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滬指早間弱勢震蕩，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，深成指一度跌近1%，北向資金持續(xù)流出，板塊方面，醫(yī)藥股震蕩走低，CRO方向領(lǐng)跌，國產(chǎn)軟件股拉升，航運(yùn)板塊繼續(xù)走強(qiáng)，高位賽道略顯低迷，資金持續(xù)高低切換，個(gè)股漲跌參半，賺錢效應(yīng)一般。 從盤面上看，TOPcon電池、燃?xì)狻⒂蜌獍鍓K漲幅居前，房地產(chǎn)、中船系、CRO概念跌幅居前。中金公司：再度非對稱降息托舉樓市中金公司指出，這是第二次LPR偏向5年期的非對稱下調(diào)，首次在今年5月，MLF和1年LPR均未下調(diào)，但5年期LPR下調(diào)、且開啟單次最大步長15bp，而這一次步5月后塵，繼續(xù)釋放穩(wěn)地產(chǎn)和長期投資的信號(hào)。展望未來，貨幣方面，我們預(yù)計(jì)短期流動(dòng)性仍將維持寬松，弱增長預(yù)期和松貨幣確認(rèn)下的長端利率仍有補(bǔ)降空間，未來松貨幣力度需視增長動(dòng)力相機(jī)抉擇，并會(huì)容忍一定程度的結(jié)構(gòu)性通脹壓力。財(cái)政力度亦須加碼，在地產(chǎn)基建受債務(wù)約束之下，政策乘數(shù)或下降，財(cái)政或需從保主體向保消費(fèi)傾斜，以更高效直達(dá)終端、托舉需求。地產(chǎn)方面，非對稱降息繼續(xù)釋放穩(wěn)樓市信號(hào)，但利息節(jié)省或仍不足以穩(wěn)住總體購房信心，供給端房企紓困、化債、保交樓、破舊立新、重啟活力或更為關(guān)鍵。中泰證券：國企改革持續(xù)推進(jìn)電力資產(chǎn)證券化熱潮或來臨中泰證券表示，2022年是國企改革的收官年，預(yù)計(jì)國企改革有望加速落地。電力央企集團(tuán)會(huì)進(jìn)一步系統(tǒng)梳理未上市和已上市資源，結(jié)合實(shí)際逐步將現(xiàn)有未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有計(jì)劃地注入上市公司，或單獨(dú)上市，并且會(huì)穩(wěn)妥探索符合條件的多板塊上市公司分拆上市。中泰證券認(rèn)為，電力資產(chǎn)證券化熱潮有望來臨，電力集團(tuán)的資產(chǎn)整合或?qū)⒓铀?，建議積極把握各電力集團(tuán)資產(chǎn)整合帶來的投資機(jī)遇。中信建投：軍工業(yè)績高增長板塊高景氣有望延續(xù)升勢中信建投表示，截至8月19日，跟蹤的重點(diǎn)軍工公司中29家發(fā)布中報(bào)。總體來看，85%的公司營業(yè)收入呈現(xiàn)正增長。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)如原材料、鍛造、信息化等環(huán)節(jié)維持高增速，反映新增新需求不減，后續(xù)整機(jī)仍有較高增速。從行業(yè)來看，航空、航天產(chǎn)業(yè)鏈仍是增速較快的細(xì)分領(lǐng)域，反映重點(diǎn)武器裝備型號(hào)增速仍維持較高水平。中信建投認(rèn)為此輪武器裝備放量仍將持續(xù)，2022年下半年高景氣度有望維持，板塊或?qū)⒀永m(xù)升勢。在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業(yè)績增速快”的標(biāo)的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標(biāo)的，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注國改受益標(biāo)的。