6月10日，資本邦了解到，廈門(mén)渡遠(yuǎn)戶(hù)外用品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“渡遠(yuǎn)戶(hù)外”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是東興證券股份有限公司。

渡遠(yuǎn)戶(hù)外主要從事房車(chē)游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。房車(chē)游艇配套產(chǎn)品主要以小微型水泵為主，其他包括便攜油桶、游艇房車(chē)專(zhuān)用馬桶等產(chǎn)品;水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品主要包括皮劃艇、槳板，其他包括船槳等配套產(chǎn)品。

公司始終重視研發(fā)設(shè)計(jì)并致力于提供多系列、差異化、定制化的房車(chē)游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品，目前已有70多個(gè)產(chǎn)品系列，主要產(chǎn)品通過(guò)了CE、RoHS、REACH、PAHs和UKCA等認(rèn)證，可為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)。

2019年至2021年，渡遠(yuǎn)戶(hù)外實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.19億元、1.93億元、3.52億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1910.53萬(wàn)元、5382.74萬(wàn)元、7550.28萬(wàn)元。

渡遠(yuǎn)戶(hù)外本次擬募集不超過(guò)1,000萬(wàn)股，募集資金為4.6317億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于水上運(yùn)動(dòng)用品和房車(chē)、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，林錫臻直接持有公司53.60%的股份，并通過(guò)連城匯力控制公司10%的股份，合計(jì)控制公司63.60%的股份，為公司的控股股東和實(shí)際控制人。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，渡遠(yuǎn)戶(hù)外自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

(一)境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

公司境外業(yè)務(wù)覆蓋北美洲、大洋洲和歐洲等多個(gè)地區(qū)，報(bào)告期內(nèi)境外銷(xiāo)售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.58%、82.84%和82.37%，境外銷(xiāo)售收入占比較高。若境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生不利變化，包括但不限于境外業(yè)務(wù)所在國(guó)家和地區(qū)的進(jìn)口政策出現(xiàn)不利變化，或所在國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不利變化導(dǎo)致消費(fèi)需求減少，或發(fā)生政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂等情況，則會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(二)海運(yùn)費(fèi)上漲風(fēng)險(xiǎn)

2020年新冠疫情爆發(fā)后，國(guó)際航線運(yùn)力較為緊張，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)(CCFI)從2020年1月3日897.53點(diǎn)上升至2021年12月31日3,344.24點(diǎn)，出口海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格居高不下。

報(bào)告期內(nèi)，公司外銷(xiāo)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.58%、82.84%和82.37%，外銷(xiāo)收入占比較高。報(bào)告期內(nèi)公司出口方式以FOB為主，雖然FOB模式下，公司無(wú)需承擔(dān)運(yùn)費(fèi)，但是，若未來(lái)海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格仍持續(xù)上升或處于高位，導(dǎo)致海外客戶(hù)終端銷(xiāo)售價(jià)格過(guò)高亦或是抑制其訂貨需求，將對(duì)公司海外市場(chǎng)銷(xiāo)售產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，集裝箱緊缺等因素導(dǎo)致海運(yùn)周期延長(zhǎng)，亦將影響公司出口銷(xiāo)售，降低公司存貨周轉(zhuǎn)速度，提高營(yíng)運(yùn)資金成本。

(三)毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

不考慮新收入準(zhǔn)則的影響，公司報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為47.68%、51.59%和42.95%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較高且存在一定程度的波動(dòng)。

公司毛利率的變動(dòng)受原材料與制造費(fèi)用等成本變動(dòng)，以及銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)與銷(xiāo)售單價(jià)變化等因素影響。若未來(lái)上述影響因素發(fā)生重大不利變化，則公司將面臨毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響公司的盈利水平。

(四)研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為487.53萬(wàn)元、922.73萬(wàn)元和1,324.24萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.11%、4.78%和3.76%。為保證持續(xù)創(chuàng)新能力，公司將持續(xù)保持研發(fā)投入，如果研發(fā)項(xiàng)目失敗，或者相關(guān)技術(shù)未能形成產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。(何 慕)