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基金影子定價(jià)就是指基金管理人于每一計(jì)價(jià)日，采用市場(chǎng)利率和交易價(jià)格，對(duì)基金持有的計(jì)價(jià)對(duì)象進(jìn)行重新評(píng)估，即“影子定價(jià)”。影子定價(jià)又稱“計(jì)算價(jià)格”、“影子價(jià)格”、“預(yù)測(cè)價(jià)格”、“最優(yōu)價(jià)格”。是荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹恩·丁伯根在本世紀(jì)30年代末首次提出來(lái)的，運(yùn)用線性規(guī)劃的數(shù)學(xué)方式計(jì)算的，反映社會(huì)資源獲得最佳配置的一種價(jià)格。他認(rèn)為影子價(jià)格是對(duì)“勞動(dòng)、資本和為獲得稀缺資源而進(jìn)口商品的合理評(píng)價(jià)”。1954年，他將影子價(jià)格定義為"在均衡價(jià)格的意義上表示生產(chǎn)要素或產(chǎn)品內(nèi)在的或真正的價(jià)格"。

基金影子定價(jià)法的估算公式：

1、持有券種在計(jì)算日至到期日之間的付息次數(shù)為1的，采用以下公式，計(jì)算各券種的影子價(jià)格。

PV=（M+C/f）/（1+y*D/365）

其中：PV為各券種的影子價(jià)格；M為債券面值；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率；D為從計(jì)算日至債券到期日的剩余天數(shù)；y為估算的市場(chǎng)收益率。

2、持有券種在計(jì)算日至到期日之間的付息次數(shù)大于1的，采用以下公式，計(jì)算各券種的影子價(jià)格。

PV=（C1/f）/（1+y/f）^w+（C2/f）/（1+y/f）^(w+1)+……+（Cn/f）/（1+y/f）^(w+n-1)+

M/（1+y/f）^(w+n-1)

其中，PV為各券種的影子價(jià)格；y為估算的市場(chǎng)收益率；C1為本期票息； C2為下一期開(kāi)始的票息，對(duì)于固定利息債券C2=C1；f為債券每年的利息支付頻率；n為剩余的付息次數(shù)，n-1即為剩余的付息周期數(shù)； D為計(jì)算日距最近一次付息日的天數(shù)；w等于D/當(dāng)前付息周期的實(shí)際天數(shù)，等于D/（上一個(gè)付息日-下一個(gè)付息日）；M為債券面值。