(相關(guān)資料圖)

基本面美元上周五微跌0.09%，主要因美國(guó)密歇根大學(xué)數(shù)據(jù)群所致。這是一個(gè)很重要的數(shù)據(jù)，但卻經(jīng)常被忽視。密歇根大學(xué)9月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為59.5，與市場(chǎng)預(yù)期大體相符，從分項(xiàng)數(shù)據(jù)看，一年通脹預(yù)期初值為4.6%，5-10年通脹預(yù)期初值降至2.8%，創(chuàng)2021年7月份以來(lái)新低，這也是美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)本輪調(diào)降通脹的一大手段就是控制"通脹預(yù)期"，如今通脹預(yù)期出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下滑，這讓市場(chǎng)對(duì)加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期再度減弱，加息75個(gè)基點(diǎn)仍是最有可能的情況。這是美元在數(shù)據(jù)公布后下跌的主要原因。2023年互換合約所隱含的美聯(lián)儲(chǔ)終端利率上周五升至4.5％。因?yàn)?月CPI顯示自3月以來(lái)四次加息對(duì)遏制通脹效果有限，同時(shí)也證實(shí)了抗擊通脹并非易事，很多人誤判了高通脹的粘性。雖然2023年3月合約的隱含利率峰值在9月15日曾經(jīng)短暫升破4.5％，但并未長(zhǎng)時(shí)間維持在這個(gè)水平，不過(guò)也表明了8月CPI后，市場(chǎng)迅速修正了預(yù)期，并將目光放在了9月之后的政策路徑上。而上一次達(dá)到4.5%還是在2006年。這也表明美元整體仍處于漲勢(shì)，目前的回調(diào)僅僅只是基于市場(chǎng)對(duì)過(guò)熱預(yù)期的修正所致。美元可能在本周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議行情走低，但若本次會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)為了顯示抗擊通脹的決心，仍發(fā)出強(qiáng)硬信號(hào)，那么可能令市場(chǎng)對(duì)后續(xù)政策路徑及終端利率的預(yù)期再度升溫，而這也將在整體上維持美元的漲勢(shì)。技術(shù)面4小時(shí)圖中，美元暫時(shí)突破109.926--109.443窄幅震蕩區(qū)間及上行通道底部，能否站穩(wěn)還需進(jìn)一步觀察。上方強(qiáng)阻力為111.30，這條線是01-02年美元從120高位回落時(shí)的最后支撐。下方關(guān)鍵支撐為黃金分割線23.6%（109.178），若跌破此線，雖美元整體仍處于漲勢(shì)，但以具備深度回調(diào)的條件。指標(biāo)方面，Stoch與現(xiàn)價(jià)所在K線形成頂背離；DMI中，+DI急劇上揚(yáng)，而-DI則下行至18.4，顯示出美元短線漲勢(shì)強(qiáng)勁的同時(shí)，以突顯出回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；一目均衡表中，基準(zhǔn)線和轉(zhuǎn)折線橫向運(yùn)行，現(xiàn)價(jià)所在K線有遠(yuǎn)離二者的跡象，顯示美元在上漲后將經(jīng)歷一輪回調(diào)。交易建議交易方向：空進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：110.172目標(biāo)點(diǎn)位：109.443止損點(diǎn)位：110.60支撐：109.926、109.443、109.178阻力：110.309、110.873