文 | 曹賓玲

編輯 | 付曉玲

數(shù)據(jù)支持 | 洞見(jiàn)數(shù)據(jù)研究院

趕在五一前，股市有了一點(diǎn)緩和的跡象，但相信很多人，仍對(duì)本周的暴擊開(kāi)端 " 心有余悸 " ——周一到周二，上證指數(shù)跌了近 200 點(diǎn)。

" 股災(zāi) " 名副其實(shí)，股民哀嚎一片、倉(cāng)皇出場(chǎng)，同時(shí)各類(lèi)吐槽、抱怨，充斥在網(wǎng)絡(luò)上。

但其實(shí)，除了 " 捶胸頓足 " 以及心如死灰躺平這兩種狀態(tài)外，當(dāng)時(shí)還有第三種股民——跑贏大盤(pán)、全身而退的人。

而當(dāng)這里面有很多還是 00 后的時(shí)候，又多了一些不同的含義色彩。

這幾天，我們陸續(xù)和幾位 00 后高校生聊了聊，他們?cè)谕顿Y理念上的 " 后生可畏 " 以及對(duì)市場(chǎng)的淡然，彰顯著這些網(wǎng)絡(luò)原住民超出年齡的洞察力。

炒短線(xiàn)的人，是一群愚笨的蝗蟲(chóng)

木目，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，22 歲

因?yàn)閼T常的炒股規(guī)律失效，2 月小操作一把后，我就封倉(cāng)了，卻因此躲過(guò)了股災(zāi)。

大二時(shí)，為了湊學(xué)分選修的《金融投資分析》課，期末考核是在系統(tǒng)模擬盤(pán)里操作一學(xué)期股票，然后按照收益排名打分。

剛開(kāi)始每天看收益漲漲停停，挺好玩的。但看著看著，覺(jué)得都是虛擬的不夠刺激，就讓家人幫我開(kāi)戶(hù)，" 真刀實(shí)槍 " 起來(lái)。

就這樣嘗試了一個(gè)學(xué)期，課堂成績(jī)拿了 90 多分，也摸索了一套炒股邏輯。

在我看來(lái)，那些經(jīng)濟(jì)金融理論，都是基于西方成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)市場(chǎng)并不適用。所以雖是相關(guān)專(zhuān)業(yè)，但我炒股時(shí)從不看這些，做價(jià)值投資者之類(lèi)，而是專(zhuān)注炒短線(xiàn)。

炒短線(xiàn)的人，你可以理解為一群很愚笨的蝗蟲(chóng)，不斷地啃食那些毫無(wú)價(jià)值的股票，然后把股價(jià)炒起來(lái)去賺錢(qián)。

在這個(gè)圈子里，你不用管宏觀(guān)的波動(dòng)，更不用分析什么企業(yè)基本面，就看一支股票的人氣。然后揣測(cè)你對(duì)面的人在想什么，評(píng)估這只股票或者這個(gè)題材，大家會(huì)炒幾天。

如果你覺(jué)得會(huì)炒三天，那你就一定要在第二天賣(mài)掉。因?yàn)槟阆氲搅巳?，說(shuō)明大多數(shù)人都這么認(rèn)為，你要比別人提前一步跑，才不會(huì)被割。

這個(gè)我受博弈論課啟發(fā)總結(jié)的規(guī)律，在實(shí)操中屢次驗(yàn)證。

比如，去年 6 月左右，有個(gè)我常去的股票平臺(tái)，大家連著好幾天都在討論三棵樹(shù)，這只股也一直在龍虎榜熱搜上。

具體什么事炒起來(lái)的，我沒(méi)關(guān)注。但看到它這么熱，說(shuō)明很多人在玩。我就點(diǎn)進(jìn)去看了它上一季的財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)這個(gè)公司經(jīng)營(yíng)情況很差，現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)敞口這么大，居然還這么多人玩，說(shuō)明這些人根本不看財(cái)報(bào)，或者看了的，故意跟著拱火 " 摟錢(qián) "。

然后我又看了一下日期，發(fā)現(xiàn)它之前公告的下一季度財(cái)報(bào)快發(fā)了。到時(shí)候，現(xiàn)金流估計(jì)很難扭轉(zhuǎn)，利潤(rùn)可能也瞞不住。但在此之前，當(dāng)期利潤(rùn)為正，再加上一眾券商吹票，頭腦發(fā)熱的股民會(huì)讓熱度維持。

考慮清楚這些，我追著尾巴進(jìn)去了，然后在距季報(bào)發(fā)布三天的時(shí)候全賣(mài)了，賺了大概 20%。之后季報(bào)一出，果然如預(yù)期，三棵樹(shù)的股價(jià)一路向下，散戶(hù)作鳥(niǎo)獸散。

就這樣靠著我的規(guī)律，2019 年到現(xiàn)在，我浮盈了一萬(wàn)多。但今年我發(fā)現(xiàn)論壇和股票平臺(tái)都很低迷，機(jī)會(huì)不多，我就沒(méi)亂折騰，就這樣避過(guò)了股災(zāi)。

不過(guò)，我的邏輯沒(méi)問(wèn)題，等到市場(chǎng)恢復(fù)后，我會(huì)再開(kāi)始下一輪操作的。

對(duì)股災(zāi)有預(yù)期，我今年沒(méi)入場(chǎng)

Lockie，廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，20 歲

因?yàn)榧胰耸亲銎谪浀模偌由衔掖髮W(xué)報(bào)的是金融學(xué)，高考那年暑假，我開(kāi)始通過(guò)模擬炒股，熟悉投資，進(jìn)入大學(xué)后，直接實(shí)盤(pán)做美股指數(shù)。

我做單核心考慮的有兩點(diǎn)：一、大環(huán)境，就是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)；二、供需關(guān)系。

從 2020 年 3 月中旬，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始放水那一波開(kāi)始，美國(guó)股市一直是上漲的狀態(tài)。我差不多這個(gè)時(shí)候切入，因?yàn)榇蟓h(huán)境在，就一直收益不錯(cuò)。

在朋友、同學(xué)一片夸贊、羨慕中，我飄了，然后跌了個(gè)大跟頭。

去年 9 月，我觀(guān)察到一個(gè)布林帶技術(shù)指標(biāo)一直來(lái)回升降，國(guó)慶的時(shí)候來(lái)到了底部。抓住機(jī)會(huì)我 900 美金買(mǎi)進(jìn)了道瓊斯指數(shù)，馬上迎來(lái)飆漲，一天就能翻一倍。

我第一次覺(jué)得錢(qián)居然這么好賺，而為了贏更多，我不斷加杠桿——?jiǎng)傞_(kāi)始 10 手、20 手，之后幾百手地加。就這樣，9 天時(shí)間收益翻了 10 倍，賬戶(hù)資金達(dá)到 9000 美金。

那感覺(jué)真的無(wú)法形容，我發(fā)了朋友圈，還打電話(huà)給家里人炫耀。

家里人對(duì)這個(gè)領(lǐng)域很熟悉，就勸我落袋的錢(qián)才是自己的，讓我不要加太多杠桿，見(jiàn)好就收。

可我那時(shí)候已經(jīng)上頭了，太想用極致的勝利證明自己，根本沒(méi)聽(tīng)進(jìn)去。然而第二天，就雪崩了，道瓊斯拐頭向下。

那時(shí)候如果我及時(shí)離場(chǎng)，還是能有很高的收益。但我看納斯達(dá)克指數(shù)還在創(chuàng)新高，覺(jué)得可能只是假摔，堅(jiān)持扛著。

然而奇跡沒(méi)有出現(xiàn)，就這樣我眼睜睜看著收益一路回撤，到了我啟用資金的止損點(diǎn)，自動(dòng)平倉(cāng)。

從 " 暴富 " 到回到解放前的教訓(xùn)，讓我深刻體會(huì)到，市場(chǎng)的錢(qián)是賺不完的，但我手上的錢(qián)是有限的。如果太冒進(jìn)，錢(qián)遲早會(huì)不是你的。

之后我回 A 股操作，就靠這個(gè)躲過(guò)了一輪被割。去年四季度，碳中和概念又抬頭的時(shí)候，我通過(guò)宏觀(guān)角度結(jié)合供需關(guān)系分析，決定入場(chǎng)反向操作買(mǎi)煤炭。事實(shí)確如預(yù)期，收益很快有近一倍。

但沒(méi)多久出來(lái)一個(gè)宏觀(guān)調(diào)控，就是打擊炒作煤炭，鎖定煤炭現(xiàn)貨價(jià)。股票開(kāi)始一直跌，當(dāng)時(shí)很多人說(shuō)這是暫時(shí)性的，很快就會(huì)放開(kāi)。

吃過(guò)虧的我，沒(méi)抱幻想，掛了幾天及時(shí)跑了，收益有 40% 左右。而之后，煤炭那塊就沒(méi)怎么起來(lái)過(guò)。

也就是那次之后，我進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到宏觀(guān)政策的重要性，然后發(fā)現(xiàn)各個(gè)領(lǐng)域，都有類(lèi)似的情況；同時(shí)，供需這塊因?yàn)橐咔椋柡偷臓顟B(tài)沒(méi)有好轉(zhuǎn)。

我覺(jué)得有點(diǎn)看不清，之后就沒(méi)再進(jìn)場(chǎng)，也就避開(kāi)了這次股災(zāi)。并且短中期我都不會(huì)再入場(chǎng)，等市場(chǎng)有明顯信號(hào)時(shí)再看。

設(shè)置好止盈，別被莊家 " 拿捏 " 心態(tài)

江海，中國(guó)人民大學(xué)，19 歲

上周，在大盤(pán)連陰兩天的時(shí)候，我就把大部分倉(cāng)位拋了。所以對(duì)前兩天的動(dòng)蕩，我心態(tài)很穩(wěn)。

去年高考完，家里給了我 20 萬(wàn)啟動(dòng)資金，讓我創(chuàng)業(yè)歷練一下。但我評(píng)估之后，發(fā)現(xiàn) 20 萬(wàn)不太夠做生意。并且那時(shí)候疫情也不穩(wěn)定，就沒(méi)折騰創(chuàng)業(yè)，直接拿來(lái)炒股了。

大半年的時(shí)間，浮盈了 20% 左右。雖然賺得不多，但我挺滿(mǎn)足的，更重要的是，摸索出了一套挺有效的預(yù)判方法。

據(jù)我的觀(guān)察，A 股市場(chǎng)的波動(dòng)，最直接相關(guān)的東西是莊家的操作，而不是消息以及宏觀(guān)之類(lèi)。

這些機(jī)構(gòu)、基金經(jīng)理們深諳人性，整天研究的就是怎么在低點(diǎn)讓你賣(mài)，高點(diǎn)讓你買(mǎi)，然后他們?cè)谥虚g賺錢(qián)。如果你相信所謂的分析，但其實(shí)對(duì)這塊的了解又不深，很容易被莊家套死。

弄清楚這一點(diǎn)，我選了中線(xiàn)操作的方式，就是預(yù)判一個(gè)波動(dòng)周期，嚴(yán)格設(shè)置了止盈點(diǎn)，到點(diǎn)就撤。

比如，去年 9 月左右，我一直追蹤的光伏板塊里，隆基股份這只股進(jìn)入了一個(gè)波動(dòng)周期。通過(guò)一些技術(shù)指標(biāo)，比如 KDJ、MACD 這些的綜合對(duì)比。發(fā)現(xiàn)這只股票的特點(diǎn)是：82 塊錢(qián)以下可以隨便買(mǎi)，但漲到 95 以上就得賣(mài)掉。

之后我就根據(jù)預(yù)判，40% 的倉(cāng)位入場(chǎng)，持續(xù)了一個(gè)中線(xiàn)，在預(yù)期的止盈點(diǎn)果斷出來(lái)，大概賺了小一萬(wàn)。

當(dāng)然，它后來(lái)還有機(jī)會(huì)的，一直漲到了 110 左右。但我不會(huì)追高的，因?yàn)檫@方面吃過(guò)虧。

去年硅價(jià)上漲，帶動(dòng)了硅板塊熱度。我在里面選了一圈，覺(jué)得合盛硅業(yè)基本面非常好，值得入手，它當(dāng)時(shí)股價(jià)已經(jīng)挺高，我預(yù)判它會(huì)發(fā)揮穩(wěn)定，就 230 左右進(jìn)去。

但沒(méi)多久，它就開(kāi)始跌，但企業(yè)基本面一直沒(méi)什么問(wèn)題，我判斷它業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可以支撐市盈率，而且這個(gè)持倉(cāng)也不多，就一直拖著做 T。但始終沒(méi)等來(lái)機(jī)會(huì)，就虧損 30% 左右的時(shí)候割肉了。

這是我為數(shù)不多的 " 慘痛 " 教訓(xùn)，總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)就是：不能買(mǎi)漲，這是典型的散戶(hù)韭菜思維，套你沒(méi)商量；不要買(mǎi)高價(jià)股，特別是短期市盈率突高的，泡沫很大。

而摸透莊家思路，同時(shí)不斷進(jìn)化自己的邏輯，讓我避了不少雷區(qū)。比如，上周連續(xù)兩天下跌，我觀(guān)察到有機(jī)構(gòu)在跑路，謹(jǐn)慎起見(jiàn)就拋掉了大部分倉(cāng)位。

前兩天的動(dòng)蕩中，這種情況更明顯了——公募基金大規(guī)模跑路，周一凈流出五百多億，周二又凈流出三百多億，股價(jià)怎么可能不跌。

不過(guò)，我并沒(méi)有很悲觀(guān)，等到合適的機(jī)會(huì)，短期內(nèi)我還會(huì)入場(chǎng)。

不要跟著朋友投資，會(huì)變得不幸

Suda，中山大學(xué)，20 歲

一個(gè)多月前，我還在為 " 割肉 " 清倉(cāng)基金，痛失一周伙食費(fèi)而懊悔，現(xiàn)在卻無(wú)比慶幸自己跑得夠快。

上大學(xué)后開(kāi)支變大，不想再額外向爸媽拿錢(qián)，我就自己鼓搗賺錢(qián)。除了勤工儉學(xué)，還想找一些輕松的賺錢(qián)方式。

那時(shí)候（2019 年）正好基金很熱，白酒天天上熱搜，跟一位學(xué)金融的朋友討論之后，我就跟著他一起炒基金，出于對(duì)他技術(shù)的信任，我直接投了 5000 多塊，差不多是我一個(gè)學(xué)期的工資。

買(mǎi)完之后，白酒就開(kāi)始狂漲，我非常興奮，天天都要點(diǎn)開(kāi)看，感覺(jué)游戲新皮膚、頓頓喜茶已經(jīng)在向我招手。

然而還沒(méi)高興多久，它就急轉(zhuǎn)直下開(kāi)始暴跌。剛開(kāi)始我還比較淡定，可它每天都要跌 4%，眼看著本金跌了快三分之一，我坐不住了，趕緊找朋友商量對(duì)策，得到的回答卻是他早跑了。

我當(dāng)時(shí)氣急了，狂噴他不仗義，之后很長(zhǎng)一段時(shí)間沒(méi)有理他。但這也無(wú)濟(jì)于事，我已經(jīng)被套住了，等它漲回來(lái)的那兩個(gè)月，我過(guò)得格外煎熬，每次去吃飯，都不敢多拿菜了。

這個(gè)教訓(xùn)讓我知道了，有清晰的認(rèn)知很重要，為了不再吃虧，我就去啃《宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)》等書(shū)籍來(lái)武裝自己。

之后再操作，我不再只關(guān)注本身的走勢(shì)，而是對(duì)相關(guān)賽道的趨勢(shì)以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)都做追蹤。

比如去年，因?yàn)檎哳A(yù)期加事件催化，軍工被加了 " 一把火 "，我也買(mǎi)了一些，隔斷時(shí)間一看，發(fā)現(xiàn)它跌了一些。但我看到軍工的熱度一直在，且回撤幅度我還能接受，就沒(méi)有馬上賣(mài)掉，而是持續(xù)關(guān)注，并 30、50 的補(bǔ)了幾次倉(cāng)。

然后前段時(shí)間俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，板塊又被炒得大熱，我買(mǎi)的那個(gè)也猛漲。那一波很多持有時(shí)間長(zhǎng)的人都收益很大，但國(guó)際形勢(shì)太復(fù)雜了，我怕它再波動(dòng)，就在盈利 10% 的時(shí)候賣(mài)掉了。

同樣的判斷方式，我還相繼買(mǎi)過(guò)人工智能、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等板塊，倉(cāng)位沒(méi)有空過(guò)。跟著行情及時(shí)換倉(cāng)，雖然沒(méi)大爆過(guò)，但也落空過(guò)，進(jìn)進(jìn)出出幾次，總能喝到湯。

就拿這次來(lái)說(shuō)，上個(gè)月我剩下的基金倉(cāng)位組合，虧損又刺激到了我的 " 小心臟 "，于是我就火速清倉(cāng)了。當(dāng)時(shí)很多人都在說(shuō)這是抄底的時(shí)候，也沒(méi)影響到我。

就這樣我算是躲過(guò)了股災(zāi)，考慮到整個(gè)市場(chǎng)大環(huán)境，以及我自己的水平，近期我是不會(huì)再入場(chǎng)了，等明朗一些再說(shuō)。

（應(yīng)受訪(fǎng)者要求，文中木目、Lockie、江海、Suda 均為化名。）