石油期貨介紹

石油期貨簡(jiǎn)稱(chēng)為OilFut，OilFut是英文“Oil Future”（石油期貨）的縮寫(xiě)。就是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間、地點(diǎn)交割一定數(shù)量和品質(zhì)的石油的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是期貨交易中的一個(gè)交易品種?；蚩珊?jiǎn)單理解為以遠(yuǎn)期石油價(jià)格為標(biāo)的物品的期貨。原油期貨是最重要的石油期貨品種，世界上重要的原油期貨合約有4個(gè)：紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨合約規(guī)格為每手1,000桶，報(bào)價(jià)單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍，為有史以來(lái)最成功的商品期貨合約，它的成交價(jià)格成為國(guó)際石油市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

石油期貨交易入門(mén)知識(shí)

(相關(guān)資料圖)

1、產(chǎn)生背景

20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)，給世界石油市場(chǎng)帶來(lái)巨大沖擊，石油價(jià)格劇烈波動(dòng)，直接導(dǎo)致了石油期貨的產(chǎn)生。石油期貨誕生以后，其交易量一直呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)之勢(shì)，已經(jīng)超過(guò)金屬期貨，是國(guó)際期貨市場(chǎng)的重要組成部分。

2、石油期貨基本功能

經(jīng)過(guò)若干年的發(fā)展，石油期貨市場(chǎng)的三大基本功能(價(jià)格發(fā)現(xiàn),規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范投機(jī))已經(jīng)基本條件已經(jīng)具備：

a、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

期貨市場(chǎng)上聚集著眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和投機(jī)者，他們以生產(chǎn)成本加預(yù)期利潤(rùn)作為定價(jià)基礎(chǔ)，相互交易，相互影響。具有一定的動(dòng)態(tài)特征。在公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)價(jià)過(guò)程中形成的期貨價(jià)格，往往被視為國(guó)際石油現(xiàn)貨市場(chǎng)的參考價(jià)格，具有重要的價(jià)格導(dǎo)向功能，能夠引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加市場(chǎng)化，提高社會(huì)資源的配置效率。

b、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

套期保值是石油期貨市場(chǎng)基本運(yùn)作方式之一，企業(yè)通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購(gòu)，能夠使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本或預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。

套期保值的基本做法是企業(yè)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向相反的石油商品期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)刻通過(guò)對(duì)沖或平倉(cāng)補(bǔ)償?shù)姆绞?，抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別現(xiàn)象的客觀存在，套期保值并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是用一種較小的風(fēng)險(xiǎn)替代一種較大的風(fēng)險(xiǎn)，用現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別風(fēng)險(xiǎn)替代現(xiàn)貨價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)。

c、規(guī)范投機(jī)

資本具有天然的投機(jī)需求。利用石油期貨市場(chǎng)可以吸引大量資金，從而為石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供第一推動(dòng)力。利用期貨市場(chǎng)，交易商一方面可以規(guī)避?chē)?guó)際油價(jià)波動(dòng)的負(fù)面影響；另一方面，還可通過(guò)投機(jī)交易從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中獲取更多的利益。

在規(guī)范的市場(chǎng)，投機(jī)行為要受到嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，投機(jī)者是在嚴(yán)格遵循交易規(guī)則的條件下獲取正常經(jīng)濟(jì)利益，監(jiān)督和管理使投機(jī)行為成為調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的工具。有了投機(jī)者的參與，期貨市場(chǎng)的交易量增加，市場(chǎng)供求關(guān)系也可以更好地得以調(diào)節(jié)。

3、石油期貨技術(shù)指標(biāo)

①蠟燭圖（K線），可以分析具體進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位跟趨勢(shì)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)看上一根蠟燭圖的收線情況來(lái)判斷下根蠟燭圖的走勢(shì)。

②MACD（平滑異同平均線），只可以分析宏觀趨勢(shì)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)根據(jù)金叉死叉及能量柱的多空放量及縮量來(lái)判斷。

③BOLL線（布林帶），可以分析具體進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位跟趨勢(shì)。這則指標(biāo)可以說(shuō)把行情均分成了幾分。天然的把行情畫(huà)在了區(qū)間之間。如布林帶三線放平之后，可以在上軌去沽空，下軌去低渣，目標(biāo)來(lái)回看。

石油期貨價(jià)格走勢(shì)圖

繼周一之后，歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)巴爾金都昨日再次為油價(jià)“打氣“。他表示歐佩克和美國(guó)都同意應(yīng)該實(shí)現(xiàn)油市穩(wěn)定，呼吁北美頁(yè)巖油商承擔(dān)應(yīng)盡的責(zé)任。同時(shí)他還透露，歐佩克希望擴(kuò)大加入減產(chǎn)協(xié)議的成員國(guó)數(shù)量，并且可能在明年采取史無(wú)前例的措施，以恢復(fù)全球原油市場(chǎng)的平衡。另外，沙特阿拉伯周一稱(chēng)其將把11月份的原油出口量同比縮減7%來(lái)幫助穩(wěn)定原油價(jià)格，巴爾金都對(duì)此表示歡迎。沙特9月出口量已經(jīng)降至668萬(wàn)桶/日，是今年以來(lái)的第二低水平。雖然伊拉克和伊朗為爭(zhēng)奪中國(guó)和美國(guó)等關(guān)鍵市場(chǎng)，在9月加大石油出口，部分抵消了沙特的努力，但陳云認(rèn)為兩伊的產(chǎn)能即將或已經(jīng)接近上限。

目前，投資者正在等待美國(guó)原油庫(kù)存和產(chǎn)量報(bào)告。今日歐佩克和EIA將公布月度報(bào)告，美國(guó)API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)、IEA月度原油市場(chǎng)報(bào)告和美國(guó)EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)將在明日出爐。

今日石油期貨價(jià)格走勢(shì)圖如下：

石油期貨市場(chǎng)

一、紐約商業(yè)交易所

1、1978年11月上市取暖油期貨合約

2、1982年上市含鉛汽油期貨合約，1986年被無(wú)鉛汽油期貨合約取代

3、1986年上市西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨合約

4、1990年上市天然氣期貨合約

2001年交易量為7254萬(wàn)手,日均交易量27萬(wàn)手

二、國(guó)際石油交易所

1、1981年上市輕柴油期貨合約

2、1988年上市布倫特原油期貨合約

3、1997年上市天然氣期貨合約

2001年交易量為2641萬(wàn)手，日均交易量17萬(wàn)手

三、東京商品交易所

1、1999年7月上市汽油、煤油期貨合約

2、2001年9月上市原油期貨合約

2001年交易量為2560萬(wàn)手

四、新加坡交易所

1、1989年SIMEX上市高硫燃料油期貨合約

2、2002年4月與TOCOM簽署合作協(xié)議交易中東原油期貨合約

五、上海期貨交易所（原上海石油交易所）

1、1993年推出大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四個(gè)期貨合約

2、2014年12月12日，上海期貨交易所原油期貨交易獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市