指股網(wǎng)獲悉，據(jù)港交所9月29日披露，宜搜科技控股有限公司(簡稱“宜搜科技”)第二次向港交所主板提交上市申請，中銀國際為其獨家保薦人。據(jù)悉，公司曾于2023年2月27日首次向港交所遞交上市申請。

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據(jù)招股書披露，宜搜科技致力于應用基于人工智能推薦技術(shù)的多種“數(shù)據(jù)與人連系”場景。公司經(jīng)營四條業(yè)務線，涵蓋數(shù)字閱讀平臺服務、數(shù)字營銷服務、網(wǎng)絡游戲發(fā)行服務及其他數(shù)字內(nèi)容服務。于往績記錄期間，公司大多數(shù)收益產(chǎn)生自數(shù)字閱讀平臺服務及數(shù)字營銷服務下提供的廣告服務。具體而言，公司應用專有的智能推薦引擎宜搜推薦引擎收集、分析、匹配或預測用戶及客戶的需求及╱或偏好，以滿足彼等于以下業(yè)務線的不同需求：

在數(shù)字閱讀平臺服務方面，作為一個獨立的第三方平臺，公司并不制作專有數(shù)字內(nèi)容，主要依靠第三方內(nèi)容提供商的數(shù)字閱讀，而向用戶推薦合適的文學資源。公司預測用戶的偏好，對推薦策略進行調(diào)整并推薦滿足用戶個性化需求的文學內(nèi)容。此外，公司透過收集、分析和預測用戶對廣告內(nèi)容的喜好，于專有平臺投放廣告客戶的廣告。公司在該業(yè)務線下有兩類客戶，即用戶及廣告客戶。在付費數(shù)字閱讀服務下，客戶為購買付費服務(包括購買付費閱讀資源及訂閱高級會員服務)的用戶，該服務并未產(chǎn)生廣告服務收入。就包含廣告的數(shù)字閱讀服務而言，客戶為向使用免費閱讀資源的用戶投放廣告的廣告客戶。

在數(shù)字營銷服務方面，公司收集、分析和預測用戶對廣告內(nèi)容的喜好，并匹配廣告客戶的需求，以實現(xiàn)于合適第三方廣告渠道的廣告投放。于該業(yè)務線下，客戶通常為廣告客戶;

網(wǎng)絡游戲發(fā)行服務方面，公司識別具商業(yè)價值及市場表現(xiàn)符合篩選準則的網(wǎng)絡游戲，并基于公司對用戶的行為及其偏好游戲類別或內(nèi)容的分析將該等游戲發(fā)行及推薦給在專有平臺及外部渠道的合適用戶。公司于該業(yè)務線下的客戶為公司發(fā)行的網(wǎng)絡游戲的用戶。

在其他數(shù)字內(nèi)容服務方面，公司推薦電信運營商的增值服務，包括音樂及回鈴音等各類數(shù)字內(nèi)容，以基于公司對用戶行為、內(nèi)容偏好及付費意愿的分析幫助彼等接觸到在專有平臺及外部渠道的目標用戶。該業(yè)務線下的客戶為向其用戶收取收入并隨后按協(xié)定比例與公司分享該等收入的電信運營商。

此外，公司已在數(shù)字閱讀平臺服務下累積龐大的用戶基礎。公司的宜搜系列閱讀App截至2023年5月31日的累計注冊用戶人數(shù)為4400萬名。于往績記錄期間，公司平臺上的用戶活躍度已不斷增加。宜搜系列閱讀App的平均月度活躍人數(shù)由2020年的2110萬名增加至2021年的2390萬名，并進一步增加至2022年的2560萬名。于截至2023年5月31日止5個月維持相對穩(wěn)定在2560萬名。于2020年、2021年、2022年及截至2023年5月31日止5個月，宜搜系列閱讀App的每月每付費用戶平均收益分別為35.7元、45.2元、54.8元及46.3元人民幣。

值得關(guān)注的是，公司已實現(xiàn)多元商業(yè)化模式，其中主要包括訂閱、按使用付費、廣告收入及收益分成。公司各業(yè)務線的多元化變現(xiàn)模式的詳情如下：

數(shù)字閱讀平臺服務方面，公司主要通過付費閱讀產(chǎn)生收入，包括購買公司的付費閱讀資源及訂閱公司的高級會員資格，從公司的付費服務閱讀的用戶，或從公司的廣告客戶的文學資源中顯示與廣告服務閱讀相關(guān)的廣告，公司按CPC及CPM基準向彼等收費；數(shù)字營銷服務方面，公司通常根據(jù)相關(guān)框架協(xié)議與廣告客戶合作產(chǎn)生廣告收入，并主要按CPC基準、CPM基準及CPA基準向彼等收取費用；網(wǎng)絡游戲發(fā)行服務方面，公司通常就用戶于游戲內(nèi)購買虛擬道具而向彼等收取費用，隨后與第三方游戲內(nèi)容提供商分享部分收入(即收益分成)；其他數(shù)字內(nèi)容服務方面，與公司合作的電信運營商于收到用戶的收入結(jié)算后，將根據(jù)協(xié)定的比例與公司結(jié)算有關(guān)收入(即收益分成)。

財務方面，于2020年、2021年、2022年以及2023年截至5月31日止5個月，宜搜科技實現(xiàn)收益分別約為4.10億元、4.33億元、4.56億元以及1.98億元人民幣；同期，年內(nèi)溢利分別約為3130.5萬元、5001.1萬元、4444.8萬元以及-1478.1萬人民幣。

另據(jù)招股書披露，公司面臨的部分主要風險包括以下幾個方面：倘若公司的宜搜推薦引擎無法妥善分析及預測用戶的行為及偏好，或無法緊跟技術(shù)變化，公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況及前景可能會受到重大不利影響。公司的宜搜推薦引擎的具體應用場景均屬于獨立的行業(yè)，而該等行業(yè)的發(fā)展可能使公司的業(yè)務面臨風險，這使評估公司的業(yè)務及前景存在一定困難。公司并無制作專有數(shù)字內(nèi)容，主要依靠數(shù)字閱讀、網(wǎng)絡游戲及其他數(shù)字內(nèi)容的第三方內(nèi)容提供商向用戶及客戶推薦。

此外，于往績記錄期間，公司的數(shù)字閱讀平臺服務占公司收益的一大部分。倘公司未能留存用戶，或用戶參與度不再增長或下降，這可能會對公司的業(yè)務、財務狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景產(chǎn)生重大不利影響。另一方面，公司的收益有一大部分來自數(shù)字營銷服務，倘公司未能吸引新的廣告客戶，留存現(xiàn)有的廣告客戶，或保持彼等對公司服務的需求，公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績及財務狀況可能會受到重大不利影響。