第一黃金網(wǎng)7月21日訊 日內(nèi)歐盤(pán)時(shí)段，現(xiàn)貨黃金擴(kuò)大跌勢(shì)，目前交投于1683美元/盎司附近。由于能源危機(jī)的影響，全球通脹越來(lái)越難以忽視，周四(7月21日)晚間20：15將迎來(lái)歐洲央行利率決議，投資需密切關(guān)注。

周四(7月21日)現(xiàn)貨黃金開(kāi)盤(pán)報(bào)1696.34美元/盎司，截止發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金暫錄得1682.60美元/盎司，跌幅0.84%。

(資料圖)

周四(7月21日)北京時(shí)間20:15，歐洲央行將公布利率決議;隨后20:45，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。歐洲央行料開(kāi)啟將2011年6月以來(lái)的首次加息，政策制定者將在25個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)的加息幅度中作出選擇。此外反碎片化工具的細(xì)節(jié)也或?qū)⒔視浴?/p>

所謂歐元區(qū)“碎片化”風(fēng)險(xiǎn)，是指歐元區(qū)內(nèi)部南歐成員國(guó)國(guó)債和德國(guó)國(guó)債利差走闊，進(jìn)而帶來(lái)潛在的歐元區(qū)南部國(guó)家融資困難的現(xiàn)象。利差走闊意味著負(fù)債成本走高，高負(fù)債歐元區(qū)成員國(guó)(如意大利、希臘等)的債務(wù)融資將變得更難，極有可能再次引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)。2010年歐債危機(jī)期間，意大利的信用利差(CDS)就追隨意德息差走勢(shì)一度漲至500基點(diǎn)之上。

據(jù)嘉盛集團(tuán)資深分析師Joe Perry介紹，反碎片化工具旨在允許歐洲央行購(gòu)買(mǎi)收益率較高的國(guó)家的債券，以防歐洲非核心國(guó)家與核心國(guó)家的債券市場(chǎng)割裂。

上一次歐洲央行加息引發(fā)了歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致其在三個(gè)月后降息。市場(chǎng)擔(dān)心，本輪加息將是一個(gè)更大的政策錯(cuò)誤，因?yàn)闅W洲經(jīng)濟(jì)很有可能在即將到來(lái)的寒冷冬天之前猛然跌入衰退。

直到本周之前，鑒于6月歐洲央行的政策聲明，分析師都幾乎一致認(rèn)為歐洲央行將加息25個(gè)基點(diǎn)。然而，最近有消息人士指出，政策制定者現(xiàn)在將討論50個(gè)基點(diǎn)的可能性。因此，市場(chǎng)現(xiàn)在認(rèn)為歐洲央行加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為60%，而本周初的概率約為33%。如果政策制定者這次選擇加息25個(gè)基點(diǎn)，那么聲明則可能會(huì)重申9月加息幅度更大的承諾，具體取決于中期通脹前景。

歐洲央行管理委員會(huì)預(yù)計(jì)還將在7月會(huì)議上介紹其新的反碎片化工具——傳導(dǎo)保護(hù)機(jī)制工具(TPM)，但能提供多少有關(guān)其新工具的細(xì)節(jié)仍有待觀察。此外，金融資訊公司Newsquawk指出，在評(píng)估此類(lèi)工具的有效性時(shí)，條件問(wèn)題也將是關(guān)鍵，特別是在意大利深陷政治危機(jī)之際，德意債券息差可能給歐洲北部國(guó)家留下更深刻的印象，而非歐洲央行貨幣政策的結(jié)果。

投資者在央行會(huì)議前繼續(xù)減少風(fēng)險(xiǎn)敞口，黃金跌破每盎司1700美元。盡管黃金被視為通脹對(duì)沖工具，但利率上升增加了持有非孳息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本。

外界普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在下周的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)。而英國(guó)6月通脹飆升至40年高位，增加了英國(guó)央行下個(gè)月加息0.5個(gè)百分點(diǎn)的可能性。

美國(guó)零售銷(xiāo)售和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)向好，消費(fèi)者對(duì)未來(lái)5年的通脹預(yù)期從3.1%降至2.8%，緩解了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在7月會(huì)議上加息100個(gè)基點(diǎn)的擔(dān)憂(yōu)。但價(jià)格上行壓力仍遠(yuǎn)未得到控制。

美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)已開(kāi)始感受到加息帶來(lái)的痛苦。最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月份新屋開(kāi)工減少2%，降至9月份以來(lái)的最低水平，而營(yíng)建許可下降0.6%，這兩個(gè)數(shù)據(jù)都是月度數(shù)據(jù)。美國(guó)成屋銷(xiāo)售下降了5.4%，創(chuàng)兩年來(lái)新低。也就是說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)衰退信號(hào)。

隨著IT巨頭谷歌過(guò)去兩周停止招聘流程，美國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退的機(jī)率有所上升。促使央行毫不猶豫地收緊政策的催化劑是勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張?，F(xiàn)在，市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度谷歌將裁員也預(yù)示著美國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)正減少。美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟和通脹上升帶來(lái)的雙重影響。

隨著全球央行繼續(xù)收緊貨幣政策，金價(jià)將繼續(xù)承壓。盡管如此，由于經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)依然存在，如果全球央行收水過(guò)快，并被視為經(jīng)濟(jì)衰退，黃金交易員應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)潛在變天做好準(zhǔn)備。

從日線圖上看，單邊下跌;均線空頭排列，KDJ死叉金叉被破壞后重新死叉，MACD死叉信號(hào)延續(xù)，金價(jià)短線仍存進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)，目前尚未有效跌破去年8月份低點(diǎn)1690附近支撐，該位置仍需予以關(guān)注，如果下破，料將進(jìn)一步試探去年3月份低點(diǎn)1676.91附近支撐，然后是2020年6月份低點(diǎn)1670.98附近支撐，目前來(lái)看，金價(jià)下跌動(dòng)能并不很強(qiáng)，而且1670-1677區(qū)域支撐相對(duì)較強(qiáng)，進(jìn)一步下破1670附近支撐的可能性相對(duì)較低。

此外，在有效跌破1690關(guān)口前，也需要提防金價(jià)震蕩反彈的可能性，5日均線阻力在1703.33附近，10日均線阻力在1716.32附近，本周高點(diǎn)阻力在1723.76附近，若能收復(fù)該位置，則削弱短線看空信號(hào)。