原標(biāo)題：卓兆點膠上市破發(fā)首日跌11.5% 募3.2億營收依賴果鏈

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中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月19日訊 今日，蘇州卓兆點膠股份有限公司（證券簡稱：卓兆點膠，證券代碼：873726.BJ）在北交所上市。卓兆點膠開盤破發(fā)報24.45元，截至收盤報23.00元，跌幅11.54%，成交額1.02億元，振幅8.58%，換手率19.29%，總市值18.88億元。

卓兆點膠是一家從事高精度智能點膠設(shè)備、點膠閥及其核心部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的技術(shù)驅(qū)動型高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括精密螺桿閥、壓電噴射閥、氣動式噴霧閥、柱塞閥在內(nèi)的全系列、多規(guī)格點膠閥產(chǎn)品及轉(zhuǎn)子、定子等核心部件，并根據(jù)客戶需求靈活選配點膠平臺及運動控制系統(tǒng)、多功能輔助裝置，定制化研發(fā)、生產(chǎn)智能點膠設(shè)備，提供穩(wěn)定、高效、高精度的智能點膠解決方案。

陳曉峰和陸永華二人為公司控股股東、實際控制人。本次發(fā)行完成前，陳曉峰直接持有公司35.35%股份，并通過擔(dān)任特瑞特星熠壹號和特瑞特星熠貳號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司7.23%股份，合計支配公司42.58%表決權(quán)；陸永華直接持有33.73%公司股份，并通過擔(dān)任特瑞特企業(yè)管理和特瑞特云帆壹號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司8.00%股份，合計支配公司41.73%表決權(quán)。陳曉峰和陸永華二人合計支配公司84.31%表決權(quán)，能夠?qū)竟蓶|大會決議產(chǎn)生重大影響。

本次發(fā)行完成后，未行使超額配售選擇權(quán)的情況下，陳曉峰直接持有公司30.04%股份，并通過擔(dān)任特瑞特星熠壹號和特瑞特星熠貳號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司6.15%股份；陸永華直接持有28.67%公司股份，并通過擔(dān)任特瑞特企業(yè)管理和特瑞特云帆壹號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司6.80%股份；陳曉峰和陸永華二人合計支配公司71.66%表決權(quán)。全額行使超額配售選擇權(quán)的情況下，陳曉峰直接持有公司29.38%股份，并通過擔(dān)任特瑞特星熠壹號和特瑞特星熠貳號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司6.01%股份；陸永華直接持有28.04%公司股份，并通過擔(dān)任特瑞特企業(yè)管理和特瑞特云帆壹號執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司6.65%股份；陳曉峰和陸永華二人合計支配公司70.08%表決權(quán)。

卓兆點膠于2023年9月1日過會，北京證券交易所上市委員會2023年第47次審議會議提出問詢的主要問題：

1.關(guān)于對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴。根據(jù)申報文件，發(fā)行人報告期內(nèi)向蘋果公司及其EMS廠商、設(shè)備集成商的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為86.85%、91.06%、88.13%。請發(fā)行人說明對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴及產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移對發(fā)行人的影響，發(fā)行人向新能源等業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展的商業(yè)合理性及主要進(jìn)展。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

2.關(guān)于與博眾精工的關(guān)系。請發(fā)行人說明：（1）向博眾精工銷售金額大幅增長的原因及合理性，與其下游廠商銷售變動情況是否匹配；（2）發(fā)行人與博眾精工發(fā)出商品余額大幅增加的原因及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

3.關(guān)于與樂創(chuàng)技術(shù)的關(guān)系。根據(jù)申報文件，發(fā)行人于2021年入股供應(yīng)商樂創(chuàng)技術(shù)，報告期內(nèi)向其采購金額分別為163.98萬元、1,877.45萬元和2,302.18萬元。請發(fā)行人說明：（1）與樂創(chuàng)技術(shù)的合作開始時間、采購內(nèi)容、交易價格及合理性；2021年入股后向樂創(chuàng)技術(shù)采購商品數(shù)量與發(fā)行人自身規(guī)模是否匹配，采購金額大幅增加的合理性。（2）除采購交易外，發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高、關(guān)鍵崗位人員等與樂創(chuàng)技術(shù)及其相關(guān)人員是否存在資金往來，是否存在為發(fā)行人代墊費用情形，是否存在資金體外循環(huán)、利益輸送情形。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

4.關(guān)于應(yīng)收賬款。請發(fā)行人說明應(yīng)收賬款增速高于收入增速的原因，收入確認(rèn)相關(guān)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況，是否存在提前確認(rèn)收入的情形。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

卓兆點膠本次發(fā)行數(shù)量12,320,000股（不含超額配售選擇權(quán)），14,168,000股（全額行使超額配售選擇權(quán)后），發(fā)行價格為26元/股，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券股份有限公司，保薦代表人為曹飛、翟悅。

本次發(fā)行超額配售選擇權(quán)行使前，卓兆點膠募集資金總額為32,032.00萬元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為28,166.60萬元。卓兆點膠2023年9月27日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金36,152.20萬元，用于年產(chǎn)點膠設(shè)備和點膠閥4410臺產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目、智能點膠設(shè)備及核心零部件研發(fā)項目、償還銀行貸款、補(bǔ)充流動資金。

卓兆點膠本次發(fā)行費用總額為3,865.40萬元（行使超額配售選擇權(quán)之前），4,226.89萬元（若全額行使超額配售選擇權(quán)），其中保薦承銷費用2,900.00萬元（超額配售選擇權(quán)行使前），3,260.36萬元（全額行使超額配售選權(quán)）。

2020年至2022年，卓兆點膠的營業(yè)收入分別為189,110,816.17元、300,799,650.82元、344,860,951.92元；凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為90,510,369.11元、66,570,226.57元、88,456,949.29元；歸屬于母公司所有者的扣非凈利潤分別為88,314,275.88元、61,507,313.69元、84,992,019.39元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為189,617,912.20元、217,777,043.89元、408,710,049.56元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為60,922,320.44元、-20,659,856.65元、129,268,491.77元。

2023年1-6月，卓兆點膠營業(yè)收入為20,880.61萬元，同比增長78.81%；凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤為6,467.73萬元，同比增長466.43%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為6,418.02萬元，同比增長455.73%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為4,942.05萬元，同比下降70.35%。