海外家族信托指在有健全信托法的國家和地區(qū)，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)建立的委托人、受托人及受益人之間的關(guān)系。海外家族信托一般都是離岸信托。

海外家族信托的功能：

(資料圖片)

大多數(shù)的家族信托都是私益性質(zhì)，家族后代可根據(jù)委托人設(shè)下的分配法則獲取信托股權(quán)收益，保障自己的生活。特別是中國高凈值財富投資者(HNWIs)非常在意家財是否由自己的血親后代所繼承，設(shè)立信托可保證無論委托人或其配偶再婚多少次，家族財產(chǎn)受益人都只能是其子女或其他指定受益人。

除去信托廣為人知的“財產(chǎn)安全隔離功能”，運用信托方式避稅節(jié)稅越來越受到富豪階層的青睞。家族可以通過設(shè)立理論上能夠永續(xù)存在的朝代信托(Dynasty Trust)避免遺產(chǎn)稅和隔代轉(zhuǎn)移稅。

有計算顯示，由于年美國遺產(chǎn)稅的最高邊際稅率高達45%，假設(shè)遺產(chǎn)傳承三代，通過朝代信托可能會幫繼承人節(jié)省高達73%的稅收。不過設(shè)立朝代信托需要向托管的金融機構(gòu)支付不菲的手續(xù)費及管理費(每年的費用有可能是信托資產(chǎn)的1%)。因此，為節(jié)省管理費，也有許多人會選擇負責任的家庭成員或朋友作為受托人。如雷石東的家族信托基金SMR信托SMR Trust主要托管人即是維亞康姆公司CEO雷石東多年的副手菲力普道曼。

對于HNWIs來說，設(shè)立家族信托是最有效的保證財富“合意傳承”的方式，而對于有家族企業(yè)的人士來說，如何實現(xiàn)高效、平穩(wěn)的家族股權(quán)轉(zhuǎn)移和管理，盡量避免無謂的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動，防止股權(quán)傳承導致不合格股東進入企業(yè)則顯得更為關(guān)鍵和迫切。

在美國，委托人常常在信托契約或意愿書中設(shè)立家族財產(chǎn)不可分割和轉(zhuǎn)讓或信托不可撤銷的條款，很多家族企業(yè)都由家族信托經(jīng)營管理或由其持有股權(quán)?？梢?，家族信托也有緊鎖企業(yè)股權(quán)的功能。

海外家族信托案例分析：

一、潘石屹、張欣夫婦家族信托案例

1.潘石屹、張欣夫婦家族信托結(jié)構(gòu)分析

2002年，SOHO中國為了在海外上市，搭建了紅籌架構(gòu)。潘張二人通過私人公司控制了SOHO中國(Cayman)股權(quán)；接下來，SOHO中國（Cayman）設(shè)立了7家BVI公司，控制其境內(nèi)7家地產(chǎn)項目公司。其中，潘石屹透過Boyce（BVI）控制SOHO中國（開曼）47.39%股權(quán)，張欣透過Capevale（BVI）控制SOHO中國（Cayman）47.39%股權(quán)，夫妻二人的股權(quán)共計94.78%。此時，潘石屹和張欣分別擁有SOHO中國（Cayman）的均等股權(quán)。 2005年11月14日，潘石屹將其在Boyce(BVI)的全部股份以饋贈方式轉(zhuǎn)讓給張欣。這種方式俗稱“境外換手”。 SOHO中國的信托持股設(shè)計模式如下：張欣把Boyce及Capevale（BVI）的全部股份轉(zhuǎn)讓給Capevale（Cayman）（專門為成立信托而注冊的公司）；緊接其后，張欣把Capevale（Cayman）的全部股份授予匯豐信托。

2.潘石屹、張欣夫婦家族信托的意義

這筆信托屬于私人信托，最大的好處就是緊鎖股權(quán)。比如張欣在信托條款中設(shè)計了信托財產(chǎn)不可撤銷條款。而張欣則是該筆信托的授予人、保護人及全權(quán)受益人。而潘、張二人作為Boyce及Capevale（BVI）的董事，通過對其控制，同時實現(xiàn)了將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移國外，和對SOHO中國的控制。

二、牛根生家族信托、慈善信托案例

1.信托結(jié)構(gòu)分析

蒙牛乳業(yè)董事長牛根生于2005年承諾將其擁有的所有蒙牛股份，除了少部分股息給家庭使用外，其他所有的經(jīng)濟利益都用于公益慈善事業(yè)。 牛根生所持有蒙牛的股票分為境內(nèi)和境外兩部分。一部分為內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)(集團)股份有限公司股權(quán)，按照內(nèi)地公司法律法規(guī)，以每年25%的比例悉數(shù)轉(zhuǎn)入老?；饡＿@部分股份已于2010年7月捐贈完畢。 另一部分為其名下的境外蒙牛公司3.96%的股權(quán)資產(chǎn)，2011年1月28日蒙牛有限公司在香港宣布，公司創(chuàng)始人牛根生已將這部分股權(quán)全數(shù)轉(zhuǎn)讓給Hengxin

信托，以貢獻公益慈善事業(yè)。牛根生本次共捐贈6,878萬股，價值約為14.2億港元。 Hengxin信托是瑞士信貸信托公司下設(shè)信托。Hengxin信托的任務是在以老?；饡貢L雷永勝為主的保護人委員會的指導下，通過給受益人清單中的公益慈善組織撥款的方式開展公益慈善工作。 Hengxin信托的受益方包括老?；饡芭c其合作過的中國紅十字會、中國扶貧基金會、壹基金、大自然保護協(xié)會、內(nèi)蒙古慈善總會等公益慈善組織。其中，唯一非慈善受益方是牛根生及其家人，hengxin信托將根據(jù)牛根生簽署的相關(guān)捐贈文件的約定得到捐出的蒙牛股份股息的約三分之一。

2.意義

牛根生通過設(shè)立海外信托，既未失去對蒙牛公司的控制權(quán)，又達到了其分配財富、投身慈善的需要。