3月1日，資本邦了解到，職業(yè)教育平臺粉筆科技于昨日遞表港交所主板擬上市，中金、花旗、美銀證券為其聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，粉筆科技是中國一家非學歷職業(yè)教育培訓(「職業(yè)教育培訓」)服務供應商，致力于通過科技及創(chuàng)新普及優(yōu)質(zhì)非學歷職業(yè)教育培訓服務。公司為在公共職務及事業(yè)單位及若干專業(yè)和行業(yè)謀求職業(yè)的成人學員提供全面的招錄類及資格證考試培訓課程。

具體而言，公司針對中國成年學員多項教育需求提供廣泛的考試培訓課程，主要包括公職人員考試培訓課程、事業(yè)單位考試培訓課程、教師資格證及招錄類培訓課程，以及其他考試培訓課程。公司以全渠道提供培訓服務。在線培訓方面，講師以實時或錄播方式進行教學，并在粉筆在線平臺與學員互動。線下培訓方面，講師以線下教學的形式授課。此外，參與在線或線下培訓課程的學員均可使用公司功能豐富的在線學習產(chǎn)品及工具補充學習。

財務數(shù)據(jù)顯示，往績記錄期間，公司的收益主要來自提供培訓服務，也有少部分來自銷售內(nèi)部開發(fā)的教材及輔導資料。公司的收益由2019年的人民幣(下同)11.60億元增加83.7%至2020年的21.32億元，由截至2020年9月30日止九個月的14.67億元增加79.5%至截至2021年9月30日止九個月的26.33億元。

公司于2019年錄得凈利潤1.54億元，2020年錄得凈虧損4.85億元，截至2020年及2021年9月30日止九個月分別錄得凈虧損6009.1萬元及12.28億元。公司于2019年錄得1.75億元的經(jīng)調(diào)整凈利潤以及于2020年及截至2020年及2021年9月30日止九個月分別錄得3.63億元、3812.2萬元及7.82億元的經(jīng)調(diào)整凈虧損。

用戶數(shù)據(jù)方面，公司培訓課程及在線產(chǎn)品的總付費人次由2019年的600萬人增至2020年的960萬人，由截至2020年9月30日止九個月的720萬人增至截至2021年9月30日止九個月的730萬人。正價課的付費人次由2019年的140萬人增至2020年的180萬人，由截至2020年9月30日止九個月的130萬人增至截至2021年9月30日止九個月的210萬人。

股權(quán)架構(gòu)方面，IPO前，粉筆科技創(chuàng)始人兼CEO張小龍及其一致行動人共持有35.33%的股權(quán)。另外，騰訊持股14.13%，IDG持股11.95%，經(jīng)緯持股7.21%，高瓴持股6.02%。

粉筆科技在招股書中坦言，公司已投入大量資源迅速建立廣泛的線下網(wǎng)絡。具體而言，公司花費了大量成本來組建一支高水平的教學團隊來支持公司的線下課程，因而影響了短期的經(jīng)營業(yè)績。于2019年、2020年及截至2020年及2021年9月30日止九個月，公司的毛利率分別為46.2%、23.0%、35.0%及19.6%。如果公司未能有效管理增長，公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績及財務狀況或會受到重大不利影響。

除此之外，粉筆科技表示，其OMO一體化模式的經(jīng)營歷史有限，難以預測收入增長和評估業(yè)務與前景;也可能無法持續(xù)聘請、培訓及保留合資格教學人員，未必能保持穩(wěn)定的教學質(zhì)素;也未必能及時以具成本效益的方式開發(fā)具有吸引力的課程內(nèi)容等。

關于募資用途，粉筆科技計劃用于豐富課程內(nèi)容、擴大學員群體、加強技術(shù)開發(fā)能力、選擇性尋求投資及收購機遇、通過各種渠道投放廣告及舉辦促銷活動等。（倪若宇）