?！币晃蝗掏缎腥耸空f(shuō)。