國家發(fā)展改革委外資司

2021年，全球經(jīng)濟震蕩復蘇，大宗商品價格上漲，通脹持續(xù)升溫，美聯(lián)儲削減購債規(guī)模及退出寬松預期逐步強化，美國國債基準收益率震蕩上行，國際金融市場波動加劇。面對復雜的外部環(huán)境，國家發(fā)展改革委按照“控制總量、優(yōu)化結構、服務實體、防范風險”的原則，平衡好支持企業(yè)利用國外低成本資金提高國際化經(jīng)營水平與防控外債風險之間的關系，扎實做好企業(yè)中長期外債管理工作。2021年，共有335家中資企業(yè)境外發(fā)行中長期債券592筆，金額合計1946億美元，維持亞洲（除日本）G3債券第一大發(fā)行體地位。總體看，中資境外債發(fā)行主體日趨多元，優(yōu)質企業(yè)發(fā)行規(guī)模占比提升，綜合融資成本顯著下降，綠色債券發(fā)行活躍，可持續(xù)發(fā)展類債券更加多元，服務實體經(jīng)濟效果更加明顯，支持國家重大戰(zhàn)略和重點領域作用更加突出，實現(xiàn)了提質增效。

融資成本逆勢下降，更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展。2021年，美國國債各年期收益率均呈上升趨勢，其中1年期收益率由年初的0.106%上升至0.389%，3年期收益率由年初的0.167%上升至0.987%，10年期收益率由年初的0.933%上升至1.556%。在基準利率上升的背景下，2021年中資境外債券平均發(fā)行票息仍較2020年大幅下降。據(jù)公開市場統(tǒng)計，2021年中資企業(yè)境外債券加權平均成本為3.09%，比上年下降67個基點。其中工業(yè)企業(yè)加權平均成本為2.43%，下降17個基點；信息技術企業(yè)加權平均成本為2.18%，下降33個基點，有力支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。

投資級債券占比上升，更多優(yōu)質企業(yè)亮相國際資本市場。2021年，投資級債券發(fā)行規(guī)模占總發(fā)行規(guī)模的63.3%，較上年提高4.5個百分點。其中，投資級城投債成為主要增量，信用資質受到國際資本市場的認可，發(fā)行66筆，上升113%，發(fā)行規(guī)模191.3億美元，上升94.2%。以科技互聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車行業(yè)為主的新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)龍頭也不斷亮相美元債市場，融資需求旺盛，受到市場廣泛關注。

可持續(xù)發(fā)展類債券類型和發(fā)行主體更加多元，助力經(jīng)濟社會綠色低碳轉型。2021年，可持續(xù)發(fā)展類債券發(fā)行持續(xù)活躍，據(jù)公開市場統(tǒng)計，中資企業(yè)境外發(fā)行中長期綠色債券58筆，金額214.7億美元，比上年增長162.8%；可持續(xù)發(fā)展債券12筆，金額59.1億美元，是2020年的12倍；可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、轉型債券等新品種不斷涌現(xiàn)。從行業(yè)分布來看，發(fā)行主體更加多元，改變了以往金融機構作為綠色類債券主要發(fā)行主體的情況，全面覆蓋了金融機構、央企、地方國有企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等板塊。

下一步，國家發(fā)展改革委將完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，落實中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，按照“控制總量、優(yōu)化結構、服務實體、防范風險”的原則，繼續(xù)鼓勵和支持優(yōu)質企業(yè)合理利用中長期外債用于科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展、新型基礎設施等重點領域，積極引導企業(yè)優(yōu)化外債利率和期限結構，堅決遏制新增地方政府隱性債務，有效防范外債風險，更好發(fā)揮企業(yè)中長期外債在服務高質量發(fā)展和加快構建新發(fā)展格局中的積極作用。